Riscul de piață este riscul de pierdere din cauza factorilor care afectează o întreagă piață sau o clasă de active. Riscul de piață este cunoscut și sub denumirea de risc nediversificabil, deoarece afectează toate clasele de active și este imprevizibil. Un investitor poate atenua acest tip de risc doar prin acoperirea unui portofoliu. Patru surse principale de risc afectează piața generală: riscul ratei dobânzii, riscul prețurilor la capitaluri proprii, riscul valutar și riscul de marfă.
Risc de rata dobânzii
Riscul ratei dobânzii este riscul unei volatilități sporite datorită modificării ratelor dobânzii. Există diferite tipuri de expuneri la risc care pot apărea atunci când există o modificare a ratelor dobânzilor, cum ar fi riscul de bază, riscul de opțiuni, riscul structurii pe termen și riscul repric.
Riscul de bază este o componentă datorată posibilelor modificări ale diferențelor atunci când ratele dobânzii fluctuează. Riscul de bază apare atunci când există modificări în diferența dintre ratele dobânzilor de pe diferite piețe.
Riscul prețurilor de capitaluri proprii
Riscul prețurilor de capitaluri proprii este riscul care rezultă din volatilitatea prețurilor de securitate - riscul unei scăderi a valorii unui titlu sau a unui portofoliu. Riscul prețurilor de capitaluri proprii poate fi risc sistematic sau nesistematic. Riscul nesistematic poate fi atenuat prin diversificare, în timp ce nu poate fi sistematic. Într-o criză economică globală, riscul prețurilor la acțiuni este sistematic, deoarece afectează mai multe clase de active.
Un portofoliu poate fi acoperit numai împotriva acestui risc. De exemplu, dacă un investitor este investit în mai multe active care reprezintă un indice, investitorul se poate proteja împotriva riscului de prețuri de capitaluri proprii prin cumpărarea opțiunilor de vânzare din fondul tranzacționat la schimbul indexului.
Risc valutar
Riscul valutar sau riscul de schimb valutar este o formă de risc care apare atunci când cursurile valutare sunt volatile. Firmele globale pot fi expuse riscului valutar atunci când desfășoară activități din cauza acoperirilor imperfecte.
De exemplu, să presupunem că un investitor american are investiții în China. Returnarea realizată va fi afectată la schimbul celor două valute. Presupunem că investitorul are o rentabilitate realizată cu 50% a investițiilor în China, dar yuanul chinez se depreciază cu 20% față de dolarul american. Datorită modificării monedelor, investitorul va avea doar un profit de 30%. Acest risc poate fi atenuat prin acoperirea cu fonduri tranzacționate cu schimb valutar.
Risc de mărfuri
Riscul prețurilor de marfă este volatilitatea prețului de piață datorită fluctuației prețurilor unei mărfuri. Riscul de mărfuri afectează diverse sectoare ale pieței, cum ar fi companiile aeriene și jocurile de cazino. Prețul unei mărfuri este afectat de politică, schimbările sezoniere, tehnologie și condițiile actuale ale pieței.
De exemplu, să presupunem că există o ofertă excesivă de țiței, ceea ce a făcut ca prețurile petrolului să scadă în fiecare zi în ultimele șase luni. O companie care este puternic investită în puțurile de foraj petrolier se confruntă cu riscul prețurilor mărfii. Marja de profit a companiei va scădea, de asemenea, deoarece funcționează la același cost, dar prețurile petrolului scad. Profiturile sale vor scădea. Compania ar putea folosi futures sau opțiuni pentru a acoperi acest risc și a reduce la minimum incertitudinea prețurilor petrolului.
