În timp ce scurgerea pe piața bursieră din ultimele luni a scăzut evaluările a peste 20% din companiile indice S&P 500 la un preț sub 10 ori estimările câștigurilor din trimestrul următor, doar o parte din acestea arată ca niște chilipiruri reale, așa cum s-a subliniat într-un recent Povestea lui Barron. Editorul asociat, Jack Hough, a analizat stocurile cu P / Es cu o singură cifră, care au primit de asemenea recent noi evaluări de cumpărare de la analiști. El a concluzionat că patru companii sunt mai bine poziționate pentru a depăși performanțele decât restul, inclusiv AT&T (T), DXC Technology (DXC), Mylan (MYL) și Morgan Stanley (MS).
4 Bargains P / E scăzute
- Mylan; 5.7x câștigurile din următorul patru sferturi Tehnologia DXC; 6, 6xMorgan Stanley; 8.3xAT & T; 8.7x
Fabricant de droguri
Mylan este o altă companie care a fost afectată de o combinație de industrie mai largă și frontiere de piață, precum și de știri specifice companiei. În luna august, Food and Drug Administration (FDA) a aprobat un concurent generic EpiPen de la Teva Pharmaceutical Industries (TEVA), adăugând pesimismului în jurul achiziției de către Mylan a producătorului de medicamente suedezi Meda în 2016.
Analistul Wells Fargo Securities, David Maris, a considerat că riscurile sunt cotate integral la acțiunile Mylan, actualizând acțiunile pentru a fi mai performante în noiembrie. El a menționat că Mylan a tranzacționat recent cu o reducere de 10% la Teva în raport cu câștigurile proiectate, comparativ cu ultimii cinci ani, în care a tranzacționat cu o primă medie de 10%. Având în vedere perspectivele pentru aprobarea unui nou concurent generic pentru tratamentul astmului de la GlaxoSmithKline (GSK) și așteptărilor pe Wall Street pentru creșterea de 10% din EPS în 2019, Wells susține că Mylan pare ieftin.
Barron's Hough notează că nu toate stocurile de tranzacționare la un raport P / E scăzut sunt atractive, inclusiv Macy's (M) de 7, 3 ori, care vinde mărfuri care fac obiectul unei concurențe intense de prețuri, precum și American Airlines Group (AAL), care se confruntă cu Riscurile proprii ale sectorului Alții, cum ar fi General Motors (GM), cu câștiguri de 5, 6 ori mai devreme, tranzacționează de obicei cu un singur P / E.
Big Bank
Morgan Stanley, care a văzut că stocul său a căzut pe teritoriul de corecție, în scădere cu aproape 22% în ultimele 12 luni, ar putea face o revenire pe măsură ce câștigurile revin la stabilitate, potrivit analistului Wells Fargo, Mike Mayo.
Deoarece gestionarea averii și a activelor aduc aproximativ 48% din profiturile totale în acest an, în creștere față de 34% în 2010, ar trebui să existe un risc mai mic de surprize de câștiguri mari din partea băncii, a scris Mayo. O îndepărtare de a se baza pe tranzacționare a ajutat la stabilitatea câștigurilor.
Analistul consideră că sectorul bancar din SUA este subestimat, subliniind capacitatea firmelor autohtone de a fura cota de la băncile europene din spațiul piețelor de capital. Mayo, care îl evaluează pe Morgan Stanley la performanță mai mare, are un obiectiv de preț de 60 de dolari pe acțiune, ceea ce implică un avans de aproape 45%. Răsturnările potrivite pozitive includ o creștere așteptată a ghidului de câștig în raportul de câștig în trimestrul al patrulea, reducerile de reducere a costurilor - în special eliminarea bonusurilor de retenție - și un impuls din eliberarea testelor de stres bancare de către autoritățile de reglementare americane în iunie.
Redare media
Acțiunile AT&T au redus în mod scăzut piața mai largă în ultima perioadă, în scădere cu 17, 6% în 12 luni, comparativ cu scăderea de 7, 1% a S&P 500. Între timp, furnizorul de servicii de comunicații are un randament de dividende de 6, 7%.
Luna trecută, analistul Cowen Colby Synesael a îmbunătățit acțiunile AT&T pentru a depăși performanțele de pe piață, indicând că consideră dividendul ca fiind sigur după ce a auzit strategia și îndrumarea companiei din 2019 la o întâlnire a analiștilor din noiembrie. Se așteaptă ca acțiunile să câștige aproximativ 16% în 12 luni pentru a atinge o țintă de 36 de dolari, subliniind importanța unui flux de numerar liber mai mare din îmbunătățirea rentabilității de bază.
Privind înainte
În ceea ce privește partea mai înflăcărată, merită menționat faptul că AT&T a fost un subpreform cronic într-un peisaj mediatic perturbat, încărcat de încărcarea masivă a datoriilor din recentul său contract Time Warner. Deși firma urmează să lanseze propriul său serviciu de streaming la sfârșitul acestui an, reducând conținutul pe care îl vinde liderului industriei Netflix Inc. (NFLX) și alții, este posibil ca această mutare să nu fie suficientă pentru a compensa pierderile mari de TV plătite.
Între timp, Morgan Stanley este una dintre numeroasele bănci mari ale căror profituri se încetinesc brusc - atunci când excludeți reducerea impozitelor - și pur și simplu nu a reușit să se redreseze cât așteptau mulți. Având în vedere aceste funduri negative, multipli P / E mici pot fi justificați.
