Cuprins
- Cum funcționează brokerii de obligațiuni
- Achiziționarea de obligațiuni guvernamentale
- Fonduri de obligațiuni
De obicei, obligațiunile pot fi achiziționate de la un broker de obligațiuni prin canale de brokeraj cu servicii complete sau cu discount, similar modului în care sunt achiziționate acțiunile de la un agent de bursă.
Deși prezența serviciilor de brokeraj online a scăzut costurile de investiții, relația cu un broker de obligațiuni poate fi în continuare prohibitivă pentru unii investitori cu amănuntul.
Cheie de luat cu cheie
- Cei mai mulți investitori ar trebui să aibă o parte din portofoliul lor în obligațiuni ca diversificator, deoarece au caracteristici diferite față de stocuri. Mulți brokeri oferă acum acces investitorilor pentru a cumpăra obligațiuni individuale online, deși poate fi mai ușor să cumpere un fond mutual sau ETF care este specializat în Obligațiunile Obligațiile guvernamentale pot fi achiziționate direct de pe site-urile web sponsorizate de guvern fără a fi nevoie de un broker.
Cum funcționează brokerii de obligațiuni
Multe brokeraj de obligațiuni specializate necesită depozite inițiale minime ridicate; 5.000 de dolari este tipic. De asemenea, pot exista taxe de întreținere a contului. Și, desigur, comisioane pentru tranzacții. În funcție de cantitatea și tipul obligațiunii achiziționate, comisioanele de broker pot varia de la 0, 5% la 2%.
Când utilizați un broker (chiar și cel obișnuit) pentru a cumpăra obligațiuni, vi se poate spune că comerțul este gratuit. Ceea ce se întâmplă deseori este însă că prețul este marcat, astfel încât costul pe care îl percepeți include, în esență, o taxă compensatorie. Dacă brokerul nu câștigă nimic din tranzacție, probabil că acesta sau ea nu ar oferi serviciul.
De exemplu, să spunem că ați plasat o comandă pentru 10 obligațiuni corporative care tranzacționau la 1.025 USD pe obligațiune. Vi s-ar fi spus, însă, că costă 1.035, 25 USD pe obligațiune, deci prețul total al investiției dvs. nu este de 10.250 USD, ci de 10.352, 50 USD. Diferența reprezintă un comision efectiv de 1% pentru broker.
Pentru a determina marcarea înainte de cumpărare, căutați cea mai recentă ofertă pentru obligațiune; puteți, de asemenea, să folosiți motorul de raportare și conformitate (TRACE), care arată toate tranzacțiile fără cont de tranzacții (OTC) pentru piața de obligațiuni secundare. Folosiți-vă discreția pentru a decide dacă taxa de comision este sau nu excesivă sau una pe care sunteți dispus să o acceptați.
Achiziționarea de obligațiuni guvernamentale
Achiziționarea de obligațiuni guvernamentale, cum ar fi Trezoreria (SUA) sau Obligațiile de economii din Canada (Canada) funcționează ușor diferit decât achiziționarea de obligațiuni corporative sau municipale. Multe instituții financiare oferă servicii clienților lor care le permit să achiziționeze obligațiuni guvernamentale prin conturile lor obișnuite de investiții. Dacă acest serviciu nu vă este disponibil prin banca sau brokeraj, aveți și opțiunea de a achiziționa aceste titluri direct de la guvern.
În SUA, de exemplu, obligațiunile și facturile Trezorerie (obligațiuni T și facturi T) pot fi achiziționate prin intermediul TreasuryDirect. Sponsorizat de Departamentul SUA al Biroului Trezorerie al Serviciului Fiscal, TreasuryDirect permite investitorilor individuali să cumpere, să vândă și să dețină facturi de trezorerie, note, obligațiuni, titluri protejate împotriva inflației (TIPS) și obligațiunile de economii din seria I și EE în formă fără hârtie prin intermediul electronicului conturi. Nu se percep taxe sau comisioane, dar trebuie să aveți un număr de securitate socială sau un număr de identificare al contribuabilului american, o adresă a SUA și un cont bancar din SUA pentru a cumpăra prin intermediul site-ului.
Fonduri de obligațiuni
Un alt mod de a câștiga expunere la obligațiuni ar fi să investești într-un fond de obligațiuni, un fond mutual sau un fond tranzacționat cu schimburi (ETF) care deține exclusiv obligațiuni în portofoliul său. Aceste fonduri sunt convenabile, deoarece sunt, de obicei, costuri reduse și conțin o bază largă de obligațiuni diversificate, astfel încât nu trebuie să faceți cercetarea dvs. pentru a identifica probleme specifice.
Când cumpărați și vindeți aceste fonduri (sau, în acest caz, obligațiuni pe piața deschisă), rețineți că acestea sunt tranzacții „pe piața secundară”, ceea ce înseamnă că cumpărați de la un alt investitor și nu direct de la emitent. Un dezavantaj al fondurilor mutuale și ETF-urilor este că investitorii nu cunosc maturitatea tuturor obligațiunilor din portofoliul fondurilor, deoarece acestea se schimbă destul de des, și, prin urmare, aceste vehicule de investiții nu sunt adecvate pentru un investitor care dorește să dețină o obligațiune până la scadență.
Un alt dezavantaj este că va trebui să plătiți comisioane suplimentare administratorilor de portofoliu, deși fondurile de obligațiuni tind să aibă raporturi de cheltuieli mai mici decât omologii lor. ETF-urile de obligațiuni gestionate pasiv, care urmăresc un indice de obligațiuni, tind să aibă cele mai puține cheltuieli dintre toate.
