Cuprins
- S&P 500 ETF-uri
- Inverse S&P 500 Fonduri mutuale
- Opțiuni S&P 500 Put
- Indicele S&P 500 futures
Deoarece tendințele pieței bursiere sunt mai ridicate sau se mențin la nivelul mult mai des decât scade, este dificil să câștigi bani consistenți prin scurtarea stocurilor sau a fondurilor tranzacționate în schimburi (ETF). Pierderile privind pozițiile scurte din acțiuni, ETF-uri sau futures ale indexului bursier sunt, de asemenea, potențial nelimitate. Cu toate acestea, există momente în care un pariu bearish față de un indice bursier, precum S&P 500 este adecvat, și există mai multe metode disponibile.
Cheie de luat cu cheie
- Cei mai mulți investitori știu că deținerea indicelui S&P 500 este o modalitate bună de a-ți diversifica titlurile de capital, deoarece conține o gamă largă a pieței bursiere. Dar, uneori, investitorii sau comercianții ar putea dori să speculeze că piața bursieră va scădea larg și astfel vor dori pentru a ocupa o poziție scurtă. O poziție scurtă în index poate fi realizată în mai multe moduri, de la vânzarea unui S&P 500 ETF pe scurt până la cumpărarea opțiunilor de vânzare pe index, până la vânzarea futures.
S&P 500 ETF-uri
Prin utilizarea SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY), investitorii au o modalitate simplă de a paria pe o scădere a indicelui S&P 500. Un investitor se angajează într-o vânzare pe termen scurt, împrumutând mai întâi garanția de la broker, cu intenția de a o cumpăra ulterior la un preț mai mic și să închidă tranzacția cu un profit. S&P 500 ETF este imens, lichid și urmărește îndeaproape etalonul său S&P 500. Fondurile speculative, fondurile mutuale și investitorii cu amănuntul se angajează să scurteze ETF-ul fie pentru acoperire, fie pentru a paria direct pe o posibilă scădere a indicelui S&P 500.
De asemenea, există ETF-uri scurte care au beneficiat de obiectivul de a întoarce de două ori randamentul invers al S&P 500, dar trebuie să fiți conștienți că au mult mai multe probleme în atingerea valorii de referință. Această alunecare sau derivă are loc pe baza efectelor compunerii, volatilității excesive bruște și a altor factori. Cu cât sunt menținute aceste ETF-uri, cu atât este mai mare discrepanța față de ținta lor.
Inverse S&P 500 Fonduri mutuale
Fondurile inverse caută rezultate de investiții care se potrivesc cu performanța inversă a indicelui S&P 500 după taxe și cheltuieli. Familiile de fonduri comune Rydex și ProFunds au o istorie îndelungată și de renume în ceea ce privește furnizarea de rentabilități care se potrivesc strâns cu indicele lor de referință, dar au intenția de a-și atinge etalonul zilnic din cauza alunecării.
Similar cu ETF-urile cu efect invers, fondurile mutuale cu efect de levier se confruntă cu o derivă mai mare față de ținta lor de referință. Acest lucru este valabil în special atunci când un fond scade de trei ori mai mare decât randamentul invers al S&P 500. Familia fondurilor Direxion este una dintre puținele care utilizează acest tip de pârghie.
Fondurile mutuale inverse se angajează în vânzări scurte de valori mobiliare incluse în indicele de bază și utilizează instrumente derivate, inclusiv futures și opțiuni. Un mare avantaj al fondului mutual invers, comparativ cu scurtarea directă SPY, este comisioanele mai mici. Multe dintre aceste fonduri sunt fără sarcină, iar investitorii pot evita comisioanele de intermediere cumpărând direct de la fond și evitând distribuitorii de fonduri reciproce.
Opțiuni S&P 500 Put
O altă considerație pentru a face un pariu în cotă pentru S&P 500 este achiziționarea unei opțiuni de vânzare la S&P 500 ETF. De asemenea, un investitor ar putea cumpăra impozite direct pe indicele S&P 500, însă există dezavantaje în acest sens, inclusiv lichiditatea. Rămâneți la ETF este un pariu mai bun pe baza profunzimii prețurilor și a scadențelor sale. Spre deosebire de scurtături, o opțiune de vânzare dă dreptul de a vinde 100 de acțiuni ale unei garanții la un preț specificat până la o dată specificată. Acest preț specificat este cunoscut sub numele de preț de grevă, iar data specificată ca dată de expirare. Cumpărătorul de vânzare se așteaptă ca S&P 500 ETF să scadă în preț, iar vânzarea dă dreptul investitorului să „pună” sau să vândă garanția altcuiva.
În practică, majoritatea opțiunilor nu sunt exercitate înainte de expirare și pot fi închise cu profit sau pierdere în orice moment anterior datei respective. Opțiunile sunt instrumente minunate în multe feluri. De exemplu, există o pierdere potențială fixă și limitată. Mai mult decât atât, efectul de levier al unei opțiuni reduce valoarea capitalului pentru a se aloca într-o poziție de baj. Cu toate acestea, amintiți-vă de aforismul de pe Wall Street care spune că strategia preferată a comercianților de opțiuni de vânzare cu amănuntul urmărește ca opțiunile lor să expire fără valoare la expirare. O regulă generală este că, dacă valoarea primei plătite pentru o opțiune își pierde jumătate din valoare, ea ar trebui să fie vândută, deoarece, după toate probabilitățile, aceasta va expira fără valoare.
Indicele S&P 500 futures
Un contract futures este un acord de cumpărare sau de vânzare a unui instrument financiar, cum ar fi Indicele S&P 500, la o dată viitoare desemnată și la un preț desemnat. Ca și în cazul viitorului în agricultură, metale, petrol și alte mărfuri, un investitor este obligat să pună doar o parte din valoarea contractului S&P 500. Bursă mercantilă de la Chicago (CME) numește această „marjă”, dar este spre deosebire de marja de tranzacționare a acțiunilor. Există o influență uriașă într-un contract futures S&P 500, iar o poziție scurtă pe o piață care începe brusc să crească poate duce rapid la pierderi mari și la o solicitare a schimbului de a oferi mai mult capital pentru a menține poziția deschisă. Este o greșeală să adăugați bani într-o poziție futures pierdută, iar investitorii ar trebui să aibă un stop-loss în fiecare tranzacție.
Există două mărimi ale contractelor futures S&P 500. Cel mai popular este contractul mai mic, cunoscut sub numele de „E-mini”. Este evaluat de 50 de ori mai mult decât nivelul indicelui S&P 500. Contractul mare este evaluat de 250 de ori mai mult decât valoarea S&P 500, iar volumul în versiunea mai mică îl păstrează pe fratele său mai mare. Micii comercianți au gravitat rapid către E-mini, dar la fel au făcut fonduri speculative și alți speculanți mai mari, deoarece acest contract tranzacționează electronic mai multe ore și cu o lichiditate mai mare decât contractul mare. Cel din urmă contract continuă să tranzacționeze pe podeaua CME în metoda tradițională de deschidere. Pentru a limita riscul, investitorii pot cumpăra, de asemenea, opțiuni de vânzare în contractul futures, în loc să îl scurteze.
