Pentru a oferi performanțe care să bată piața, Tom Vandeventer, managerul Fondului de Oportunitate Tocqueville (TOPPX), în valoare de 87 de milioane de dolari, caută „tehnologii perturbatoare”, a raportat Barron. A găsit astfel de companii în principal în sectoarele tehnologiei și biotehnologiei. Printre preferatele sale, după cum s-a discutat cu Barron, se numără: furnizorul de servicii de cloud computing ServiceNow Inc. (ACUM); furnizorii de software-as-a-service (SaaS) bazat pe cloud New Relic Inc. (NEWR), Workday Inc. (WDAY) și Paycom Software Inc. (PAYC); producător de semiconductori NVIDIA Corp. (NVDA); și biotehnologia joacă bluebird bio Inc. (BLUE), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) și Spark Therapeutics Inc. (ONCE).
Evidența investițiilor
Fondul de oportunități Tocqueville a oferit un profit total (cu dividende reinvestite) de 11, 25% pentru anul actual (YTD) până în 19 aprilie, învingând 97% din 618 colegi din categoria stocurilor de creștere medie, măsurată de Morningstar Inc. Prin comparație, rentabilitatea totală a indicelui S&P 500 (SPX) a fost de 1, 30% pentru aceeași perioadă, în timp ce fondul mediu de creștere a capitalului mediu a fost de 3, 91%, de asemenea, pentru Morningstar.
În ultimii 5 ani, Tocqueville a realizat un randament total anual mediu de 15, 61%, depășind 90% din cele 478 de fonduri din grupul său egal cu o medie de 2, 61 puncte procentuale pe an, precum și S&P 500 cu o medie de 1, 65 puncte procentuale anual, adaugă Morningstar. Vandeventer este administrator de fonduri începând cu 1 iulie 2010, de asemenea, potrivit Morningstar.
Criterii de selecție
În timp ce fondul este clasificat drept creștere a capitalului mediu, acesta se concentrează, de asemenea, pe acțiuni cu capacități mici, a spus Barron. Căutarea de potențiali candidați la achiziție este o temă principală pentru Vandeventer, care se așteaptă să vadă mai multe oferte, având în vedere că concurenții mai mari construiesc solduri semnificative de numerar ca urmare a ratelor mai mici de impozitare și a capitalului repatriat. Printre marile tendințe macro pe care încearcă să le călătorească se numără creșterea explozivă a cloud computing și creșterea terapiei de editare a genelor pentru boală, indică Barron.
La 31 decembrie, stocurile de tehnologie reprezentau 42% din exploatațiile de la Tocqueville, iar asistența medicală era de 32%, pe Morningstar. Cele mai mari patru exploatații la aceeași dată au fost NVIDIA, Sage, albastru și ServiceNow, reprezentând în mod colectiv 18, 75% din valoarea fondului, tot pe Morningstar.
Statistici cheie
Pentru cele opt stocuri enumerate mai sus, câștigurile prețurilor lor în YTD până la 19 aprilie, raporturile P / E înainte, ratele de creștere a primului trimestru de la an la an, rata de creștere a EPS și capitalizările de piață sunt, pe Yahoo Finance:
- Serviciul de acum: + 32, 7%, 58, 1x, + 54, 1%, 30, 2 miliarde de dolari Religie nouă: + 30, 3%, 327, 2x, NM, 4, 2 miliarde USD + 91, 4%, 6, 9 miliarde de dolariNVIDIA: + 18, 4%, 31, 6x, + 83, 5%, 139, 0 miliarde USDbluebird: -4, 3%, -21, 7x, NM, 8, 5 miliarde de dolari Sage: + 3, 0%, -20, 8x, NM, 7, 8 miliarde USDPark: + 57, 8%, -19, 6x, NM, 3, 0 miliarde USD
S&P 500 a crescut cu 0, 7% YTD, fără a include dividendele reinvestite. Spark, Sage și bluebird sunt proiectate să înregistreze pierderi în primul trimestru, New Relic este de așteptat să înregistreze un câștig, iar toate cele patru au avut pierderi în trimestrul de anul trecut, de aceea ratele de creștere ale EPS nu sunt semnificative (NM).
O privire mai atentă
La începutul acestui an, Dow Jones MarketWatch a numit bluebird bio ca unul dintre cele cinci obiective de preluare probabile în domeniul biotehnologiei. De atunci, plafonul de piață al companiei a scăzut de la 10 miliarde de dolari la 8, 5 miliarde de dolari, ceea ce o face și mai digerabilă de către un mare dobânditor. Cel mai probabil cumpărător, spune MarketWatch, este Celgene Corp. (CELG), partenerul bluebird în efectuarea de studii clinice de succes pentru un tratament pentru cancerul de sânge care se poate dovedi a fi un blockbuster.
Producătorul de semiconductor de ultimă generație NVIDIA a atras atenția pozitivă de către analiștii Goldman Sachs din două motive. În primul rând, NVIDIA se numără printre acele companii care înregistrează o creștere rapidă a vânzărilor, ceea ce Goldman consideră că este o cheie pentru depășirea viitoare. În al doilea rând, NVIDIA s-a numărat printre acțiunile tehnologice atrase recent de îngrijorările din jurul companiei de rețele sociale Facebook Inc. (FB), pe care Goldman se așteaptă să fie o anomalie temporară.
