Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF-uri) au devenit o parte majoră a peisajului investițional, iar popularitatea acestora continuă să crească. Posibilitatea de a cumpăra și de a vinde ETF-uri pe tot parcursul zilei de tranzacționare, costul redus al multor ETF-uri index și transparența lor au făcut ca produsul investițional să fie ales pentru mulți investitori individuali și consilieri financiari.
ETF-uri ca 401 (k) Alegeri
ETF-urile oferă multe avantaje pentru investitori. Cu toate acestea, unele dintre aceste avantaje sunt irelevante într-un cadru 401 (k).
Posibilitatea de a le tranzacționa pe parcursul zilei de tranzacționare este puțin probabil să apeleze la angajatorii care nu doresc ca angajații lor să stea la calculatoarele lor urmărind sau tranzacționând exploatațiile în timpul zilei.
În funcție de platformă, opțiunea de a tranzacționa în timp real poate fi sau nu disponibilă pentru participanții la planificare, deoarece mulți 401 (k) furnizori vor agrega tranzacțiile la sfârșitul zilei de lucru.
În orice caz, planurile de pensionare nu sunt concepute cu adevărat pentru tranzacționarea pe zi. Se presupune că ar fi investiții pe termen lung.
Multe ETF-uri oferă eficiență fiscală datorită structurii lor. Aceasta nu este o caracteristică relevantă într-un plan de pensionare amânat din taxe, cum ar fi un 401 (k).
ETF-urile sunt, până la urmă, fonduri mutuale. Dacă opțiunile dvs. includ un ETF, sau orice fond mutual, care credeți că este o alegere excelentă pentru portofoliul dvs., nu există niciun motiv să nu îl alegeți.
Toate produsele ETF 401 (k)
Până în prezent, ETF-urile nu au adus mai multe incursiuni pe piața 401 (k). Robo-consilier Betterment a lansat un produs 401 (k). Acesta va utiliza toate portofoliile ETF oferite în serviciul său principal ca conturi gestionate pentru 401 (k) participanți. Compania promite un cost integrat de 60 puncte de bază pentru administrare și 10 puncte de bază pentru cheltuieli ETF. Această taxă va scădea la 10 puncte de bază pentru planurile cu un miliard de dolari sau mai mult în active.
În timp ce această abordare poate câștiga o anumită tracțiune pe piață, în general, hype-ul care înconjoară ETF-urile din planurile 401 (k) a fost doar așa, hype. Charles Schwab Corp a lansat un produs total ETF 401 (k), iar rezultatele până în prezent au fost amestecate în mod decisiv.
Indicele fondurilor mutuale
În general, fondurile comune cu indice simplu de vanilie oferă costurile reduse și puritatea stilului produselor ETF index. De exemplu, ETG (VTI) Vanguard Total Stock Market Market (VTI) are un raport de cheltuieli ultra-scăzut de 0, 05%. Versiunea fondului mutual Indicele pieței bursiere totale Vanguard are, de asemenea, un raport de cheltuieli de 0, 05%.
În cazul Vanguard, ETF-urile sunt pur și simplu o clasă de acțiune suplimentară a fondurilor lor reciproce. Deși este adevărat că există un război al prețurilor ETF printre unii furnizori, acest lucru contează numai dacă ETF-urile care sunt la vânzare sunt cele pe care compania dvs. le oferă participanților la plan.
Complexitatea și dezvăluirea costurilor
Utilizarea ETF face ca problema dezvăluirii costurilor să fie mult mai dificilă pentru sponsorii planului, datorită structurii multor ETF-uri.
O problemă este distribuirea ofertelor care pot varia în cursul zilei de tranzacționare. Deși nu face parte din structura cheltuielilor ETF, aceasta reprezintă un cost pentru participanți.
Problema tranzacțiilor intra-zile ar putea fi, de asemenea, problematică. Acest lucru ar putea duce la valori diferite de sfârșit de zi pentru aceeași exploatație între participanți.
Realitatea este că participanții vorbesc între ei și orice situație de genul acesta este legată de suprafață. Aceasta este doar o durere de cap de care sponsorii planului nu au nevoie.
Acțiuni fracționale
ETF-urile tranzacționează ca acțiuni întregi la diferitele burse. Investițiile mici sunt norma dintr-un plan 401 (k) și ar duce cu siguranță la acțiuni fracționate de ETF. În timp ce tehnologia de păstrare a înregistrărilor are sau va evolua pentru a face acest lucru la un moment dat, este probabil un cost suplimentar aici undeva. Acțiunile fracționale sunt norma cu fonduri mutuale.
ETF-uri vs. Fonduri gestionate activ
Printre argumentele pe care le-am citit în favoarea tuturor planurilor ETF se numără faptul că ETF-urile index sunt mai puțin costisitoare decât fondurile mutuale gestionate activ.
Acest lucru poate fi adevărat, dar nu este foarte relevant pentru conturile de pensionare. Multe planuri excelente cu costuri reduse 401 (k) oferă un amestec de fonduri index și fonduri gestionate activ.
Conturi gestionate ETF
Locul în care ETF-urile ar putea funcționa cel mai bine într-un plan 401 (k) este în zona conturilor gestionate. Acestea ar putea fi oferite în locul fondurilor destinate datei care sunt în prezent oferirea de conturi gestionate cu capse astăzi.
Cu toate acestea, ar fi în continuare în sarcina sponsorului planului să verifice aceste conturi și să se asigure că sunt adecvate pentru participanții lor. De asemenea, ar dori să se asigure că pot fi utilizate ca alternative de investiții implicite calificate.
