Biogen Inc. (BIIB) a început marți dimineață sezonul de câștiguri pentru sectorul biotehnologiei, învingând estimările veniturilor și trimestrului al patrulea trimestru cu marje mari, ridicând în același timp câștigurile pe acțiune (EPS) peste consens. Știrile haioase au declanșat un uptick minor care a inversat rezistența la raza de acțiune în vigoare începând cu o întrerupere din octombrie 2018, dar volumul pre-comercializat subțire ar putea să nu reflecte puterea de cumpărare și vânzare după clopotul de deschidere.
Stocurile Biotech s-au luptat încă din 2015, când Valeant Pharmaceuticals și Turing Pharmaceuticals au provocat acuzații la nivel național și scădere a prețurilor, care în cele din urmă au condus la închisoarea lui Martin Shkreli și rebrandingul lui Valeant în calitate de Bausch Health Companies Inc. (BHC). Activitățile frauduloase au provocat o cerere pentru reforme de prețuri care au atras sprijinul bipartidului, asigurând presiunea asupra profiturilor industriei până în noul deceniu.
Grafic lunar BIIB (1991 - 2019)
TradingView.com
Biogen a venit public cu peste 3, 00 dolari în octombrie 1991 și a intrat într-o scădere imediată, care a înregistrat un nivel constant la 35 de cenți în decembrie 1994. S-a ridicat în 1995 și a izbucnit peste tiparul de deschidere IPO un an mai târziu, intrând într-un randament care a atras. puterea de cumpărare mică în 1999. Stocul a scos apoi într-un avans puternic, adăugând peste 40 de puncte în martie 2000, când piața taurului cu bule de internet s-a încheiat. O scădere secundară mai târziu în acel an a atins 70 de dolari superiori, marcând cel mai mare nivel pentru următorii șase ani.
Stocul a fost subperformat pe piața taurilor de la jumătatea deceniului, măcinând lateral într-un model dreptunghiular care a dat loc unui nou avans în 2007. Acest uptick a fost vândut agresiv, declanșând o defecțiune, urmată de o diapozitivă profundă care a ținut minima 2003 și 2005. Această forță relativă a creat scena pentru un val de recuperare puternic care a reinstalat declinul în 2011, în timp ce ascensiunea ulterioară a înregistrat cele mai prolifice câștiguri până în acest secol.
Raliul a înregistrat un nivel constant la 480 de dolari în martie 2015 și a transformat coada, intrând într-un declin care a atins un nivel minim de doi ani, la 223 de dolari, după referendumul Brexit din 2016. Acțiunea prețurilor din acea perioadă a atras un nivel de adâncime în nivelul de retracement.786 Fibonacci din anul de sold 2015-2016, urmată de o scădere care a generat al șaptelea test la media mobilă exponențială (EMA) de 50 de luni din octombrie 2015. Sărbătoarea din ianuarie 2019 a transformat oscilatorul stochastic lunar într-un ciclu de cumpărare, confirmând o inversare în vârf a suportului.
Grafic săptămânal BIIB (2015 - 2019)
TradingView.com
Stocul a scăzut niveluri de referință largi de la depășirea în 2015, blocat într-un interval de tranzacționare care va intra în al patrulea an în iulie 2019. Acțiunile prețurilor limp din ultimii trei ani și jumătate arată aproape identic cu Fondul Index iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), în care Biogen este cea mai mare ponderată componentă la 8, 13%. Această stare de rău este mai puțin evidentă în cazul ETDR S&P Biotech ETB (XBI) cu pondere egală, evidențiind slăbiciunea relativă a stocurilor de biotehnologie cu capacitate mare din ultimii ani.
Raliul din iulie 2018 a umplut în sfârșit imensul decalaj din iulie 2015 de peste 327 de dolari și a atins un nivel de retracement Fibonacci care este notoriu pentru tipărirea nivelurilor mai mici în modele de topping pe termen lung. Acest lucru stabilește un scenariu periculos care ar putea genera în sfârșit o defalcare a intervalului prin valori mai mici înregistrate în 2017 și 2018. La rândul său, aceasta ar putea declanșa semnale majore de vânzare care favorizează un test al nivelului minim din 2016, situat peste 100 de puncte sub cele mai recente închiderea tiparului.
Cu toate acestea, crossover-ul și stocarea stochastică în vârf, care s-a menținut ridicat în intervalul de tranzacționare din 2018, sugerează că va dura luni sau mai mult pentru ca declinul să se desfășoare, oferind taurilor o altă oportunitate de a monta nivelul maxim al anului 2018 și de a testa rezistența din 2015 în apropiere de 500 de dolari. Desigur, sentimentul va trebui să se îmbunătățească foarte mult pentru ca acest lucru să se întâmple, ceea ce pare puțin probabil cu ambele partide politice ferm aliniate împotriva prețurilor drastice ale drogurilor.
Linia de jos
Stocul de biogen funcționează după un raport de câștiguri în vârf, ceea ce indică o prudență continuă într-o industrie cu probleme vulnerabile la controalele de prețuri mandatate de guvern.
