CAIA vs. CFA: o imagine de ansamblu
Poate fi dificil pentru profesioniștii din finanțe să țină pasul cu ciorba de alfabet a potențialelor denumiri profesionale, mai ales când multe programe par să acopere o mare parte din aceleași informații. Acesta este cazul între Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) și Chartered Financial Analyst (CFA), două opțiuni atractive pentru cei angajați în carieră în domeniul analizei financiare.
Examenele CFA și CAIA sunt ambele concepute pentru profesioniștii analitici și ambele necesită trecerea unei serii de examene de la o organizație de renume din industrie. Majoritatea asemănărilor dintre cele două sunt superficiale; conținutul și aplicațiile viitoare au mai puțin în comun.
În general, CFA acoperă o gamă mai largă de subiecte financiare și are o bază mai mare de membru. CAIA poate fi în continuare un titlu util pentru profesionistul potrivit, dar aplicarea și concentrarea acestuia sunt mai restrânse.
Cheie de luat cu cheie
- Examenele CFA și CAIA sunt ambele concepute pentru profesioniștii analitici și ambele necesită promovarea unei serii de examene de la o organizație de renume din industrie. Din moment ce CAIA acoperă investiții care nu sunt acțiuni sau obligațiuni, titlul ar putea fi considerat de prisos pentru majoritatea profesioniștilor financiari. Unii consilieri financiari și brokerii pot supraviețui fără el, așa cum pot face anumiți analiști, dar fiecare poziție analitică poate beneficia de desemnarea CFA.
CAIA
Este nevoie de mult timp și de mulți bani pentru a finaliza fiecare program. CAIA, administrată de Asociația CAIA necesită aproximativ 200 de ore de timp de studiu pe nivel pentru un total de 400 de ore și 2.900 USD în taxe standard de înregistrare și examen.
Subiectele specifice pentru CAIA includ cercetarea managerilor și tehnici de diligență corespunzătoare specifice fondurilor de acoperire și capitalului privat, modele de alocare a activelor, luând în considerare iliciditatea și grăsimea cozilor din investiții alternative, implicațiile prețurilor bazate pe evaluare a bunurilor imobiliare și a capitalurilor private pentru alocarea activelor și gestionarea riscurilor, precum și investiții în domenii precum proprietatea intelectuală, titluri legate de asigurare și produse structurate legate de capitaluri proprii.
Datele arată că 75 la sută dintre candidații care își câștigă statutul CAIA o fac în 12-18 luni. Fiecare test este administrat de două ori pe an, iar ratele de trecere sunt ridicate atât pentru nivelul 1 (63 la sută în 2017) cât și pentru nivelul 2 (59 la sută).
Nu există condiții prealabile pentru a susține examenul CAIA, deși cel mai bine este să aveți cel puțin o cunoaștere funcțională a conceptelor financiare și de investiții. După trecerea examenelor de nivel 1 și nivel 2, este necesară o diplomă de licență și un an de experiență relevantă de muncă - sau încă patru ani de experiență relevantă fără diplomă - să solicite oficial titlul CAIA.
CFA
Institutul CFA recomandă 300 de ore de studiu pe nivel (în total 900 de ore) și percepe 3.300 de dolari pentru examenele sale.
Materialul de testare CFA acoperă mult mai mult decât doar investiții alternative, dar dedică mult mai puțin timp acestui subiect (aproximativ 8 la sută din examenul CFA). Acest lucru face ca CFA să fie mai largă și mai puțin adâncă, în timp ce CAIA este foarte concentrată și profundă. Ambele teste acoperă standardele profesionale și etica.
Subiectele CFA includ economie generală, raportare și analiză financiară, finanțe corporative, investiții în capitaluri proprii, venit fix, gestionarea portofoliului și analize cantitative.
Examenele CFA sunt mai dificile și sunt distribuite în continuare. Există trei teste, nivelurile 1–3 și numai nivelul 1 este administrat mai mult de o dată pe an. Cea mai comodă cale de a câștiga un CFA durează trei ani, dar majoritatea durează mai mult din cauza dificultăților la examen. Doar 43 la sută dintre testatorii CFA trec de nivelul 1, cu 47 la sută trec de nivelul 2 și 54 la sută trec de nivelul 3.
Institutul CFA este mai selectiv în ceea ce privește desemnarea acestuia. Niciun solicitant nu poate susține examenul de nivel 1 fără o diplomă de licență sau fără cel puțin să se afle în ultimul an al unui program de licență sau fără să aibă o combinație de experiență de muncă și colegiu egală cu patru ani. După ce candidații trec examenul de nivel 3, trebuie să aibă patru ani întregi de experiență de muncă relevantă înainte de a câștiga titlul de CFA.
Linia de jos
Foarte puțini profesioniști în investiții în carieră ar fi prost servi cu un titlu CFA alături de numele lor. Unii consilieri financiari și brokerii pot supraviețui fără el, așa cum pot face anumiți analiști, dar fiecare poziție analitică poate beneficia de desemnarea CFA.
Anumite ocupații, cum ar fi administratorii de portofoliu sau analiștii din fondurile mutuale, necesită în mod esențial ca solicitanții să fie CFA.
Deoarece CAIA acoperă investiții care nu sunt titluri de valoare sau obligațiuni, titlul ar putea fi considerat de prisos pentru majoritatea profesioniștilor financiari. Cu toate acestea, CAIA are două case foarte specifice, confortabile și profitabile - fonduri de capital privat și fonduri speculative - și o serie de alte potențiale. Cu investiții alternative importante în multe portofolii de investiții instituționale, CAIA este, de asemenea, relevantă pentru profesioniștii financiari care doresc să se concentreze pe acea zonă la fonduri de pensii, fundații, fonduri suverane și altele asemenea.
