Acțiunile pentru investitori Vanguard 500 Index Fund (VFINX) a fost primul fond de indici pentru investitori individuali, creat la 31 august 1976. Necesită o investiție minimă de 3.000 de dolari și percepe un raport anual de cheltuieli nete scăzute de 0.14%, care este de 85%. mai mică decât raportul mediu de cheltuieli al fondurilor fără capacități mari. Când se iau în considerare fondurile mutuale, investitorii ar trebui să se axeze pe obiectivele, strategiile principale de investiții și statisticile de risc ale fondului. Folosind statistici comune de risc și de portofoliu modern (MPT), cum ar fi beta, alfa, raportul Treynor, volatilitate, raport Sharpe și raportul de captare invers și dezavantaj, investitorii pot lua o decizie mai informată cu privire la investiția în VFINX.
Prezentare generală a fondului
Acțiunile pentru investitori ai fondului Vanguard 500 este un fond gestionat pasiv care încearcă să furnizeze rezultate de investiții corespunzătoare indicelui S&P 500, indicele său de referință. În octombrie 2018, fondul deținea 505 de stocuri, iar activele nete totale de 459, 3 miliarde USD. Fondul pune în aplicare o strategie de replicare, investind toate, sau o parte mare, din totalul activelor nete în acțiuni comune incluse în index. Fondul deține fiecare garanție cu aproximativ aceeași ponderare ca indicele, pe care îl mimează.
Riscul vs. rentabilitatea
Una dintre cele mai utilizate statistici MPT este beta-ul unei securități. Beta măsoară gradul de volatilitate pe care îl are o securitate în raport cu un indice de piață major. Întrucât fondul indicelui de referință al Vanguard 500 Fund este indicele S&P 500 - principalul tracker de performanță al stocurilor din SUA - beta-ul fondului este calculat în raport cu indicele său de referință. În octombrie 2018, pe baza datelor de trei ani, fondul avea o versiune beta de 1, ceea ce indică faptul că, teoretic, are același grad de volatilitate ca și indicele S&P 500. Beta fondului a menținut această valoare pe perioade de cinci, 10 și 15 ani.
Alpha, pe de altă parte, indică cât de bine s-a realizat o securitate față de un indice de referință pe o bază ajustată la risc. Întrucât Vanguard 500 Index Fund este un fond de indici gestionat pasiv și complet replicabil, acesta a cunoscut alfa ușor negativă. În octombrie 2018, pe baza datelor de final de cinci ani, a avut o alfa de -0.14.. Alfa sa de 15 ani a fost aceeași. În teorie, fondul ar trebui să aibă o alfa de 0. Totuși, cheltuielile sale reduc performanța cu o marjă mică, ceea ce provoacă alfa negativă pe perioade susținute.
Raportul Treynor este o statistică modernă a portofoliului care măsoară profiturile ajustate de riscuri ale unei valori mobiliare. Raportul este calculat scăzând rata medie a rentabilității fără riscuri din rentabilitatea medie a unui portofoliu și apoi împărțind rezultatul la beta-ul portofoliului într-o perioadă specificată. La 29 februarie 2016, pe baza datelor de trei ani, fondul avea un raport Treynor de 16, 23. Raportul său Treynor în ultimii 15 ani a fost de 8, 22. Deoarece un raport Treynor va deveni negativ dacă rentabilitatea nu este favorabilă față de o investiție fără riscuri, raportul pozitiv al VFINX a produs mai multe unități de rentabilitate în raport cu unitățile de risc și, prin urmare, este considerat favorabil pentru risc.
Volatilitatea istorică
Volatilitatea sau abaterea standard este o statistică care măsoară dispersia de rentabilitate a securității. Prin urmare, cu cât volatilitatea securității este mai mare, cu atât abaterea este mai mare de la randamentul mediu. Opusul este valabil pentru o securitate cu volatilitate scăzută. În octombrie 2018, pe baza datelor de final de cinci ani, Vanguard 500 Index Fund a avut o abatere standard anuală de 9, 55%. Pe baza datelor de ultimă durată de 15 ani - care au inclus randamente în mediul cu volatilitate ridicată în timpul crizei financiare din 2008 - deviația standard anuală a fondului a fost de 13, 19%.
Raportul de captare în sus și în jos
Raportul de captare ascendent și dezavantaj indică performanța generală a portofoliului companiei în timpul piețelor ascendente și al piețelor în jos. Dacă un portofoliu are un raport de captură de pe piață mai mare de 100%, raportul indică faptul că portofoliul a depășit indicele de referință pe parcursul piețelor ascendente. În schimb, în cazul în care un portofoliu are un raport de captură de pe piață în jos mai mic de 100%, raportul indică faptul că portofoliul a depășit valoarea de referință pe parcursul piețelor de piață.
Fondul Vanguard 500 Index are un raport de captare ascendent și raport de captură pe piață în jos aproape de 100% datorită strategiei sale de reproducere completă. În octombrie 2018, pe baza datelor de final de cinci ani, fondul avea un raport de captură ascendent de 99, 47 și un raport de captură de piață în jos de 100, 45, ambele măsurate în raport cu indicele său de referință. Pe baza datelor de 15 ani, acesta a avut un raport de captare ascendent de 99, 59 și un raport de captare de dezavantaj de 100, 23. O mică slabă performanță a piețelor ascendente și a piețelor în jos poate fi atribuită raportului de cheltuieli al fondului.
Linia de jos
Acțiunile pentru investitori ai fondului Vanguard 500 este o alegere solidă a investițiilor pentru cei care doresc să-și echilibreze portofoliul cu un fond care urmărește un reper major al SUA, S&P 500. Când un investitor studiază riscul, sunt de asemenea preocupați de rentabilitate, iar VFINX livrează ambele în cantități digerabile.
