Reînnoirea Microsoft Corp. în ultimii ani a fost determinată în mare măsură de creșterea creșterii veniturilor în activitatea sa cloud, contribuind la propulsarea capitalizării de piață a companiei la una dintre cele mai mari din lume - cu peste 800 de miliarde de dolari. Investitorii se așteaptă ca CEO-ul Satya Nadella să raporteze că, din nou, vânzările în cloud au permis Microsoft să înregistreze creșteri puternice și creșteri ale veniturilor în trimestrul său fiscal din 2019. De asemenea, investitorii vor dori să afle cum este business-ul în cloud al Microsoft, dacă se opune unor rivali formidabili, cum ar fi Amazon.com (AMZN). Microsoft raportează pe 30 ianuarie.
Serviciul cloud Microsoft, care generează creștere în mai multe unități de afaceri, a reprezentat 29% din venituri în ultimul trimestru și ilustrează tranziția de succes a companiei către lumea computerelor bazate pe Internet. De asemenea, compania a înregistrat o creștere puternică în alte afaceri, cum ar fi liniile sale de produse Windows, xBox și jocuri video.
Analiștii estimează că veniturile au crescut cu aproape 14% pe un câștig de 12% din venituri, la 32, 5 miliarde de dolari în ultimul trimestru. Estimările pentru câștiguri și venituri au înregistrat o tendință mai mare, de când Microsoft a raportat rezultate fiscale în primul trimestru în octombrie.
Creștere puternică condusă de The Cloud
Perspectiva Microsoft este strălucitoare dincolo de ultimul trimestru. Analistii prognozează creșterea veniturilor și a câștigurilor va fi puternică în următorii doi ani, câștigurile crescând cu 15% estimând o creștere de 13% a veniturilor la 124, 6 miliarde USD în anul fiscal care se încheie în iunie.
Creșterea substanțială a veniturilor și a câștigurilor din întârziere este în mare parte rezultatul succesului companiei în activitatea sa cloud, care a crescut cu 24% până la 8, 6 miliarde dolari în primul trimestru fiscal. În timp ce Microsoft a devenit unul dintre jucătorii de cloud dominanți, acesta se confruntă cu provocări majore în ceea ce privește dispariția Amazon-arc-rival. Unitatea sa de servicii web, cunoscută sub numele de AWS, câștigă rapid teren în activitatea de cloud a Microsoft. Succesul viitor al Microsoft va fi determinat în mare măsură de cât de mult poate continua să crească activitatea sa în cloud.
Evaluare bogată
Unul dintre cele mai importante dezavantaje pentru investitorii Microsoft este evaluarea stocului. Capitalurile proprii se tranzacționează în prezent la un raport PE pentru anul fiscal 2020 la 21.5. Acesta este un raport PE mai mare decât S&P 500, care se ridică la aproximativ 16. În plus, atunci când ajustați stocul pentru rata de creștere a câștigurilor, raportul PEG este, de asemenea, ridicat la 1, 6. Acesta face ca stocul să fie ușor supraevaluat, având în vedere previziunile de creștere ale analiștilor.
Pariuri bullish
Opțiunile pentru expirarea din 15 februarie indică o volatilitate scăzută a stocului în urma rezultatelor. Strategia de opțiune pe termen lung sugerează că capitalul propriu poate crește sau scade cu 7% din prețul de grevă de 105 USD. Aceasta ar plasa stocul într-un interval de tranzacționare de la 98 la 112 USD până la mijlocul lunii februarie. Cu toate acestea, merită menționat faptul că numărul de apeluri bullish depășește bajista la prețul de grevă de 105 USD cu aproape 2 până la 1, cu aproximativ 20.000 de contracte de apel deschis. Un cumpărător al acestor apeluri ar avea nevoie ca stocul să se ridice la aproape 109 USD până la expirarea la mijlocul lunii februarie pentru a obține un profit.
Grafic slab
Graficele tehnice Microsoft arată mult mai slabe decât datele opțiunilor. Graficul arată că stocul a înregistrat o tendință mai scăzută de la vârf la începutul lunii octombrie. În cazul în care stocul scade, este probabil să scadă la suportul tehnic în jur de 97 USD. Acesta este prețul la care a scăzut acțiunea în timpul vânzării abrupte a pieței bursiere la sfârșitul anului 2018.
Un alt semn negativ pentru acțiuni este faptul că indicele de forță relativă a înregistrat o tendință mai scăzută de la atingerea unor niveluri de pre-cumpărare peste 70 în noiembrie 2017. A creat o divergență bearish și ar sugera că acțiunile vor putea continua să scadă în viitor.
Așadar, în timp ce perspectivele pentru afacerile cloud ale Microsoft sunt solide, este o poveste foarte diferită pentru acțiuni. Compania ar putea avea nevoie să posteze o creștere mai rapidă în cloud sau în alte unități pentru a stimula acțiunile Microsoft. În cazul în care compania va dezamăgi cu cel mai mic, stocul ar putea retrage brusc pe termen scurt.
