Stocurile Grupului Alibaba (BABA) au scăzut cu peste 16% din maximele sale din iunie, în apropiere de 211 dolari. Acțiunile se tranzacționează în jur de 178 de dolari și se confruntă cu o creștere a volatilității în urma rezultatelor. Alibaba trebuie să raporteze câștigurile fiscale din primul trimestru 2019 pe 23 august.
Analiștii și-au redus veniturile și prognoza de venituri pentru trimestrul următor. Tensiunile comerciale dintre SUA și China au făcut ca moneda Chinei, yuanul, să se slăbească începând cu luna aprilie și ar putea avea un impact mare asupra rezultatelor Alibaba.
Volatilitatea chirurgicală
Strategia de opțiuni la distanță lungă sugerează că stocul Alibaba va crește sau va scădea cu 9% prin expirarea opțiunilor la 21 septembrie. Plasează stocul într-un interval de tranzacționare cuprins între 160 și 191 USD de la prețul de grevă de 175 $. Numărul de apeluri deschise și apeluri este aproape mort chiar și la prețul de grevă, ceea ce sugerează că comercianții nu favorizează creșterea sau scăderea stocului.
Volatilitatea implicată pentru expirarea lunii septembrie este, de asemenea, foarte ridicată pentru Alibaba, cu aproximativ 38%. Aceasta este de peste patru ori mai mare decât nivelurile de volatilitate preconizate pentru S&P 500.
Reducerea estimărilor
Toată incertitudinea din stoc reflectă estimările analiștilor. În ultimele 30 de zile, analiștii au redus estimările câștigurilor cu peste 10%. Analiștii văd acum compania raportând 1, 24 USD pe acțiune pentru trimestru, față de previziunile anterioare de 1, 38 USD pe acțiune. Estimările veniturilor au scăzut cu peste 6% în ultima lună, la 12, 0 miliarde de dolari față de o previziune anterioară de 12, 8 miliarde de dolari. Prognozele actuale sunt mai abrupte decât estimările anterioare de acum două săptămâni.
Slăbirea monedei
Estimările companiei scad odată cu slăbirea valorii Chinei. Yuanul a scăzut cu aproape 9% din martie. Moneda mai slabă are un impact negativ asupra rezultatelor Alibaba. Compania raportează venituri și câștiguri în dolari.
Efectele tensiunilor comerciale au un impact semnificativ asupra Alibaba și capacitatea sa potențială de a-și crește veniturile și veniturile. Cât de mult un efect pe care slăbita chineză îl va avea asupra rezultatelor companiei este o incertitudine semnificativă. Este probabil să conducă la o creștere a volatilității care trimite acțiuni brusc mai mari sau mai mici.
