Vehiculele sale fiind populare în rândul consumatorilor, Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) este unul dintre cei mai mari producători de mașini din întreaga lume. De asemenea, Toyota operează linii de afaceri de finanțare, locuințe și comunicare, care nu sunt la fel de importante pentru linia de jos a companiei ca și segmentul său de producție auto. Deoarece Toyota se bazează foarte mult pe datorii pentru a-și finanța operațiunile și cheltuielile de capital, investitorii ar trebui să țină un ochi atent asupra indicatorilor de pârghie ai companiei, cum ar fi raportul datorie-capital. Raporturile de rentabilitate, cum ar fi marja de exploatare și randamentul capitalului investit (ROIC), sunt alți indicatori importanți pentru evaluarea capacității Toyota de a-și reduce costurile și de a se menține profitabilă. Cifra de afaceri din stocuri este o altă măsură a industriei auto care ar trebui analizată, deoarece oferă un sentiment al eficienței Toyota în gestionarea nivelurilor sale de inventar.
Ratia datoriei / capitalurilor proprii
Industria auto este extrem de capitală și necesită cheltuieli mari de capital în fiecare an pentru a muta noi modele în conducta sa de cercetare și dezvoltare. De asemenea, producătorii de automobile, cum ar fi Toyota, trebuie să construiască noi instalații și să investească constant în procesele de producție pentru a rămâne eficiente. Toate acestea necesită o cantitate semnificativă de capital pentru a fi dislocată și, de obicei, este nevoie de câțiva ani până la obținerea beneficiilor. Pentru a evita diluarea, Toyota recurge în general la datorii pentru a-și finanța nevoile de investiții și de exploatare.
O măsură financiară care ajută la evaluarea dacă compania a împrumutat prea mult și poate întâmpina dificultăți în îndeplinirea obligației sale de credit este raportul datorie-capital (D / E), care se calculează luând datoria totală a companiei și împărțind-o la comun capitaluri proprii. Raportul D / E al Toyota a variat de la 0, 50 la 0, 68 între 2006 și 2015. Pentru trimestrul care se încheie la 30 septembrie 2015, Toyota a avut un raport D / E de 0, 60. Acest lucru este mult mai mic în comparație cu alți producători de automobile, cum ar fi General Motors cu un raport D / E de 1, 17, Ford cu 4, 13 și Fiat Chrysler cu 2, 2.
Marja de operare
Marja de exploatare spune cât de eficientă își desfășoară operațiunea companiei, astfel încât să poată genera un anumit profit operațional pe un dolar de vânzări. Marja de exploatare ridicată indică de obicei capacitatea unei companii de a avea o putere puternică a prețurilor sau eficiență de cost în procesul de producție. Procesul de fabricație al Toyota este considerat un standard de ultimă generație în industria automobilelor cu un grad ridicat de automatizare. În timp ce marja de exploatare a Toyota a fluctuat semnificativ între 2006 și 2015, compania a îmbunătățit în mod substanțial această valoare, iar marja de profit operațional pentru perioada de 12 luni finalizată la 30 septembrie 2015 a fost de 10, 51%, care este una dintre cele mai ridicate din automobil. industrie. Toyota a beneficiat foarte mult de deprecierea yenului japonez, deoarece aproximativ jumătate din producția companiei este produsă în Japonia.
Randamentul capitalului investit
ROIC spune cât de mult câștigă o companie pentru fiecare dolar de capital sau datorii și capitaluri proprii pe care o angajează. Deoarece Toyota are o sumă semnificativă de datorii, ROIC-ul său este mult mai mic în comparație cu randamentul său pe capitaluri proprii, o altă valoare importantă a rentabilității. ROIC-ul Toyota se ridică la 3, 38% pentru perioada de 12 luni care se încheie la 30 septembrie 2015. Acest ROIC este probabil mult mai mic decât costul de capital al companiei, ceea ce indică că Toyota nu și-a folosit capitalul mai recent pentru a crea valoare comună acționari.
Cifra de afaceri de inventar
Ca orice alt producător, succesul Toyotei depinde în mare măsură de capacitatea sa de a produce mașini care generează atractivitate în rândul consumatorilor și care au ca rezultat inventarul companiei să fie vândut de mai multe ori pe parcursul anului. Raportul cifrei de afaceri a stocurilor indică de câte ori este vândută și înlocuită inventarul unei companii într-o perioadă de timp dată. Un raport ridicat al cifrei de afaceri din stocuri în conformitate cu standardele industriei indică faptul că compania este foarte eficientă în gestionarea inventarului său, în timp ce un raport scăzut al inventarului indică faptul că investește prea mult în bunuri care stau inactive în depozitele sale. Toyota are un raport al cifrei de afaceri din stocuri care variază între 10 și 11, și a fost de 10, 62 pentru perioada de 12 luni de finalizare încheiată la 30 septembrie 2015. În comparație cu colegii săi din industria auto, raportul de cifră al inventarului Toyota este undeva la mijlocul gamă.
