Cumpărat de o colecție de stocuri de internet și tehnologie cu zboruri ridicate, NASDAQ Composite a lovit recent niveluri record. Desigur, aceasta este o veste bună pentru o sumedenie de fonduri tranzacționate pe bursă (ETF-uri). Aceasta include Invesco QQQ ETF (QQQ), ETF care urmărește indexul NASDAQ-100. NASDAQ-100 deține cele mai mari 100 de stocuri nefinanciare listate pe NASDAQ. Acesta este unul dintre indexurile unde locuiesc nume legendare, cum ar fi Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corporation (MSFT) și Amazon.com, Inc. (AMZN). Cu o listă de genul acesta, nu este surprinzător faptul că QQQ este unul dintre cele mai mari ETF-uri de capital și o alternativă populară la alte fonduri largi ale pieței, cum ar fi ETF-urile de urmărire S&P 500.
QQQ, care deține de fapt 107 stocuri, și-a sărbătorit ziua de 18 ani în martie. Astăzi, ETF este unul dintre cele mai comercializate ETF-uri din SUA și are active de 49, 2 miliarde USD. Până la 16% până în prezent până în prezent, QQQ tranzacționează și pe un teritoriu record, dar unii analiști își exprimă îngrijorarea cu privire la cât de mult se poate manifesta NASDAQ-100. În plus, unii analiști sunt preocupați de formarea concentrată a QQQ.
Tehnologia este cel mai mare sector din S&P 500, dar QQQ dedică 57, 7 la sută din greutatea sa acestui sector. Aceasta este mai mult decât dublul expunerii tehnologiei S&P 500. Inclusiv Apple și Microsoft, șapte dintre primele zece dețineri ale QQQ sunt stocuri tehnologice. "În timp ce orientarea tehnologică a fondului nu va fi întotdeauna satisfăcătoare, aceasta a funcționat bine în ultimul deceniu, datorită supraponderalității în sectorul tehnologiei și a expunerii stocurilor mai favorabile în acel sector", a declarat Morningstar. „Cu toate acestea, concentrațiile sale din sector tind să îl facă mai volatil decât majoritatea colegilor săi mari de creștere.”
În plus, QQQ este un ETF ponderat în capac, ceea ce înseamnă că cele mai mari stocuri din valoarea de piață comandă bucăți semnificative din lista de fonduri. De exemplu, doar două stocuri - Apple și Microsoft - combină 20% din greutatea QQQ. QQQ dedică, de asemenea, puțin peste 22 la sută din lista sa pentru stocurile discreționare ale consumatorilor, dar aproape o treime din această expunere este dedicată unui singur stoc - Amazon. „Această abordare de ponderare crește expunerea fondului la acțiuni, deoarece acestea devin mai mari și mai scumpe și reduce expunerea la acțiuni, deoarece acestea devin mai mici și mai ieftine, ceea ce poate avea rentabilități așteptate mai mari”, a declarat Morningstar.
Cea de-a treia pondere a celui mai mare sector al QQQ este asistența medicală, dar cea mai mare parte a exploatațiilor de asistență medicală ETF sunt stocuri de biotehnologie. Biotehnologia este, de obicei, una dintre cele mai scumpe părți ale sectorului sănătății. În ultimul deceniu, QQQ a depășit indicele Russell 3000 cu 520 puncte de bază, conform datelor PowerShares.
