Ratele dobânzilor afectează deciziile pe care le luați cu banii. Unele dintre acestea sunt evidente - gândește-te la câți bani mai mult ai în contul de economii dacă ai plăti 15% dobândă în loc de 0, 5%. Câți bani mai puțini ați pune în stocuri sau 401 (k) dacă puteți obține 15% într-un cont bancar simplu? Din partea flip, este posibil să scoateți un nou card de credit la 3%, dar probabil că nu ați împrumuta la 30% decât dacă aveți absolut nevoie.
De asemenea, există un impact mai puțin evident. Pentru antreprenori și bancheri, ratele dobânzii afectează calculele privind rentabilitatea viitoare. De exemplu, este ușor să intrați pe piețele de capital și să finanțați un nou proiect atunci când ratele dobânzilor sunt la valori minime istorice, dar același proiect ar putea să nu fie un producător de bani pe termen lung dacă plățile de dobândă sunt dublate. La rândul său, acest lucru afectează produsele și serviciile oferite în economie, ce locuri de muncă devin disponibile și modul în care investițiile sunt structurate.
Ratele dobânzilor și coordonare
Interesul îndeplinește mai multe funcții cruciale într-o economie de piață. Cea mai evidentă este coordonarea dintre economiți și debitori; economisitorilor li se plătește dobândă pentru a-și scoate consumul până la o dată viitoare, în timp ce debitorii trebuie să plătească dobândă pentru a consuma mai mult în prezent. Când există economii relativ mai mari, oferta de fonduri împrumutabile crește, iar prețul acestora - rata dobânzii - ar trebui să scadă. Când mai mulți oameni vor să împrumute decât pot satisface economiile curente, prețul banilor noi este crescut și ratele dobânzilor ar trebui să crească.
Întrucât ratele dobânzilor afectează cât de mulți noi bani din împrumuturile bancare circulă în economie, acestea au un impact direct asupra multiplicatorului de depozite și, prin extensie, asupra inflației. Acesta este motivul pentru care remediul clasic al Fed pentru inflația ridicată este creșterea ratelor dobânzii.
Nu există o rată naturală uniformă sau unică de dobândă; costurile dobânzilor depind de caracteristicile fizice ale ofertei și cererii pentru fiecare piață. Există mai multe rate ale dobânzii fundamentale în economie, mai ales atunci când sunt influențate de o bancă centrală, precum Rezerva Federală. Modificările acestor rate ale dobânzii, cum ar fi rata fondurilor federale sau rata de actualizare, pot afecta întreaga formă a economiei.
Ratele dobânzilor și geometria economiei
Ratele dobânzilor fac un drum lung în determinarea geometriei economiei, adică distribuirea efectivă a forței de muncă și a resurselor. Contează ce industrii cresc și ce industrii se micșorează și unde oamenii utilizează capital financiar și fizic. Ratele dobânzii ghidează o mare parte din această mișcare.
Oamenii vorbesc adesea despre economie în termeni de agregate mari. Citiți un raport al Biroului Statistic al Muncii (BLS) sau Biroul Național de Cercetări Economice (NBER) sau porniți capetele de discuție pe CNBC și veți auzi termeni precum „cheltuieli totale ale consumatorilor” sau „fabricare netă de ieșire.“ Este mai simplu să pictezi subiecte largi cu o pensulă macroeconomică; chiar și cei mai mulți economiști profesioniști implicit la acest tip de analiză.
Problema cu concentrarea pe larg și pe macro este că e posibil să ratați distincții importante. Numerele mari nu spun niciodată întreaga poveste. De exemplu, potrivit Biroului de Analiză Economică (BEA), creșterea totală a PIB a Statelor Unite în 2014 a fost de 3, 66%, cu mult sub 6, 31% înregistrată în 2004. Acest lucru nu înseamnă neapărat că economia a fost de două ori mai puternică. în 2004 însă.
Ratele dobânzilor și balonul pentru locuințe
Economia din 2004 nu a fost deloc sănătoasă; a fost plătită de o piață a locuințelor în afara controlului. SUA au înregistrat valori record de vânzări de locuințe și proprietăți timp de șase ani consecutivi începând din 2001, când Rezerva Federală a redus rata fondurilor federale vizate de la 5, 5% la 1, 75%. Fără această scădere dramatică a ratelor dobânzii, este foarte puțin probabil ca piața imobiliară să fi explodat în același mod.
Ratele scăzute ale dobânzii au simplificat împrumuturile pentru credite ipotecare. De asemenea, aceasta a făcut proiecte care să creeze capitaluri pe termen lung, precum construcții de case, prea ușor de întreprins. Constructorii de case și cumpărătorii de case s-au intoxicat cu bani ieftini, ceea ce a dus la distorsiuni dezastruoase ale activității economice pe care numerele macro, cum ar fi PIB-ul, nu le-au putut ridica până când Marea Recesiune nu a fost în plină desfășurare.
Luați în considerare stimulentele economice create de ratele dobânzilor scăzute, cum ar fi împrumutul mai mult, demararea proiectelor pe termen lung, economisirea mai puțin și investițiile în active mai riscante pentru a bate inflația. Prea multe persoane au fost angajate în construcții de locuințe sau finanțe în 2004, deoarece cererea economică pentru serviciile lor a fost bazată pe semnale false. Cu alte cuvinte, forma economiei era greșită. Mulți dintre acești oameni și-au pierdut locul de muncă între 2007 și 2009, când realitatea s-a scufundat și întreaga lume a simțit impactul unei politici greșite privind rata dobânzii.
