Scor Z și deviere standard: o imagine de ansamblu
Deși industria financiară poate fi complexă, o înțelegere a calculului și interpretarea blocurilor de bază matematice de bază este încă baza fundamentului succesului, fie în contabilitate, economie, fie în investiții.
Abaterea standard și scorul Z sunt două astfel de elemente fundamentale. Scorurile Z pot ajuta comercianții să evalueze volatilitatea valorilor mobiliare. Scorul arată cât de departe de medie - fie deasupra, fie de dedesubt - este situată o valoare. Abaterea standard este o măsură statică care arată modul în care elementele sunt dispersate în jurul valorii medii sau medii. Abaterea standard ajută la indicarea performanței unei anumite investiții, deci este un calcul predictiv.
În finanțe, scorul Z ajută la prezicerea probabilității unei entități care depune pentru faliment și este cunoscut sub denumirea de scorul Z Altman.
O înțelegere fermă a modului de calculare și utilizare a acestor două măsurători permite o analiză mai detaliată a tiparelor și a modificărilor în orice set de date, de la cheltuielile de afaceri până la prețurile acțiunilor.
Cheie de luat cu cheie
- Abaterea standard definește linia de-a lungul căreia se află un anumit punct de date. Scorul Z indică cât de diferă o valoare dată de abaterea standard. Scorul Z, sau scorul standard, este numărul de abateri standard pe care un punct dat se află deasupra sau sub medie. Abaterea standard este, în esență, o reflectare a cantității de variabilitate dintr-un set de date. Bollinger Bands este un indicator tehnic utilizat de comercianți și analiști pentru a evalua volatilitatea pieței pe baza abaterii standard.
Z-Score
Scorul Z, sau scorul standard, este numărul de abateri standard pe care un anumit punct de date se află peste sau sub media. Media este media tuturor valorilor dintr-un grup, adăugate împreună, apoi divizată la numărul total de elemente din grup.
Pentru a calcula scorul Z, scade media din fiecare punct de date individual și împarte rezultatul la abaterea standard. Rezultatele zero arată punctul și media egală. Rezultatul unuia indică faptul că punctul este o abatere standard peste medie și atunci când punctele de date sunt sub medie, scorul Z este negativ.
În majoritatea seturilor de date mari, 99% din valori au un scor Z între -3 și 3, ceea ce înseamnă că se află în trei abateri standard peste sau sub medie.
Scorurile Z oferă analistilor o modalitate de a compara datele cu o normă. Informațiile financiare ale unei companii sunt mai semnificative atunci când știi cum se compară cu cele ale altor companii comparabile. Rezultatele punctajului Z de zero indică faptul că punctul de analiză este exact mediu, situat printre norme. Un scor de 1 indică faptul că datele sunt o abatere standard de la medie, în timp ce un scor Z de -1 plasează datele o abatere standard sub medie. Cu cât scorul Z este mai mare, cu atât mai mult din normă, datele pot fi considerate a fi.
În ceea ce privește investițiile, atunci când scorul Z este mai mare, indică faptul că rentabilitățile preconizate vor fi volatile sau pot fi diferite de cele așteptate.
Bollinger Bands® este un indicator tehnic folosit de comercianți și analiști pentru a evalua volatilitatea pieței pe baza abaterii standard. Mai simplu spus, sunt o reprezentare vizuală a scorului Z. Pentru orice preț dat, numărul abaterilor standard de la medie este reflectat de numărul benzilor Bollinger între preț și media mobilă exponențială (EMA).
Deviație standard
Abaterea standard este în esență o reflectare a cantității de variabilitate dintr-un set de date. Acesta arată măsura în care punctele de date individuale dintr-un set de date diferă de la medie. În ceea ce privește investițiile, o abatere standard mare înseamnă că mai multe dintre punctele dvs. de date se abat de la normă, astfel încât investiția va depăși sau va îndeplini valori mobiliare similare. O mică abatere standard înseamnă că mai multe puncte de date sunt grupate în apropierea normei, iar randamentul va fi mai aproape de rezultatele scontate.
Investitorii se așteaptă ca un fond de indici de referință să aibă o abatere standard scăzută. Cu toate acestea, cu fondurile de creștere, abaterea ar trebui să fie mai mare, deoarece managementul va face mișcări agresive pentru a obține randamente. Ca și în cazul altor investiții, rentabilități mai mari echivalează cu riscuri mai mari de investiții.
Abaterea standard poate fi vizualizată ca o curbă de clopot, cu o curbă mai clară și mai răspândită care reprezintă o deviație standard mare și o curbă abruptă și înaltă, reprezentând o mică abatere standard.
Pentru a calcula abaterea standard, mai întâi, calculați diferența dintre fiecare punct de date și media. Diferențele sunt apoi pătrate, însumate și mediate pentru a produce variația. Abaterea standard este, așadar, rădăcina pătrată a variației, ceea ce o readuce la unitatea de măsură inițială.
În investiții, abaterea standard și punctajul Z pot fi instrumente utile în determinarea volatilității pieței. Pe măsură ce abaterea standard crește, indică faptul că acțiunea prețurilor variază mult în intervalul de timp stabilit. Având în vedere aceste informații, scorul Z al unui anumit preț indică cât de tipică sau atipică este această mișcare bazată pe performanțele anterioare.
