În limbajul financiar, termenul „nesistematic” se referă pur și simplu la o calitate care nu este împărțită în mod frecvent între multe oportunități de investiții. Cea mai îngustă interpretare a unui risc nesistematic este un risc unic pentru funcționarea unei firme individuale. Exemple în acest sens pot include riscuri de gestionare, riscuri de localizare și de succesiune.
Nu este neapărat adevărat că riscurile nesistemice apar la o firmă la un moment dat; de exemplu, un manager teribil poate fi capabil să afecteze în mod direct stocul unei firme, dar stocurile multor firme ar putea suferi simultan de riscul nesistematic al managementului defectuos.
În acest fel, riscurile nesistemice sunt identificate într-o manieră suficient de largă pentru a se aplica la multe întreprinderi diferite simultan. Ceea ce este important este faptul că un risc nesistematic nu este inerent fiecărei valori mobiliare sau cel puțin nici o mare majoritate a titlurilor. Mai mult, investitorii ar trebui să fie capabili să diversifice riscurile nesistemice, vizând strategic o gamă suficient de largă de participații în portofoliile respective.
Un alt mod de identificare a riscurilor nesistemice este compararea instanței specifice a unui risc cu piața sau industria generală. Dacă există o corelație substanțială sau mică, riscul este nesistematic.
Riscuri nesistemice comune - Antreprenoriat necorespunzător
Majoritatea riscurilor nesistemice sunt legate de erorile de judecată antreprenorială. De exemplu, o companie de tehnologie ar putea face cercetări de piață și se așteaptă ca consumatorii să dorească telefoane mobile și ceasuri digitale mai mici în anul următor. Liniile de producție sunt modificate și capitalul este dedicat dispozitivelor mai mici.
După ce anul următor se va roti, consumatorii preferă telefoanele și ceasurile mai mari. O mare parte din inventarul existent pentru compania tehnologică menționată fie se vinde, fie se vinde cu pierderi majore. Acest lucru poate deteriora prețul acțiunii fiecărei firme.
Desigur, acest risc este întotdeauna posibil printre toate tipurile de firme. Ceea ce o face nesistematică este că doar câteva firme tind să facă aceeași greșeală în același timp. Întregul sector tehnologic poate sfârși foarte bine în acest an; compania cu o perspectivă antreprenorială precară suferă.
Riscuri nesistemice comune - Risc politic și juridic
Imaginează-ți un sector cu trei firme majore în concurență între ele: firmele A, B și C. Fiecare dezvoltă un nou tip de energie eoliană. Să presupunem că toate aceste companii au antreprenori de afaceri eficienți la cârmă.
Cu toate acestea, un guvern de stat decide să subvenționeze firma A sau poate interzice o practică folosită în mod obișnuit de către firmele B și C care ar presupune că dăunează populațiilor locale de păsări. Valoarea stocului pentru firma A tinde să crească, în timp ce valoarea acțiunilor pentru celelalte două firme tinde să scadă.
Niciunul dintre aceste riscuri politice sau juridice specifice nu este inerent industriei în sine. Efectele lor negative sunt răspândite doar între anumite companii. Dacă un investitor a achiziționat acțiuni la toate cele trei firme, acesta poate fi în măsură să diversifice pierderile din firmele B și C prin câștigurile de la firma A.
Cu toate acestea, există anumite riscuri politice și juridice care afectează întregi industrii în mod sistematic. Nu este întotdeauna posibilă diversificarea riscurilor în afara controlului managerilor individuali.
