Acțiunile bancare au avut o evoluție fantastică, cu indicele bancar NASDAQ KBW (BKX) care a crescut cu aproape 55% începând cu 8 noiembrie 2016, crescând de la aproximativ 75, 50 la 116, 50 la 30 ianuarie 2018. Visele unor rate mai mari ale dobânzii, dereglare și reduceri de impozite a sporit profiturile bancare. S&P 500 a crescut, de asemenea, în aceeași perioadă, sărind cu aproape 32%. Însă, începând cu 30 ianuarie, indicele bancar a scăzut de la aproximativ 116, 50 la 106, 40, o scădere de aproximativ 9%, față de o scădere de doar 5% pentru S&P 500. (Pentru mai multe, a se vedea și: Top 4 stocuri bancare pentru 2018 .)
Apar semne că acțiunile bancare pot fi reduse în continuare, deoarece estimările câștigurilor sugerează o încetinire semnificativă a creșterii veniturilor. O analiză tehnică a indicelui bancar NASDAQ KBW sugerează o scădere de aproape 8, 5% din prețul său de aproximativ 106, 40 la 13 aprilie.
Defalcare tehnică
Indicele bancar a scăzut recent sub un randament care a început în vara anului 2016. După alegerea președintelui Trump, stocurile bancare au continuat să crească de-a lungul acestei creșteri, dar acum au scăzut sub acesta, de la sfârșitul lunii martie. În ciuda mai multor încercări, indicele nu a putut să se ridice deasupra liniei de tendințe critice. Indicele de rezistență relativă (RSI) este, de asemenea, în tendință mai scăzut și ar trebui să scadă sub 30 pentru a atinge condițiile de vânzare, de la nivelul actual în jurul valorii de 45. Următoarea regiune din graficul de asistență tehnică este în jur de 97, 5, o scădere de 8, 5%.
Încetinirea creșterii
Se estimează că câștigurile pe bănci vor încetini considerabil în 2019 și 2020, dintr-un ritm neclintit în 2018. Se estimează că JP Morgan Chase & Co. (JPM) va crește câștigurile sale cu peste 30% în 2018, dar această creștere este de așteptat să scade la numai 8, 6% în 2019, și 8, 2% în 2020. Între timp, Citigroup, Inc. (C) va avea o creștere a câștigurilor de la 26% în 2018, la numai 15, 7% în 2019 și 16% în 2020. Dar ceea ce poate fi și mai problematic este creșterea câștigurilor de către Citigroup care va avea o rată de creștere a veniturilor și mai lentă. De fapt, Citigroup este prevăzut doar pentru a vedea veniturile sale să crească cu 4% atât în 2019, cât și în 2020.
C Estimarea anuală a veniturilor date de YCharts
Scindări ale dobânzii contractante
De asemenea, băncile pot lupta în cazul în care diferența dintre ratele dobânzilor pe termen scurt și cele pe termen lung continuă să contracteze. Băncile obțin o parte din venitul lor din venituri din dobânzi și, în cazul în care diferența dintre ratele pe termen scurt și pe termen lung continuă să se contracte, ar putea diminua așteptările de venituri, afectând profiturile. Distribuția între Trezoreria SUA de 10 ani și Trezoreria SUA de 2 ani este acum mai mică de 50 CP.
Randament de trezorerie de 10-2 ani Răspândirea datelor de către YCharts
Au rămas o mulțime de bănci pentru a raporta rezultatele în acest sezon de câștiguri cu Bank of America Corp. (BAC) așteptate să raporteze rezultatele luni, 16 aprilie, ceea ce ar putea ajuta la transformarea sentimentului asupra grupului într-unul mai pozitiv. Însă, deocamdată, încetinirea creșterii și a diferențelor de dobândă contractante se pot dovedi a fi cele mai semnificative facturi din față ale băncilor. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: De ce Bank of America vede stocurile 2018 se întoarce aproape de 20% .)
