Ce este un upgrade
O actualizare este o modificare pozitivă a ratingului unei securități. O actualizare este de obicei declanșată de o îmbunătățire constantă a elementelor fundamentale și financiare a entității care a emis garanția. Upgrade-urile la ratingul de credit al emitenților corporativi de titluri de creanță sunt emise de agenții de rating, precum Standard & Poor's.
Upgrade-urile la ratingurile de investiții pentru acțiuni și titluri cu venit fix sunt emise de către analiștii de capitaluri proprii și de obligațiuni, la casele de brokeraj. În contextul gestionării portofoliului, termenul „upgrade” se referă, de asemenea, la o strategie prin care profilul de risc și calitatea portofoliului sunt îmbunătățite prin includerea de jetoane albastre în timp ce se elimină stocurile speculative.
BREAKING DOWN Upgrade
De exemplu, o agenție de rating poate actualiza ratingul de credit al unui emitent de la AA + la AAA. O astfel de mișcare ar avea un efect pozitiv asupra tuturor obligațiunilor restante și a altor instrumente cu venituri fixe ale emitentului.
Exemplu de actualizare a capitalurilor proprii
Un exemplu de actualizare a capitalurilor proprii ar fi un analist care să ridice ratingul de investiții pentru un anumit stoc (sau sector) pentru a „cumpăra” din „hold”. O actualizare de această natură ar fi uneori însoțită de o revizuire ascendentă a prețului-țintă al analistului pentru acțiuni.
Pentru titlurile de capital și datorii, o actualizare duce în general la presă pozitivă. În spatele scenei, cel mai mare beneficiu pentru o actualizare este un cost de capital mai mic, atât pentru datorii, cât și pentru capitaluri proprii. Un cost mai mic al capitalului se traduce printr-o rată de reducere mai mică, ceea ce duce la o evaluare mai mare și o evaluare fermă.
În mod similar cu modul în care o persoană poate fi împrumutată la o rată a dobânzii mai ieftină după „actualizarea” punctajului de credit, întreprinderile pot accesa piețele de capital mai des și la rate mai ieftine după un eveniment de actualizare pozitivă.
Dincolo de un eveniment de actualizare totală, agențiile de rating de credit și magazinele de evaluare a capitalurilor publică atât liste de veghe sau liste similare care indică titluri sau companii prime pentru o actualizare (sau o downgrade). De asemenea, investitorii și creditorii urmăresc cu atenție potențialele schimbări direcționale ale securității sau perspectivei de afaceri.
