Fondul suveran de bogăție din Norvegia - Fondul de pensii guvernamental global - a trecut doar un miliard de dolari în active. Slăbiciunea în dolarul american, combinată cu piețele solide ale acțiunilor au determinat trecerea valorii în dolari a fondului trecut de reper.
Atunci când țările au rezerve în exces, uneori creează vehicule de investiții care implementează acești bani și generează profituri pentru națiunea în sine. Astfel de fonduri sunt numite fonduri suverane de avere (SWF) și, în unele cazuri, au un corpus gigantic. Banii din astfel de fonduri sunt gestionați parțial în casă și parțial de către manageri externi, în unele cazuri. Investițiile SWF-urilor sunt pe tot globul și într-o serie de clase de active, inclusiv acțiuni, datorii, imobiliare și active alternative, precum fonduri speculative sau capitaluri private. (Citiți și: O introducere a fondurilor de avere suverane)
Există însă o distincție importantă care trebuie făcută. În timp ce banii sunt deținuți în rezervele țării și sunt investiți, SWF este diferit de un fond național de pensii, cum ar fi Fondul de încredere pentru securitatea socială sau sistemul de pensionare a angajaților publici din California (CalPers). Principala diferență este că banii SWF aparțin statul, în timp ce banii din fondurile de pensii sunt plătiți în cele din urmă oamenilor. O mulțime de fonduri naționale din fondurile naționale din Orientul Mijlociu au fost înființate pentru a investi fondul pe care aceste țări l-au obținut din boom-ul petrolului la mijlocul secolului XX. (Citește și: Unde investesc în mod obișnuit fondurile de pensii?)
Iată o analiză asupra celor mai mari fonduri de avere suverane de către activele aflate în administrare.
1. Fondul de pensii guvernamental global - Norvegia
Chiar dacă numele său are cuvântul fond de pensii, fondul suveran al Norvegiei este cel mai mare din lume și cu peste 1 trilion de dolari în active crește rapid. În timp ce fondul a fost înființat drept Fondul petrolier din Norvegia pentru a investi excedentul din vânzările de petrol, acesta a fost schimbat la numele său actual în 2006. Acesta este gestionat de Banca Centrală Norvegiană, Banca Norges și numai în ultimul an, câștiguri de aproape 53 de miliarde de dolari, datorită raliei stocurilor din SUA. În prima jumătate a acestui an fondul a dat un randament de 6, 48%. Mixul de alocare a activelor este înclinat în favoarea acțiunilor cu 65, 1%, venitul fix cu puțin peste 32, 4% și 2, 5% în imobiliare. Unele dintre cele mai mari participații ale fondurilor includ Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) și Microsoft (MSFT).
2. Autoritatea de investiții Abu Dhabi
Autoritatea de investiții Abu Dhabi a fost înființată în 1976, iar la sfârșitul anului 2015 activele sale aflate în administrare erau de 828 de miliarde de dolari, potrivit Institutului de Suveranitate pentru Fondul de Avere, care îl numește cel mai mare SWF din Orientul Mijlociu. În raportul său anual din 2015, fondul are o rentabilitate anuală de 20 de ani de 6, 5% și un randament anualizat de 30 de ani de 7, 5%. Fondul implementează 32-42% în acțiuni dezvoltate, 10-20% în obligațiuni guvernamentale, 5-10% în imobiliare și deține aproximativ 10% din activele sale în numerar. Geografic, expunerea sa în America de Nord poate fi de 35-50% din activele sale; 20-35% din active pot fi alocate Europei, în timp ce 15-25% ar putea merge pe piețele emergente. ADIA a investit în Citi chiar de la începutul prăbușirii financiare din 2008, dar în cele din urmă a dat în judecată grupul pentru prezentări greșite, a raportat Wall Street Journal.
3. China Investment Corporation - China
Înființat în 2007 cu un capital de 200 miliarde de dolari și un mandat pentru a genera profituri prin diversificarea participațiilor din valutele externe din China, ultimele cifre disponibile au pus în gestiune activele acestui fond la 813, 5 miliarde USD din decembrie 2016. Peste 45, 8% din capitalul fondului a fost a investit în acțiuni în întreaga lume, 37% în investiții alternative, 15% în investiții cu venituri fixe și 1, 8% sunt păstrate în numerar. Anul trecut, fondul a obținut o rentabilitate generoasă de 6, 2%.
4. Autoritatea de investiții din Kuweit - Kuweit
Acesta este cel mai vechi fond suveran de bogăție din lume, înființat în 1953 și notoriu pentru că își păstrează finanțele și strategiile foarte aproape de pieptul său. Potrivit Institutului de Suveranitate pentru Fondul de Avere, fondul are în prezent 524 miliarde USD în active. Acesta a fost creat pentru a investi veniturile excedentului de petrol și pentru a reduce dependența țării de rezervele de petrol. Wall Street Journal a raportat că KIA a investit 3 miliarde de dolari în Citi și 2 miliarde de dolari în Merrill Lynch, în timp ce ambele bănci s-au întors pentru fonduri la începutul crizei financiare din 2008, vânzând în cele din urmă pachetul Citi pentru un profit de 1, 1 miliarde de dolari un an mai târziu.
5. SAMA Foreign Holdings - Arabia Saudită
Autoritatea monetară din Arabia Saudită este banca centrală a națiunii cu active de peste 514 miliarde de dolari, potrivit Institutului de Suveranitate pentru Fondul de Avere. Investește în clase de active de pe glob prin intermediul unor filiale diferite, cea mai publică fiind Fondul de investiții publice (PIF). Anul trecut, Bloomberg a raportat că proprietatea saudită asupra Trezoreriei SUA se situa la 116, 8 miliarde USD în martie 2016. PIF a făcut, de asemenea, noutăți cu investiția sa de 3, 5 miliarde de dolari în Uber Technologies în iunie anul trecut.
