Pare inevitabil ca două dintre cele mai tari zone din lumea investițiilor să se întâlnească mai devreme sau mai târziu. Pentru pasionații de criptocurrency și investitorii care doresc să valorifice popularitatea tot mai mare a fondurilor tranzacționate pe schimburi (ETF), posibilitatea unui ETF care urmărește bitcoin este cea mai bună oportunitate pentru acest tip de conexiune. Cu toate acestea, au apărut dureri și probleme tot mai mari în încercarea de a lansa primele ETF-uri bitcoin. Motivul este că bitcoin, cea mai mare criptocurrency din lume în funcție de plafonul pieței, rămâne în mare măsură nereglementat. În plus, Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) din SUA nu ezită să permită unui ETF axat pe noua piață de criptomonede și, în mare parte, ne-a fost testată, să își facă drum spre public.
Cum funcționează un ETF Bitcoin?
Înainte de a privi potențialele beneficii și riscuri ale unui ETF bitcoin, să facem un backup și să trecem peste ceea ce este un ETF bitcoin. Un ETF este un vehicul de investiții care urmărește performanțele unui anumit activ sau grup de active. ETF-urile permit investitorilor să-și diversifice investițiile fără a deține de fapt activele urmărite de un ETF. Pentru acei indivizi care doresc să se concentreze numai pe câștiguri și pierderi, ETF-urile oferă o alternativă mai simplă la cumpărarea și vânzarea de active individuale. Mai mult, deoarece multe ETF-uri tradiționale vizează coșuri mai mari de nume cu ceva comun (accentul pe durabilitate, de exemplu, sau stocurile reprezentând industria jocurilor video și afacerile conexe), acestea permit investitorilor să-și diversifice ușor exploatațiile.
Un ETF bitcoin este unul care imită prețul celei mai populare monede digitale din lume. Acest lucru permite investitorilor să cumpere în ETF fără a trece prin procesul complicat de tranzacționare bitcoin în sine. Mai mult, deoarece deținătorii de ETF nu vor fi investiți direct în bitcoin în sine, nu vor trebui să se îngrijoreze de procedurile complexe de stocare și securitate necesare investitorilor de criptomonede.
De ce să nu investești doar în Bitcoin?
Dacă un ETF bitcoin doar reflectă prețul criptomonedei în sine, de ce să te deranjezi cu omul de mijloc? De ce să nu investești doar în bitcoin direct? Există mai multe motive pentru aceasta. În primul rând, după cum s-a indicat mai sus, investitorii nu trebuie să se deranjeze cu procedurile de securitate asociate cu deținerea de bitcoin și alte criptomonede. În plus, nu este necesar să faceți față schimburilor de criptomonede în acest proces; investitorii pot doar să cumpere și să vândă ETF prin intermediul schimburilor și piețelor tradiționale.
Există un alt beneficiu crucial pentru a te concentra pe un ETF bitcoin și nu pe bitcoin în sine. Deoarece ETF este un vehicul de investiții, investitorii ar fi capabili să vândă acțiuni ale ETF-ului pe scurt dacă cred că prețul bitcoin-ului va scădea în viitor. Acest lucru nu se poate face pe piața tradițională a criptomonedelor.
Poate cel mai important, însă, ETF-urile sunt mult mai bine înțelese în întreaga lume a investițiilor decât criptomonedele, chiar dacă monedele și jetoanele digitale au devenit din ce în ce mai populare în ultimii ani. Un investitor care dorește să se implice în spațiul de monedă digitală, dar fără timpul necesar pentru a afla despre toate punctele de intrare și ieșire, s-ar putea concentra pe tranzacționarea unui vehicul de care este probabil să înțeleagă mai bine deja.
Drumul către aprobarea ETF Bitcoin
Firmele care doresc să lanseze ETF-uri bitcoin au trecut într-un moment dificil cu agențiile de reglementare până acum. Cameron și Tyler Winklevoss, renumiți pentru implicarea lor în Facebook, Inc. (FB) și, mai recent, pentru schimbul de monedă digitală Gemeni, au avut petiția lor de a lansa un ETF bitcoin denumit Winklevoss Bitcoin Trust renunțat de SEC în 2017. Motivul refuzului a fost că bitcoinul este tranzacționat pe burse în mare parte nereglementate, lăsându-l susceptibil de fraudă și manipulare. Cu toate acestea, frații Winklevoss nu au renunțat la eforturi; la 19 iunie 2018, Oficiul SUA de Brevete și Mărci a acordat un brevet pentru o firmă numită Winklevoss IP LLP pentru produse tranzacționate la schimb.
Winklevosses nu sunt singurii pasionați de criptocurrency care doresc să fie primii care au lansat cu succes un ETF bitcoin. Cboe Global Markets, Inc. (CBOE), schimbul responsabil pentru crearea de futures bitcoin, speră că SEC va permite și ETF-uri legate de moneda digitală. Cboe a achiziționat, de asemenea, Bats Global Markets, Inc., schimbul pentru care ar fi fost oferit Winklevoss ETF.
VanEck și SolidX, o companie fintech cu proiecte legate de bitcoin, au anunțat planuri mai devreme în 2018 pentru VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF (XBTC). Acest ETF ar viza investitorii instituționali, conform ETF Trends, deoarece s-ar deschide cu un preț al acțiunii de 200.000 USD. XBTC este proiectat pentru a urmări un index legat de un grup de birouri de tranzacționare bitcoin. Ideea este că, extinzând oarecum focusul ETF, XBTC ar putea fi în măsură să atenționeze preocupările SEC în legătură cu fondurile legate de bitcoin în sine. Jan van Eck, directorul general al VanEck, a explicat lui CoinDesk că "crede că colectiv vom construi ceva care ar putea fi mai bun decât alte construcții care se îndreaptă în prezent prin procesul de reglementare. Un ETF bitcoin susținut fizic corect construit va fi proiectat pentru a oferi expunere la prețul bitcoinului și o componentă de asigurare va ajuta la protejarea acționarilor împotriva riscurilor operaționale de aprovizionare și deținere a bitcoinului."
Linia de jos
Deși până în prezent SEC nu a aprobat niciun ETF în monedă digitală, investitorii rămân în general optimiști. O sursă de la Commodities Futures Trading Commission a explicat că șansa ca un ETF bitcoin să fie aprobat în 2018 este „90% în acest moment”. Motivul schimbării poate avea ceva de-a face cu faptul că „piețele criptate s-au moderat, iar autoritățile de reglementare au urmărit lipsa dramei care înconjoară viitorul bitcoin în mai multe schimburi globale”.
SEC a deschis, de asemenea, aplicații ETF bitcoin pentru comentarii publice, marea majoritate a comentatorilor își exprimă aprobarea pentru noul produs. Dacă și când vor fi lansate primele ETF-uri bitcoin, este posibil ca aceștia să aibă succes timpuriu, deoarece participanții atât ai pasionaților de criptocurrency, cât și ai investitorilor tradiționali. La rândul său, creșterea ETF-urilor bitcoin ar putea ajuta, de asemenea, la creșterea câștigurilor în bitcoin și, deoarece multe alte monede digitale sunt strâns legate de performanțele bitcoinului, câștigurile pe piața criptomonedelor.
În cele din urmă, o sursă de la SEC explică: „rezidenții americani trimit bani către tot felul de locații exotice pentru a investi în instrumente nereglementate cu un recurs absolut zero pentru a pierde fiecare centime pe care le-au pus în pericol… Regulamentul va începe să rezolve acele probleme și mențineți activele clientului „onshore”."
