Cinci dintre principalele motive pentru care dividendele contează pentru investitori includ faptul că cresc substanțial profiturile investițiilor pe acțiuni, oferă o valoare suplimentară pentru analiza fundamentală, reduc riscul general de portofoliu, oferă avantaje fiscale și ajută la păstrarea puterii de cumpărare a capitalului.
Cheie de luat cu cheie
- Companiile care emit dividende pot oferi o fidelitate inerentă stării financiare a companiei; companiile nesănătoase nu sunt în general în măsură să ofere dividende acționarilor lor. Dividendele calificate plătite sunt impozitate la rate mai mici decât rata obișnuită a impozitului pe venit - 15% în loc de 25% sau 0% în loc de 15%. Chiar și în perioadele de recesiune, stocurile de dividende au înregistrat o creștere istorică. În ultimii 93 de ani, stocurile de dividende tranzacționate pe S&P 500 au oferit investitorilor rentabilități de aproape două ori cele ale acțiunilor fără dividende.
Creșterea și extinderea profiturilor
Unul dintre beneficiile principale ale investițiilor în companii care plătesc dividende este dividendele tind să crească constant în timp. Companiile bine înființate care plătesc dividende își cresc de obicei plățile de dividende de la an la an. Există o serie de „aristocrați de dividende” sau companii care și-au mărit continuu plata dividendelor timp de mai mult de 25 de ani consecutiv.De 1980, rata medie de creștere anuală a dividendelor a crescut pentru companiile S&P 500 care oferă dividende a fost de 3, 2%.
Una dintre elementele de bază ale investițiilor pe piața de valori este riscul de piață sau riscul inerent asociat cu orice investiție în acțiuni. Stocurile pot urca sau coborî și nu există nicio garanție că acestea cresc. în timp ce investițiile în companii care plătesc dividende nu sunt garantate a fi profitabile, stocurile de dividende oferă cel puțin o rentabilitate parțială a investițiilor care este practic garantată. Este foarte rar ca întreprinderile plătitoare de dividende să înceteze vreodată să mai plătească dividende, de fapt, majoritatea acestor companii măresc valoarea dividendelor în timp.
Mulți investitori nu reușesc să aprecieze impactul uriaș pe care îl au dividendele asupra profiturilor bursiere. Începând cu 1926, dividendele au reprezentat aproape jumătate din profiturile investite în acțiuni în companiile care alcătuiesc indicele S&P 500. Aceasta înseamnă că includerea plăților de dividende a dublat aproximativ ceea ce investitorii pe acțiuni au realizat în randamentul investițiilor, comparativ cu ceea ce ar fi fost rentabilitățile lor fără plăți de dividende.
În plus, în acest mediu cu dobândă scăzută, randamentul dividendelor oferite de companiile plătitoare de dividende este substanțial mai mare decât ratele disponibile investitorilor în majoritatea investițiilor cu venituri fixe, cum ar fi obligațiunile guvernamentale.
Acțiunile care plătesc dividende pot îmbunătăți, de asemenea, prețul general al acțiunilor, odată ce o companie declară un dividend, care devine mai atractiv pentru investitori. Acest interes crescut pentru companie creează cererea care crește valoarea stocului.
Dividendele sunt utile în evaluarea capitalurilor proprii
La fel cum impactul dividendelor asupra rentabilității totale asupra investițiilor sau ROI, este adesea ignorat de către investitori, la fel și faptul că dividendele oferă un punct de analiză util în evaluarea capitalurilor și în alegerea stocurilor. Evaluarea stocurilor care utilizează dividende este adesea o măsură de evaluare a capitalurilor mai fiabilă decât multe alte valori mai frecvent utilizate, cum ar fi prețul-câștig sau raportul P / E.
Majoritatea valorilor financiare utilizate de analiști și investitori în analiza stocurilor depind de cifrele obținute din situațiile financiare ale companiilor. Problema potențială de evaluare a stocurilor bazată exclusiv pe situațiile financiare ale unei companii este aceea că, din păcate, uneori, poate manipula situațiile financiare prin practici contabile înșelătoare pentru a-și îmbunătăți aspectul față de investitori. Cu toate acestea, dividendele oferă o indicație solidă a performanței unei companii. Pe scurt, o companie trebuie să aibă un flux de numerar real pentru a efectua o plată de dividende.
Examinarea plăților de dividende curente și istorice ale unei companii oferă investitorilor un punct de referință ferm în analiza fundamentală de bază a puterii unei companii. Dividendele oferă indicii continue, de la an la an, ale creșterii și rentabilității companiei, în afara oricărei mișcări de creștere și coborâre care pot apărea în prețul acțiunilor companiei pe parcursul unui an. O companie care își crește constant plățile de dividende în timp este un indiciu clar al unei companii care generează în mod constant profituri și este mai puțin probabil să aibă sănătatea financiară de bază amenințată de încetinirea creșterilor economice temporare.
Un avantaj suplimentar al utilizării dividendelor în evaluarea unei companii este că, deoarece dividendele se schimbă doar o dată pe an, acestea oferă un punct de analiză mult mai stabil decât valorile care sunt supuse fluctuațiilor cotidiene ale prețului acțiunilor.
Reducerea riscului și a volatilității
Dividendele sunt un factor major în reducerea riscului general și a volatilității portofoliului. În ceea ce privește reducerea riscului, plata dividendelor atenuează pierderile care apar dintr-o scădere a prețului acțiunilor. Dar beneficiul de reducere a riscurilor al dividendelor depășește acest fapt de bază. Studiile au arătat constant că acțiunile plătitoare de dividende depășesc semnificativ acțiunile care nu plătesc dividende în perioadele de piață ale ursului. În timp ce o piață de piață generală atrage în general stocurile în general, acțiunile care plătesc dividende suferă de obicei o scădere semnificativ mai mică a valorii decât stocurile care nu plătesc dividende.
Un exemplu clar al acestui fapt a fost afișat în perioada de scădere generală a pieței din 2002, când stocurile neplătitoare de dividende au scăzut cu o medie de 30%, în timp ce stocurile plătitoare de dividende au scăzut în medie doar cu 10%. Chiar și în perioada severă a crizei financiare din 2008 care a precipitat o scădere accentuată a prețurilor acțiunilor, stocurile de dividende au menținut vizibil mai bine decât acțiunile non-dividende.
Deține stocuri de societăți plătitoare de dividende, de asemenea, reduce substanțial volatilitatea totală a portofoliului. O comparație între 2000-2010 a companiilor plătitoare de dividende față de companiile neplătitoare de dividende din indicele S&P 500 arată un contrast semnificativ în nivelurile de volatilitate. Beta companiilor plătitoare de dividende în această perioadă a fost de 0, 98, puțin mai mică decât media generală a pieței. Beta-ul companiilor neplătitoare de dividende pentru aceeași perioadă de timp a fost de 1, 48, ceea ce arată o rată de volatilitate mult mai mare decât media generală a pieței.
Dividendele oferă avantaje fiscale
Modul în care sunt tratate dividendele în ceea ce privește impozitele face din dividende un mijloc foarte eficient din punct de vedere fiscal pentru obținerea de venituri. Dividendele calificate sunt impozitate la rate substanțial mai mici decât venitul obișnuit. În conformitate cu reglementările IRS din 2011, pentru persoanele fizice al căror impozit pe venit obișnuit este de 25% sau mai mare, dividendele calificate sunt impozitate cu doar o rată de 15%. Și pentru persoanele al căror nivel de impozit pe venit obișnuit este sub 25%, dividendele calificate nu sunt complet impozabile.
Dividendele păstrează puterea de cumpărare a capitalului
Dividendele ajută, de asemenea, într-un alt domeniu pe care investitorii nu reușesc uneori să-l ia în considerare: efectul inflației asupra rentabilităților investițiilor. Pentru ca un investitor să realizeze orice câștig autentic net dintr-o investiție, investiția trebuie să asigure mai întâi un randament suficient pentru a depăși pierderea puterii de cumpărare care rezultă din inflație.
Dacă un investitor deține un stoc care crește cu 3% prețul pe parcursul unui an, dar inflația este de 4%, atunci în ceea ce privește puterea de cumpărare a capitalului său, investitorul a suferit de fapt o pierdere de 1%. Cu toate acestea, dacă același stoc care a crescut cu 3% în preț oferă și un randament de 3% din dividende, investiția a returnat cu succes un profit care depășește inflația și reprezintă un câștig efectiv în puterea de cumpărare pentru investitor. Vestea bună pentru investitorii companiilor plătitoare de dividende este că mulți dividende produc o inflație în afara spațiului.
