Aurora Cannabis Inc. (ACB), vânzătorul de canabis canadian, cu o valoare de piață de 7, 7 miliarde de dolari și o poziție nr. 2 în vânzările de ghivece de agrement, este pregătit să devină una dintre primele companii mari de cannabis care au înregistrat profit. Între timp, mulți dintre rivalii Aurorei, inclusiv cel mai mare rival al său, Canopy Growth Corp. (CGC), au redus pierderile în expansiune, așa cum s-a subliniat într-un raport recent al Barron.
"Într-o perioadă în care pierderile din EBITDA în industrie sunt crescute, avem o apreciere puternică pentru rigurozitatea operațională a ACB", a scris analista Cowen, Vivien Azer, într-o notă recentă. Ea se așteaptă ca firma să obțină un profit imediat după acest trimestru.
Cea mai mare amprentă de cultivare din Canada
Aurora, care și-a înregistrat creșterea stocurilor cu peste 50% până în prezent (YTD), în ciuda unei reculuri recente, este una dintre cele mai bune care păstrează o varietate de produse în stoc în Ontario, Columbia Britanică și Alberta, a menționat analistul Cowen. De asemenea, Azer a subliniat faptul că Aurora are cea mai mare amprentă de cultivare din Canada. Această infrastructură extindătoare face compania mai puțin vulnerabilă la o piață de agrement mai slabă, deoarece își poate spori veniturile pe piața medicală, a scris ea.
Când Aurora a raportat că a vândut 9 tone de canabis în primul trimestru, a ratat prognoza medie a străzii pentru venituri și câștiguri. Bears a menționat îngrijorarea cu privire la deficitul continuu de aprovizionare, cu potențialul de a întârzia calea Aurorei către rentabilitate, așa cum a subliniat Barron.
Azer se numără printre taurii care văd îngrijorarea ca fiind exagerată și doar un obstacol pe termen scurt. Ea numește Aurora „topul de marijuana”, așteptând compania să atingă un EBITDA pozitiv în trimestrul curent. Prin comparație, principalul rival al companiei, Canopy Growth, a raportat o pierdere mai mare a EBITDA de 98 de milioane de dolari canadieni, sau aproximativ 74, 3 milioane de dolari, când a raportat cele mai recente cifre la începutul acestei luni.
Execuție puternică în faza timpurie în industria națională
Analistul Cowen evaluează acțiunile Canopy cu o performanță mai mare, indicând că prima sa în raport cu alte companii de cannabis este justificată de „calea sa pe termen scurt către rentabilitate, în corelație cu o execuție puternică în stadiu incipient pe piața canadiană a consumului de canabis pentru adulți”.
Ea adaugă că va fi nevoie de mai multă ofertă pentru a răspunde cererii din magazinele din cărămidă și mortar, precum și o cotă de piață nouă de la cei care au cumpărat anterior de la vânzători ilicite. Un nou val de produse de canabis, inclusiv vapori și comestibile, care vor fi evaluate de Health Canada începând din această toamnă, ar trebui să ofere un impuls pentru Aurora, a spus Azer. Operațiunile extinse în Germania și Australia, precum și un parteneriat speculativ cu un partener strategic major care se așteaptă să fie intermediat de consilierul Nelson Peltz, ar trebui să ofere un impuls pentru acțiuni.
Alți drivere pozitive
Alți analiști evidențiază cel puțin trei catalizatori care ar putea trimite Aurora răsărirea mai mare, așa cum a subliniat The Motley Fool. Aceste linii de ploaie pozitive includ potențialul pentru Aurora de a face legătura cu un partener mai mare, intrarea pe piața de cânepă în plină expansiune și progresul în legalizarea canabisului american.
Până în prezent, Aurora a fost lăsată în mare parte din ofertele principale, alți producători de cannabis care au cernut companiile de cipuri albastre din industria băuturilor alcoolice și a tutunului. Pentru a numi câteva, Constellation Brands Inc. (STZ) a injectat 4 miliarde USD în Canopy Growth, Altria Group Inc. (MO), asociat cu Cronos Group (CRON), Tilray inc. (TLRY) a deținut un parteneriat cu Anheuser-Busch InBev (BUD) și Novartis (NVS), și Hexo Corp. (HEXO) legate cu Molson Coors (TAP). De la aducerea în martie a investitorului miliardar Nelson Peltz, care are experiență cu numeroase mărci de consum major, o tranzacție similară pentru Aurora arată mai probabil.
Privind înainte
În ciuda optimismului tot mai mare în spațiul canabisului, obstacolele rămân, în special pe piața americană, cea mai mare și crucială pentru companiile de cannabis. Orice noutăți în materie de reglementare negativă ar putea reprezenta un risc important pentru cultivatorii de cannabis, deoarece aceștia continuă să se lupte pentru a răspunde cererii și a construi infrastructura.
