Analiza DuPont este o metodă de descompunere matematică care oferă o perspectivă suplimentară asupra elementelor care determină rentabilitatea companiei asupra capitalurilor proprii sau ROE. Analiza DuPont descompune ROE în mai mulți factori care contribuie. În funcție de nivelul de detaliu și specificul dorit, o persoană poate folosi analiza DuPont în trei etape sau în cinci pași.
Analiza DuPont în trei etape descompune ROE, în cazul în care formula este venitul net / capitalul propriu al acționarilor, în trei componente conexe: produsul marjei de profit, cifra de afaceri a activului și pârghia financiară sau trei etape. Formulele pentru aceste trei raporturi sunt următoarele: profit net / venit net, venituri nete / active totale și total active / acționari. În aplicarea algebrei de bază, venitul net din numărătorul marjei de profit și numitorul cifrei de afaceri a activelor se anulează reciproc. În mod similar, activele totale din formulele pentru cifra de afaceri și efectul de levier financiar se anulează reciproc. După aplicarea acestei logici, tot ceea ce rămâne este numărătorul marjei de profit, care este venitul net, și numitorul de levier financiar, care este capitalul acționarilor sau, mai simplu, ROE.
Metoda în cinci etape a analizei DuPont este o extensie a metodei în trei etape. În plus, descompun ROE-ul în două componente suplimentare, sau pași, care oferă mai multe detalii. Continuând din metoda în trei etape, la pasul patru, marja de profit este divizată în câștig înainte de impozitare / vânzări înmulțit cu 1 minus rata de impozitare. De acolo, pasul cinci dezvăluie efectele interesului, luând câștiguri înainte de dobândă și impozit / vânzări și scăzând raportul dintre dobândă / vânzări din cifra de afaceri a activelor. La fel ca metoda în trei etape, folosind logica algebrică, părțile componente se anulează, lăsând în final formula pentru ROE.
Analiza DuPont este utilizată în principal pentru a înțelege cauza și efectul prin examinarea forțelor motrice care stau la baza ROE. Este deosebit de util atunci când vă angajați în analize ale raportului mai larg ca investitor potențial sau analist financiar. Atunci când comparăm analiza DuPont între doi concurenți, diferența de utilizare a metodei în trei etape și cinci etape este determinată de necesitatea unei explicații suplimentare dincolo de ceea ce este dezvăluit folosind procesul în trei etape.
