Ce este Capitulația?
Capitulația este atunci când investitorii renunță la orice câștiguri anterioare pe orice securitate sau piață, prin vânzarea pozițiilor lor în perioadele de declin. Capitolarea se poate întâmpla în orice moment, dar de obicei se întâmplă în timpul tranzacțiilor cu volum mare și scăderi extinse pentru titluri de valoare. O corecție a pieței sau o piață de urs determină adesea investitorii să capituleze sau să panicheze vânzarea. Termenul este derivat dintr-un termen militar care se referă la predare.
După vânzarea prin capitulare, mulți comercianți consideră că există oportunități de cumpărare cu chilipiruri. Credința este că toți cei care doresc să vândă un stoc din orice motiv, inclusiv vânzarea forțată din cauza apelurilor de marjă, s-au vândut deja. În acest caz, teoretic, prețul ar trebui să inverseze sau să respingă valorile minime. Cu alte cuvinte, unii investitori cred că capitularea este semnul unui fund.
În timp ce comercianții încearcă adesea să anticipeze vânzarea sau cumpărarea capitulării, realitatea este că capitulările sunt rezultate ulterioare faptului care rezultă din durerea psihologică și financiară maximă care poate fi suportată de investitori înainte de lichidarea pozițiilor lor.
Important
Investitorii pot identifica capitulările numai după ce au avut loc
Ce este Capitulația?
Înțelegerea Capitulației
Prin definiție, capitularea înseamnă a te preda sau a renunța. În cercurile financiare, acest termen este utilizat pentru a indica momentul în care investitorii au decis să renunțe la încercarea de a recapata câștigurile pierdute ca urmare a scăderii prețurilor acțiunilor. Să presupunem că un stoc pe care îl dețineți a scăzut cu 10%. Există două opțiuni care pot fi luate: îl puteți aștepta și spera că stocul începe să se aprecieze sau puteți realiza pierderea vânzând stocul. Dacă majoritatea investitorilor decide să-l aștepte, atunci prețul acțiunii va rămâne probabil relativ stabil. Cu toate acestea, dacă majoritatea investitorilor decide să capituleze și să renunțe la acțiuni, atunci va exista o scădere accentuată a prețului său. Când această apariție este semnificativă pe întreaga piață, este cunoscută sub denumirea de capitulare a pieței.
Semnificația capitulației constă în implicațiile sale. Mulți profesioniști de pe piață consideră că este un semn al scăderii prețurilor și, prin urmare, a unui moment bun pentru a cumpăra stocuri. Acest lucru se datorează faptului că factorii economici de bază dictează că volumele mari de vânzare vor reduce prețurile, în timp ce volumele mari de cumpărare vor crește prețurile. Întrucât aproape toată lumea care a dorit (sau s-a simțit forțat) să vândă acțiuni, a făcut deja acest lucru, doar cumpărătorii au rămas - și este de așteptat să crească prețurile. ( Pentru a afla mai multe, consultați: Profitarea vânzării de panică .)
Problema cu capitularea este că este foarte dificil de prognozat și identificat. Nu există un preț magic la care să aibă loc capitularea. Adesea, investitorii nu vor fi de acord decât cu privire la momentul în care piața a capitulat efectiv.
Cheie de luat cu cheie
- Capitulația este atunci când investitorii renunță la orice câștiguri anterioare în orice securitate sau piață, prin vânzarea pozițiilor lor în perioadele de scădere. Mulți profesioniști de pe piață consideră că este un semn al nivelului scăzut al prețurilor și, prin urmare, este un moment bun pentru a cumpăra acțiuni. Cu toate acestea, întinderea unei capitulări poate fi înțeleasă numai după fapt.
Utilizarea analizei tehnice pentru identificarea capitulărilor
Capitulările adesea indică momente de cotitură majore în acțiunea prețurilor la titlurile și instrumentele financiare subiacente. Analiștii tehnici pot identifica vizual capitularea folosind graficele de sfeșnic. Lumânările cu ciocan se formează adesea la sfârșitul unei frenezii de vânzare atunci când se obține prețul cel mai mic, întrucât capitularea introduce și semnalează un fund de preț, urmată de o revenire inversă a volumului mare. Comercianții care doreau să își vândă pozițiile au făcut acest lucru, deoarece panica a atins un punct culminant. Pe măsură ce frica începe să scadă, lăcomia poate stabili și inversa prețurile.
În schimb, o lumânare cu o stea de tragere se formează adesea la sfârșitul unei frenezii de cumpărare, atunci când prețurile ating valoarea maximă, ceea ce indică un top. Comercianții care doreau să cumpere o poziție au făcut acest lucru, iar frica de a pierde a ajuns la extremă. Lăcomia de a atinge o poziție cu orice preț începe să scadă atunci când prețurile scad rapid. Când ultimul grup de cumpărători vede pozițiile lor în scădere, frica începe să se încolăcească pe piață. Pe măsură ce prețurile continuă să scadă, cumpărătorii care au achiziționat mai devreme încep să își vândă pozițiile pentru a salva profiturile rămase sau pentru a limita pierderile.
Mărimea capitulării poate fi măsurată pe diferite intervale de timp pentru diagrame cât de mici ca un grafic de un minut sau la fel de mare ca un grafic lunar. Cadrele de timp mai mari produc de obicei semnale de capitulare mai fiabile, deoarece permit participanților să se angajeze și să determine rezultatul acțiunii prețurilor.
