Repere majore ale indexurilor au apăsat pe butonul de pauză, în ciuda începerii unui război comercial care are puterea de a pune capăt pieței taurului multi-ani. O scurtă privire asupra calendarului explică reacția ciudată, cu începutul sezonului de câștig al trimestrului doi la doar o săptămână distanță. Puteți paria că analiștii Wall Street și comercianții de acasă vor asculta cu atenție ghidul trimestrului al treilea și al anului fiscal pentru a evalua modul în care companiile americane văd impactul asupra veniturilor evenimentelor curente.
Subiectul va fi greu de ignorat, chiar dacă directorii companiei refuză orice impact, deoarece presa financiară va apărea problema la fiecare oportunitate. Mai important, companiile publice au responsabilitatea acționarilor de a explica modul în care un război comercial ar putea perturba lanțurile de aprovizionare, mai ales dacă vând produse și nu servicii. Această examinare interioară s-ar putea extinde chiar și la giganții mari ai tehnologiei, care ar putea fi vizați de ambele părți în runda următoare de tarife.
SPDR S&P 500 ETF (SPY) a încheiat o ascensiune pe mai mulți ani la 213 dolari în decembrie 2014 și a intrat într-o corecție laterală care s-a încheiat cu o despartire în urma alegerilor din 2016. Raliul ulterior s-a desfășurat în două valuri largi, ridicând fondul la un nivel constant, la 286, 63 USD în ianuarie 2018. S-a vândut aproape 35 de puncte în următoarele 10 sesiuni, lovind un nivel minim de patru luni la media în mișcare exponențială de 200 de zile. (EMA) și a sculptat conturul unui model de triunghi simetric din acel moment.
Triunghiul simetric are o reputație neutră, dar este privit ca un model de continuare în vârful unei creșteri pe termen lung. Chiar și așa, există puține oportunități pentru poziții pe termen mai lung până când fondul va izbucni peste rezistență la 280 USD sau se va vinde prin sprijin la 260 USD. Liniile de susținere și rezistență se restrâng și se vor încrucișa în octombrie, ceea ce este important deoarece noile tendințe adesea țin aproximativ două treimi din distanța dintre primul pivotant al unui triunghi și vârful.
Volumul de echilibru (OBV) abia a evoluat din noiembrie 2017 (linii roșii), ceea ce indică un impas între tauri și urși. Cu toate acestea, fondul tranzacționează acum 15 puncte mai mult decât în acel moment, adăugând presiune dezavantajului în bifajul zilnic. Modelul lateral de trei luni încorporat în leagănele mai largi poate declanșa semnale de tranzacționare timpurii, dar sigure, indiferent dacă sunt în voga sau în valuri, atunci când indicatorul iese din intervalul dintre cele două linii roșii.
Invesco QQQ Trust (QQQ) și-a încheiat rulajul pe piața taurului la mai mult de șase luni de la S&P500 în 2015, în conformitate cu anii de conducere a pieței. Acesta a sculptat un model de triunghi ascendent în trimestrul al patrulea al anului 2016 și a izbucnit, intrând într-un avans de tendință care a înregistrat rentabilități excelente în ianuarie 2018, când achiziționarea dobânzilor a depășit peste 170 USD. S-a vândut cu 21 de puncte la începutul lunii februarie și a fost marcat la un nou maxim nominal în martie.
Fondul a înregistrat niveluri mai mici și minime mai mari într-un breakout din iunie, care a eșuat cu doar trei puncte peste nivelul maxim din martie, dând naștere unui declin care a restabilit nivelul de rezistență de aproape 175 USD. Modelul mai larg continuă să difuzeze un canal în creștere superficială care ar trebui să blocheze progresul dacă taurii preiau controlul și ridică fondul la 185 de dolari. Cu toate acestea, recentă eșec a eșuat poate presaja o acțiune mai farsă care evoluează într-un alt tip de model legat de gamă.
OBV-ul QQQ arată mai slab decât cel al SPY, în ciuda performanțelor relative mai puternice, depășindu-se în ianuarie 2018 și eșuând la o tentativă de declanșare a lunii martie (linia roșie). Indicatorul nu a reușit să ajungă la această linie în timpul mitingului din iunie la un nivel constant, determinând o divergență ursală care a precedat declanșarea eșuată. Presiunea de vânzare din acel moment a fost mai puternică decât va admite taurii, scăzând la cea mai mică valoare din martie, când fondul tranzacționa aproape 150 de dolari. La rândul său, acest lucru crește cote pentru un alt test la EMA de 200 de zile, în apropiere de 160 de dolari. (Pentru mai multe, a se vedea: 6 stocuri de tehnici mari se pot înfoca într-un război comercial .)
Linia de jos
Principalele valori de referință ale indexului au intrat în modele cu interval de valori în ianuarie 2018, semnalând o pauză între tauri și urși. Această schemă de menținere rămâne în vigoare pe măsură ce ne îndreptăm spre a doua jumătate a anului, fără niciun sfârșit în vedere. (Pentru lectură suplimentară, consultați: 3 sectoare de cumpărat într-un război comercial .)
