Ce este un raport de cheltuieli înainte de rambursare
Raportul cheltuielilor înainte de rambursare este procentul din activele totale pe care un fond mutual trebuie să le plătească pentru a acoperi cheltuielile de exploatare, măsurate înainte ca administratorii să ramburseze oricare dintre aceste taxe.
Reducerea înainte de rata rambursării rambursării
Raportul de cheltuieli înainte de rambursare sau raportul de cheltuieli brute măsoară cheltuielile anuale de exploatare percepute investitorilor într-un fond mutual ca procent din activele fondului respectiv. Calculul are loc înainte de a lua în considerare eventualele rambursări către investitori de la administratorii de fonduri. Raportul de cheltuieli calculat după deducerea rambursărilor este raportul de cheltuieli după rambursare sau raportul de cheltuieli nete.
Cheltuielile de exploatare ale unui fond mutual includ comisioane de administrare, comisioane de tranzacție, comisioane 12B-1 și alte costuri de afaceri. Unele dintre aceste cheltuieli, cum ar fi cele mai multe comisioane de administrare, sunt calculate ca procente din activele nete. Ca atare, acestea nu contribuie la modificările raportului fondului mutual înainte de rambursarea cheltuielilor de la an la an. Alte comisioane, cum ar fi comisioanele de tranzacție, nu vor reprezenta un procent predictibil din totalul activelor fondului într-un an dat. Aceste taxe produc schimbarea anuală a raporturilor de cheltuieli înainte de rambursare. Din cauza acestor comisioane, raportul de cheltuieli cu rambursarea înainte de rambursare crește în anii slabi, când rentabilitățile sunt scăzute, dar anumite comisioane nu scad și scad în anii buni, când întoarcerile sunt mari, iar aceleași taxe nu cresc.
De ce fondurile rambursează investitorii
Dacă un fond mutual s-a angajat să încadreze un raport de cheltuieli plafonate în prospectul său sau alege pur și simplu să-l mențină în mod competitiv scăzut, va rambursa investitorilor o parte din cheltuielile de operare pentru a stimula randamentul și, în același timp, va produce un raport de cheltuieli mai mic, după rambursare.
De ce este important raportul de cheltuieli înainte de rambursare
Raportul de cheltuieli după rambursare este cel cu un impact imediat asupra veniturilor investitorilor, dar rata de cheltuieli înainte de rambursare merită, de asemenea, atenție. În primul rând, majoritatea rambursărilor sunt discreționare, ceea ce înseamnă că managerii aleși să ramburseze o parte din cheltuielile de funcționare ale fondului mutual în acest an, investitorii nu pot fi siguri că vor face același lucru anul viitor. Investitorii vor trebui să țină cont de raportul cheltuielilor brute pentru a se pregăti pentru acest scenariu.
În plus, raportul de cheltuieli înainte de rambursare este o măsură mai bună a viabilității reale a companiei. Dacă încearcă să investească într-un fond mutual și l-au redus până la două care arată rentabilități similare și raporturi de cheltuieli nete, compararea raporturilor de cheltuieli brute poate fi o modalitate eficientă de a vedea care este fondul cu adevărat sănătos și care este în sprijinul vieții.
Merită să țineți cont de faptul că o diferență nominal mică între raporturile de cheltuieli brute și cele nete poate face o diferență mare în câștig. Este posibil ca un raport de cheltuieli brute de 1, 25% să nu semene cu mult, deoarece reprezintă un procent din totalul activelor. Pe un fond mutual cu un randament anual de 5%, acesta ar consuma 25% din profiturile fondului. Utilizarea rambursărilor pentru a atinge un raport net de cheltuieli de.75% ar păstra un randament suplimentar de 10% din randamentul anual în buzunarele acționarilor.
