În unele cazuri, firmele de brokeraj oferă o rată de rentabilitate preconizată a pieței, bazată pe compoziția portofoliului investitorului, toleranța la risc și stilul investițional. În funcție de factorii luați în calcul în calcul, estimările individuale ale ratei de rentabilitate preconizate a pieței pot varia foarte mult.
Pentru cei care nu folosesc un manager de portofoliu, ratele de rentabilitate anuale ale indexurilor majore oferă o estimare rezonabilă a performanței viitoare a pieței. Pentru majoritatea calculelor, rata rentabilității preconizate a pieței se bazează pe rata de rentabilitate istorică a unui indice precum S&P 500, Dow Jones Industrial Media sau DJIA sau Nasdaq.
Premium de risc de piață
Randamentul preconizat al pieței este un concept important în managementul riscului, deoarece este utilizat pentru a determina prima de risc de piață. Prima de risc de piață, la rândul său, face parte din modelul de preț al activelor de capital (formula CAPM). Această formulă este utilizată de investitori, brokerii și managerii financiari pentru a estima rata rezonabilă de rentabilitate a unei investiții date.
Prima de risc de piață reprezintă procentul rentabilităților totale atribuite volatilității pieței bursiere și se calculează luând diferența dintre rentabilitatea preconizată a pieței și rata fără riscuri. Rata fără riscuri este rata actuală de rentabilitate a facturilor de trezorerie emise de guvern (facturi T). Deși nicio investiție nu este cu adevărat lipsită de riscuri, obligațiunile și facturile guvernamentale sunt considerate ca fiind aproape nereusite, întrucât sunt susținute de guvernul SUA, ceea ce este puțin probabil să impună obligații financiare.
De exemplu, dacă S&P 500 a generat o rată de rentabilitate de 7% anul trecut, această rată poate fi utilizată ca rata de rentabilitate preconizată pentru orice investiții realizate în companii reprezentate în indicele respectiv. Dacă rata de rentabilitate actuală pentru facturile T pe termen scurt este de 5%, prima de risc de piață este de la 7% la 5% sau 2%. Cu toate acestea, rentabilitatea stocurilor individuale poate fi considerabil mai mare sau mai mică în funcție de volatilitatea lor în raport cu piața.
