Ce este o maturitate a balonului
Scadența balonului se referă la un scenariu în care plata finală pentru rambursarea unei datorii este semnificativ mai mare decât plățile anterioare.
Cea mai frecventă utilizare a acestui termen este în cazul emisiilor de obligațiuni. Emiterea de obligațiuni și planificarea pentru o scadență a balonului pot fi riscante pentru un emitent. De exemplu, dacă într-un an o bancă emite 500 de obligațiuni care se vor maturiza în 10 ani, banca trebuie să fie sigură că va putea acoperi principalul celor 500 de obligațiuni la scadență. De asemenea, acesta trebuie să poată îndeplini toate plățile cuponului pe durata acelor zece ani.
Ce sunt plățile cu baloane?
BREAKING DOWN Balloon Maturitate
Emitenții de obligațiuni pot evita scadența balonului. De exemplu, un emitent poate decide să emită obligațiuni seriale. Obligațiile seriale sunt plătite periodic, mai degrabă decât la o dată finală de scadență. Aceste obligațiuni se maturizează treptat, pe o perioadă de ani și sunt utilizate pentru a finanța proiecte mari care se întind pe câțiva ani până la finalizare.
De exemplu, un emitent poate alege să elibereze 500 de obligațiuni care scad treptat, cu plăți datorate anual timp de cinci ani. În acest fel, emitentul poate preveni o scadență a balonului, deoarece obligațiunile nu vor solicita emitentului să transfere o sumă forfetară enormă atunci când obligațiunile scad.
Maturitatea balonului în credite ipotecare
Termenul de maturitate a balonului provine explicit din emisiuni de obligațiuni. Cu toate acestea, a ajuns să se refere și la plăți finale mari pentru rambursarea creditelor ipotecare, a împrumuturilor comerciale și a altor tipuri de datorii. Dacă structura unei ipoteci are o plată cu baloane la sfârșit, aceasta va avea mai multe plăți mai mici, urmată de o plată mare de baloane.
Plata cu balon crescută se datorează faptului că datoria nu a fost amortizată pe parcursul tuturor tranșelor mai mici. Amortizarea creează un program de plăți regulate care include atât dobânzi, cât și capital. În general, plățile anterioare vor acoperi majoritatea dobânzilor și vor plăti doar ușor din capital. Cu toate acestea, mai aproape de sfârșitul termenului de împrumut, cea mai mare parte a plății se face către principal.
Această structură de rambursare poate fi atractivă dacă o afacere nouă are nevoie de un împrumut, dar nu câștigă în prezent suficient profit pentru a efectua o plată completă pe acel împrumut în fiecare lună. Cu toate acestea, compania poate avea încredere în 10 sau 15 ani, când termenul de împrumut se va încheia, acesta va fi crescut exponențial și va fi în măsură să facă față plății balonului.
O persoană poate opta, de asemenea, pentru o ipotecă la domiciliu, cu plata unui balon la sfârșit. Aceștia pot alege să facă acest lucru, deoarece veniturile lor sunt în prezent scăzute, dar anticipează să vină într-o sumă mare de bani mult mai târziu. De exemplu, s-ar putea să se aștepte la o moștenire mare sau la vânzarea unei alte proprietăți în viitor. Dacă împrumutatul nu poate efectua plata finală a balonului, poate fi capabil să-și refinanțeze ipoteca sau chiar să-și vândă casa pentru a stabili soldul datoriei.
