Futures-urile sunt contracte derivate care obțin valoare dintr-un activ financiar, cum ar fi un stoc tradițional, obligațiune sau indice de acțiuni, și astfel pot fi utilizate pentru a obține expunere la diferite instrumente financiare, inclusiv acțiuni, indici, valute și mărfuri. Viitorul este un vehicul excelent pentru acoperirea și gestionarea riscurilor; Dacă cineva este deja expus sau obține profituri prin speculație, se datorează în primul rând dorinței sale de a acoperi riscurile. (Pentru o înțelegere detaliată a viitorului și modul de funcționare, citiți Futures, derivate și lichiditate: mai mult sau mai puțin riscant?)
Contractele viitoare, datorită modului în care sunt structurate și tranzacționate, prezintă multe avantaje inerente față de stocurile comerciale.
1. Futures sunt investiții extrem de pârghiate
Un investitor trebuie să pună o marjă - o fracțiune din valoarea totală (de obicei 10% din valoarea contractului) - pentru a fi investit în contracte futures. Marja este o garanție pe care investitorul trebuie să o păstreze cu schimbul în cazul în care piața se deplasează opus poziției pe care a luat-o și pierde. Aceasta poate fi mai mare decât valoarea marjei, caz în care investitorul trebuie să plătească mai mult pentru a aduce marja la un nivel de întreținere.
Ceea ce înseamnă viitorul tranzacționării în esență pentru investitor este că se poate expune la o valoare mult mai mare a acțiunilor decât ar putea atunci când cumpără șosetele originale. Astfel, profiturile sale se înmulțesc și dacă piața se deplasează în direcția sa (de 10 ori dacă cerința marjei este de 10%).
De exemplu, dacă investitorul dorește să investească 1250 USD în acțiuni Apple Inc. (APPL), la prețul de 125 USD, poate achiziționa 10 stocuri sau un contract viitor care deține 100 de acțiuni Apple (marja de 10% pentru 100 de acțiuni: 1250 USD). Presupunând acum o creștere a prețului Apple cu 10 dolari, dacă investitorul ar fi investit în acțiuni, ar obține un profit de 100 USD, în timp ce dacă ar lua o poziție într-un contract viitor pentru Apple, profitul său va fi de 1000 dolari.
2. Piețele viitoare sunt foarte lichide
Contractele viitoare sunt tranzacționate în număr mare în fiecare zi și, prin urmare, viitorul este foarte lichid. Prezența constantă a cumpărătorilor și vânzătorilor pe piețele viitoare asigură plasarea rapidă a comenzilor de pe piață. De asemenea, acest lucru presupune ca prețurile să nu fluctueze drastic, în special pentru contractele aproape de scadență. Astfel, o poziție mare poate fi, de asemenea, eliminată destul de ușor, fără niciun impact negativ asupra prețului.
3. Comisioanele și costurile de execuție sunt mici
Comisioanele pentru tranzacțiile viitoare sunt foarte mici și sunt percepute la închiderea poziției. Totalul de brokeraj sau comision este de obicei mai scăzut cu 0, 5% din valoarea contractului. Cu toate acestea, depinde de nivelul de servicii furnizat de broker. O comisie de tranzacționare online poate avea prețuri de până la 5 USD pe parte, în timp ce brokerii cu servicii complete pot percepe 50 USD pentru fiecare tranzacție.
4. Speculatorii pot câștiga bani rapide
Un investitor cu o bună judecată poate câștiga bani rapid în viitor deoarece, în esență, tranzacționează cu o expunere de 10 ori mai mare decât cu acțiuni normale. De asemenea, prețurile de pe piețele viitoare tind să se deplaseze mai repede decât pe piața numerar sau la vedere. În mod similar, există și riscul de a pierde bani. Cu toate acestea, ar putea fi redus la minimum folosind comenzi de stop-loss.
5. Viitorul este excelent pentru diversificare sau acoperire
Futures sunt vehicule foarte importante pentru acoperirea sau gestionarea diferitelor tipuri de riscuri. Companiile angajate în comerț exterior utilizează contracte futures pentru a gestiona riscul de schimb valutar, riscul ratei dobânzii, blocând o rată a dobânzii în așteptarea unei scăderi a ratelor, dacă au o investiție importantă de făcut și riscul de preț pentru a bloca prețurile mărfurilor, cum ar fi petrolul., culturi și metale care servesc drept intrări. Futures-urile și instrumentele derivate ajută la creșterea eficienței pieței de bază, deoarece reduc costurile neprevăzute ale achiziționării unui activ în mod direct. De exemplu, este mult mai ieftin și mai eficient să mergi mult timp în futuri S&P 500 decât să reproduci indicele prin achiziționarea fiecărei acțiuni.
6. Piețele viitoare sunt mai eficiente și mai corecte
Este dificil să comerțul cu informații interne pe piețele viitoare. De exemplu, cine poate prezice pentru anumite acțiuni de politică a următoarei politici a Rezervei Federale sau vremea pentru această problemă?
7. Contractele futures sunt, practic, doar investiții pe hârtie
Stocul real / marfa care este tranzacționată este rar schimbată sau livrată, cu excepția cazului în care cineva tranzacționează pentru a proteja o creștere a prețului și preia livrarea mărfii / stocului la expirare. De obicei, futures sunt o tranzacție pe hârtie pentru investitorii interesați doar de profit speculativ.
8. Vânzarea pe termen scurt este legală
Se poate obține o expunere scurtă la o acțiune prin vânzarea unui contract futures și este complet legal și se aplică tuturor tipurilor de contracte futures. Dimpotrivă, nu se poate vinde în scurt timp toate stocurile și există reglementări diferite pe piețe diferite, unele interzicând vânzarea în scurt timp a stocurilor.
Linia de jos
Viitorul are avantaje mari care le fac atrăgătoare pentru tot felul de investitori - speculanți sau nu. Cu toate acestea, pozițiile extrem de pozitive și dimensiunile contractuale mari fac ca investitorul să fie vulnerabil la pierderi uriașe, chiar și pentru mișcări mici pe piață. Astfel, ar trebui să strategim și să facem diligența necesară înainte de tranzacționarea contractelor futures.
