O companie listează datoriile pe termen lung în bilanțul său sub formă de pasive, de obicei la o subpoziție pentru pasive pe termen lung.
Pasive pe termen lung
Orice obligații pe care o companie le suportă pentru o perioadă de timp care se întinde peste ciclul operațional curent sau anul curent sunt considerate pasive pe termen lung. Pasivele pe termen lung pot fi legate de finanțare sau operaționale. Obligațiile de finanțare sunt obligații ale datoriei produse atunci când o companie ridică numerar. Acestea includ obligațiuni convertibile, note plătibile și obligațiuni plătibile. Pasivele de exploatare sunt obligații pe care o companie le suportă în timpul desfășurării practicilor sale normale de afaceri. Pasivele operaționale includ obligațiile de închiriere de capital și obligațiile de pensionare pentru pensionare pentru angajați.
Ambele tipuri de pasive reprezintă obligații financiare pe care o companie trebuie să le îndeplinească în viitor, deși investitorii ar trebui să privească separat cele două. Obligațiile de finanțare rezultă din alegerile intenționate de finanțare, oferind o perspectivă asupra structurii capitalului companiei și indicii asupra potențialului de câștig viitor.
Datorii pe termen lung
Datoria pe termen lung este înscrisă în pasivele pe termen lung în bilanțul companiei. Orice obligație financiară care implică rambursarea pe o perioadă mai mare de 12 luni este considerată datorie pe termen lung. Printre aceste obligații sunt incluse contracte de închiriere pe termen lung, împrumuturi tradiționale pentru finanțarea afacerilor și emisiuni de obligațiuni ale companiei.
Situațiile financiare
Situațiile financiare înregistrează diferitele intrări și ieșiri de capital pentru o întreprindere. Aceste documente prezintă date financiare despre o companie în mod eficient și permit analistilor și investitorilor să evalueze profitabilitatea generală și sănătatea financiară a companiei. Pentru a menține continuitatea, situațiile financiare sunt întocmite în conformitate cu principiile contabile general acceptate sau GAAP. Printre diferitele situații financiare pe care o companie le publică regulat sunt bilanțuri, situații de venit și situații ale veniturilor reținute și fluxurilor de numerar.
Bilanț
Un bilanț este rezumatul datoriilor, activelor și capitalurilor proprii ale unei companii la un moment dat specific. Cele trei segmente ale bilanțului ajută investitorii să înțeleagă suma investită în companie de către acționari, împreună cu activele și obligațiile curente ale companiei. Există o varietate de conturi în fiecare dintre cele trei segmente, împreună cu documentarea valorilor respective. Cele mai importante linii înregistrate în bilanț includ numerar, active circulante, active pe termen lung, pasive curente, datorii, pasive pe termen lung și capitaluri proprii.
Datorii versus capitaluri proprii
Datoria pe termen lung a companiei, combinată cu datoriile pe termen scurt specificate și capitalurile proprii comune și pe acțiuni, alcătuiesc structura capitalului său. Structura capitalului se referă la utilizarea unei companii de surse de finanțare variate pentru a finanța operațiunile și creșterea. Utilizarea datoriei ca sursă de finanțare este relativ mai puțin costisitoare decât finanțarea capitalurilor proprii din două motive principale. În primul rând, debitorii au o creanță prealabilă în cazul în care o companie falimentează; astfel, datoria este mai sigură și comandă un randament mai mic. Acest lucru înseamnă în mod efectiv o rată a dobânzii mai mică pentru companie decât cea preconizată de la rentabilitatea totală a acționarilor sau TSR, la capitaluri proprii. Al doilea motiv datoria este mai puțin costisitoare, deoarece o sursă de finanțare provine din faptul că plățile de dobândă sunt deductibile din impozite, reducând astfel costul net al împrumuturilor.
