Mișcări majore
După ce președintele Trump a amânat tarifele pe care importatorii americani ar fi trebuit să le plătească pentru 200 de miliarde de dolari de mărfuri chineze începând cu 2 martie, S&P 500 a atins astăzi un nou maxim pe termen scurt. Cu toate acestea, un nou termen tarifar sau un program pentru întâlnirile cu președintele chinez Xi nu au fost furnizate de președintele Trump prin intermediul fluxului său Twitter.
Raliul inițial în acțiunile americane s-a stins pe tot parcursul zilei, pe măsură ce sectoarele sensibile la rata dobânzii, precum utilitățile și imobiliare, au scăzut. Cu toate acestea, indicii bursieri chinezi au continuat să fie cea mai bună zi din 2015, în urma știrilor comerciale. După cum puteți vedea în graficul următor, Shanghai Composite Index a atins proiecția completă a prețurilor pe baza profunzimii modelului dublu de fund format în ianuarie.
S&P 500
Cele mai slabe sectoare și stocuri din S&P 500 includeau aproape orice ar plăti un randament mai mare decât media dividendelor, cum ar fi consumatorii, utilitățile și trusturile de investiții imobiliare (REIT). M-aș fi așteptat ca vânzarea concentrată în rândul stocurilor de venit să fie declanșată de creșterea ratelor dobânzii. Ca și plățile de obligațiuni, veniturile din dividende sunt mai puțin valoroase atunci când ratele dobânzilor cresc; asta pentru că prețul acțiunilor care plătesc un dividend scade.
Cu toate acestea, ratele dobânzilor pe termen lung au fost doar puțin mai mici pentru o zi, ceea ce face ca vânzarea în sectoarele de venituri să arate ca prima parte a unui whipsaw pe termen scurt. Cu excepția perspectivei schimbărilor de dobândă, m-aș aștepta ca aceste acțiuni să revină în următoarele două sesiuni de tranzacționare.
După cum puteți vedea în graficul următor, S&P 500 încă se luptă împotriva nivelului de rezistență pe termen scurt pe care l-am subliniat în numărul de vineri al buletinului informativ al consilierului grafic. Dacă vedem mai multe știri definitive cu privire la o listă de timp în care tranzacția comercială SUA / China va fi soluționată, m-aș aștepta ca indicii majori de acțiuni să rupă rezistența.
:
De ce o corecție de 10% poate fi crucială pentru a menține stocurile în creștere
Cum funcționează un război tarifar?
3 sectoare care alimentează Raliul Bursei din 2019
Indicatori de risc - Prețurile petrolului sunt prea mari?
Din perspectiva riscului, performanța tehnologiei și a stocurilor industriale din SUA este un semn pozitiv pentru piață. Cu toate acestea, pare să existe o prejudecată a dezavantajului petrolului, ceea ce ar putea deveni mai îngrijorător pe termen scurt dacă prețurile continuă să scadă.
Împreună cu comentarii la feed-ul său Twitter despre acordul comercial SUA / China, președintele Trump pare să fi declanșat vânzarea petrolului luni luni dimineață, scriind: „Prețurile petrolului devin prea mari. nu poate lua o creștere a prețurilor - fragilă! " adepților săi Twitter și mass-media. Nu este neașteptat ca afirmațiile niciunui președinte american să aibă un impact asupra pieței, dar prețurile petrolului intermediar de Vest Texas Texas (WTI) au scăzut cu o surprindere de 3, 3%.
Cred că investitorii ar trebui să fie îngrijorați de amploarea reacției la tweet-ul președintelui Trump. Acest lucru îmi amintește de un tweet similar pe 12 noiembrie 2018, când prețurile erau deja în scădere. Pierderile s-au accelerat, prețurile WTI coborând aproape 42 USD pe baril.
Prețurile mai mici ale mărfurilor pot fi un lucru bun pentru economie, dar pot exista și consecințe neașteptate. Sectorul energetic este un procent semnificativ din partea ne-consum a economiei americane. „Recesiunea câștigurilor” din 2015 a fost determinată în mare măsură de o prăbușire a prețurilor petrolului începută în 2014.
În afară de relația complicată pe care o au prețurile petrolului cu economia americană, ceea ce îmi spune reacția de astăzi este că investitorii au o părtinire spre a lua o parte din câștigurile pe termen scurt din sectorul energetic. Aceasta este informații utile pentru portofoliul și planificarea comerțului dacă putem face estimări despre sectoarele care ar putea surprinde dezavantaje.
După cum puteți vedea în graficul următor, viitorul petrolului WTI a completat recent un model de cap și umeri inversați, pe care declinul de azi amenință să-l invalideze. În opinia mea, modelul este încă intact dacă prețul se poate întoarce deasupra decolteului modelului, fără a forma o nouă scădere pe termen scurt.
:
Care este diferența dintre Brent Crude și West Texas Intermediate?
Ce este un model de cap și umeri invers?
De ce stocurile de vânzare cu amănuntul sunt noile mari
Linia de jos: În căutarea confirmării Dovish
Mă aștept să vedem în continuare săptămâni despre negocierile comerciale SUA / China care ar putea crește volatilitatea. În plus, comercianții vor urmări președintele Fed Jerome Powell marți și miercuri, în timp ce oferă mărturii și răspunde la întrebări în ambele case ale Congresului. Mișcarea oarecum mai mare din ziua de azi în sectoarele de venituri indică faptul că investitorii sunt nervoși cu privire la perspectivele dobânzilor și vor căuta confirmarea faptului că Fed Powell nu intenționează să crească din nou ratele pe termen scurt.
