Ce este creditul de urgență?
Termenul de credit de urgență se referă la împrumuturile acordate de Rezerva Federală altor bănci și instituții care nu au la dispoziție surse alternative de credit. Acestea sunt denumite „împrumuturi pentru salvare”.
Creditul de urgență este utilizat ca mijloc de reducere a consecințelor economice ale șocurilor financiare severe, precum criza de credit care a avut loc ca parte a crizei financiare 2007-2008. În general, creditul de urgență are o natură de lungă durată, cu scadențe de maximum 30 de zile.
Cheie de luat cu cheie
- Creditul de urgență este un tip de împrumut acordat de instituțiile guvernamentale pentru a sprijini instituțiile financiare în situațiile în care altfel nu este suficient credit privat. Este conceput pentru a restabili lichiditatea pe piețele financiare pentru a reduce riscul de colaps sistemic. Creditul de energie a fost utilizat pe scară largă de către guvernul federal în răspunsul la criza financiară 2007-2008.
Cum funcționează creditul de urgență
Baza legală modernă a creditului de urgență provine din Legea pentru îmbunătățirea corporației de asigurări de depozit federal (FDICIA), care a fost adoptată în 1991. Această lege a modificat Legea privind rezerva federală pentru a lărgi domeniul de salvare admisibil pentru instituțiile asigurate de Federația Federală de Asigurare a Depunerilor (FDIC). Pentru a realiza acest lucru, FDICIA a autorizat FDIC să împrumute direct de la Trezoreria Statelor Unite, pentru a oferi garanții pentru băncile aflate în dificultate, în perioade de stres financiar.
În 2010, în urma crizei financiare tumultuoase care a început în 2007, Legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street a adus modificări aduse Legii Rezervei Federale. Concret, reformele Dodd-Frank au restricționat autoritatea Rezervei Federale să elibereze cauțiuni, în special în ceea ce privește instituțiile care sunt altfel insolvabile.
Aceste reguli au fost modificate suplimentar în 2015, încorporând cerința că orice programe noi de creditare de urgență trebuie să obțină aprobarea prealabilă de la secretarul Trezoreriei. Aceste reforme din 2015 au instituit, de asemenea, linii directoare pentru ratele dobânzilor utilizate în tranzacțiile de credit de urgență, specificând că aceste rate trebuie să fie stabilite la o primă la ratele dobânzilor prevalente în condiții normale de piață.
Filozofia care stă la baza acestor reglementări privind rata dobânzii este aceea că firma beneficiară nu ar trebui să fie tentată să se bazeze pe facilitățile de credit de urgență în condiții tipice de piață. Cu alte cuvinte, aceste reglementări încearcă să evite o situație în care guvernul concurează efectiv cu acorduri alternative de creditare privată, în schimb încearcă să restricționeze creditul de urgență pentru situațiile în care nu există alternative realiste pe piața creditului privat.
Exemplu real de credit de urgență
Potrivit unui studiu din 2017 publicat de Olin Business School la Universitatea Washington din St. Louis, creditul de urgență este un mijloc eficient de stabilizare a piețelor financiare. Cercetătorii au descoperit că, în perioada de criză financiară 2007-2008, peste 2.000 de bănci au profitat de creditul de urgență oferit de Rezerva Federală. Disponibilitatea acestui credit de urgență a sporit creditarea bancară, fără a crește riscul opțiunilor de creditare ale băncilor.
