Investitorul de valoare legendară lui John Anthony Griffin îi place să le spună investitorilor care vor „construi chivotul în zilele lor însorite”, transmitând sfaturi înțelepte ale lui Julian Robertson - mentorul său și fostul șef. Griffin a fondat fondul de acoperire Blue Ridge Capital Management în 1996. Griffin, care predă frecvent la unele dintre cele mai respectate colegii din SUA, apreciază rolul de profesor, la fel de mult ca și rolul de manager al fondului de hedge.
Cheie de luat cu cheie
- John Griffin a fondat Blue Ridge Capital în 1996, care a înregistrat o creștere de 12 miliarde de dolari în active administrate la apogeul său în 2013. Greffin a închis fondul în 2017, citând industria de fonduri speculative ca o „afacere umilitoare”. strategie scurtă. Griffin a lucrat alături de renumitul investitor și fondator al Tiger Management Corp, Julian Robertson și considerat unul dintre „Tiger Cubs”.
Viața personală și educația
John Griffin a primit diploma de licență de la Școala de Comerț McIntire de la Universitatea din Virginia în 1985. A urmat asta cu un MBA de la Școala absolvită de afaceri a Universității Stanford în 1990. În 2019 a achiziționat locuința din orașul Philip Falcone din New York pentru 77, 1 milioane USD.
Poveste de succes
Înainte de a-și finaliza MBA-ul, Griffin a fost analist financiar la Morgan Stanley Merchant Banking Group din 1985 până în 1987. Apoi s-a unit cu titanul investitor Julian Robertson, fondatorul Tiger Management Corp. și a remarcat directorul de manageri de fond de succes. Alături de Griffin, Robertson a angajat și învățat pe Lawrence Bowman, Lee Ainslie, Tom Brown, Paul Spieldenner, Andreas Halvorsen și Steven Mandel - toți au început fondurile proprii. Grupul este cunoscut sub denumirea de "Tiger Cubs".
Înainte de a începe propriul fond de acoperire, John Griffin a acționat ca președinte la Tiger Management din 1993 până în 1996. Pe lângă funcțiile sale de președinte, Griffin a ocupat funcția de manager de portofoliu pentru Tiger Management în perioada 1994 - 1996.
Griffin a fondat Blue Ridge Capital Management în 1996. Blue Ridge este cel mai cunoscut pentru strategia sa pe termen scurt, practica de a completa achizițiile de acțiuni cu poziții scurte corespunzătoare. Strategia este considerată riscantă de unii, însă practicienii acesteia susțin că este o modalitate eficientă de a stimula randamentul. Majoritatea fondurilor valorice investesc doar într-un activ atunci când sunt considerate subevaluate în timp ce fondurile supraevaluate sunt ignorate. Griffin consideră că activele supraevaluate pot fi, de asemenea, scurtate pentru a face profituri.
Strategia de lungă durată a funcționat extrem de bine pentru Griffin în perioada premergătoare Marii Recesiuni. Se presupune că a scos mai mult de 600 de milioane de dolari, iar Blue Ridge a generat un randament net de 65% doar în 2007. Fondul a atins valoarea maximă a activelor administrate (AUM) în 2013, la 12 miliarde de dolari.
15, 4%
Randamentul mediu anual al rentabilității Blue Ridge Capital în cele două decenii în care a funcționat.
Valoarea netă și influența actuală
Nu există estimări fiabile despre valoarea netă a lui John Griffin după câștigurile sale din 2005 și 2007. Fondul său de acoperire comercială a gestionat active de peste 6 miliarde de dolari înainte de închiderea la sfârșitul anului 2017, deși nu se știe cât din asta aparține lui Griffin sau câți venituri a câștigat pe parcurs. Griffin a închis fondul, considerând industria ca fiind o „afacere umilitoare”.
În ceea ce privește o influență investițională de durată, John Griffin este venerat pentru cercetările sale fundamentale rigide și minuțioase, care includ o listă de spălătorie de variabile pentru a analiza. Cel mai important dintre acestea vine din timpul său la Tiger Management. De asemenea, Blue Ridge a elaborat o serie de „lecturi de top” pentru imitarea investitorilor din patru mari categorii: finanțe comportamentale, analitice, indicatori economici și paralele istorice.
Griffin se bucură de fonduri de acoperire cu titlu de acoperire și de simpozioane valorice, aducând adesea alături de alte Tigri Cuburi pentru a vorbi publicului larg al investitorilor dornici. Este profesor vizitator la Universitatea din Virginia și profesor adjunct de finanțe la Columbia Business School și a creat sau a servit pe mai multe fundații pentru a ajuta nonprofiturile și investitorii, inclusiv Blue Ridge Foundation, Tiger Foundation, Robin Hood Foundation, și Iulian. Fundația H. Robertson.
Griffin este concentrat în special pe sărăcia din interiorul orașului său natal din New York. Este catedra fondatoare și membru al consiliului de administrație al iMentor, un program de dezvoltare a relațiilor pentru studenții din zone cu venituri mici.
Top Citat
"Viitorul este incert; este întotdeauna un moment dificil să investești." Griffin este agresiv pentru un investitor valoric și rareori tolerează să stea pe margine. Strategiile sale pe termen scurt sunt un testament al hotărârii sale de a găsi profituri indiferent de condițiile pieței.
