Ce este o rentabilitate în numerar?
O rentabilitate cash-on-cash este o rată de rentabilitate folosită adesea în tranzacțiile imobiliare care calculează veniturile în numerar obținute din numerar investit într-o proprietate. Pur și simplu, returnarea numerar-pe-numerar măsoară rentabilitatea anuală pe care investitorul a făcut-o pe proprietate în raport cu valoarea ipotecii plătite în același an. Este considerat relativ ușor de înțeles și unul dintre cele mai importante calcule ROI imobiliare.
Formula pentru returnarea numerarului cu numerar
Cash on Return Cash = Total Cash InvestedA Flux de numerar înainte de impozitare unde: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = renta brută programatăOI = Alte venituriV = VacancyOE = Cheltuieli de exploatareAMP = plăți ipotecare anuale
Ce este o rentabilitate cu numerar?
Ce vă spune încasarea numerarului?
O rentabilitate în numerar este o valoare utilizată în mod normal pentru măsurarea performanțelor investițiilor imobiliare comerciale. Uneori este denumită randamentul în numerar al unei investiții imobiliare. Rata de rentabilitate în numerar oferă proprietarilor de afaceri și investitorilor o analiză a planului de afaceri pentru o proprietate și a distribuțiilor potențiale de numerar pe toată durata de viață a investiției.
Analiza rentabilității cash-on-cash este adesea folosită pentru proprietățile de investiții care implică împrumuturi pe termen lung ale datoriilor. Atunci când datoria este inclusă într-o tranzacție imobiliară, așa cum se întâmplă în cazul majorității proprietăților comerciale, randamentul efectiv al numerarului pentru investiție diferă de randamentul standard al investiției (ROI).
Calculele bazate pe ROI standard iau în considerare randamentul total al unei investiții. Pe de altă parte, randamentul cash-on-cash, măsoară doar randamentul numerarului real investit, oferind o analiză mai exactă a performanței investiției.
Cheie de luat cu cheie
- Returnarea numerar-pe-numerar măsoară valoarea fluxului de numerar raportat la suma de numerar investită într-o investiție imobiliară și se calculează în baza unei taxe înainte de impozitare. Măsura de returnare a numerarului în numerar măsoară doar rentabilitatea pentru perioada curentă, de obicei un an, mai degrabă decât pentru durata de viață a investiției sau a proiectului. Metrica poate fi, de asemenea, utilizată ca instrument de prognoză pentru a stabili o țintă pentru câștigurile și cheltuielile proiectate.
Exemplu de utilizare a randamentului numerar pe bani
Declarațiile cu numerar pe bani utilizează fluxurile de numerar înainte de impozitare ale unei proprietăți de investiții primite de investitor și ieșirile înainte de impozit plătite de investitor. De exemplu, să presupunem că un investitor imobiliar comercial investește într-o bucată de proprietate care nu produce venituri lunare.
Prețul de achiziție total al proprietății este de 1 milion USD. Investitorul plătește 100.000 dolari în numerar ca plată și împrumută 900.000 USD de la o bancă. Sunt datorate taxe de închidere, prime de asigurare și costuri de întreținere de 10.000 USD, pe care investitorul le plătește și din buzunar.
După un an, investitorul a plătit 25.000 USD în plăți de împrumuturi, din care 5.000 USD reprezintă o rambursare principală. Investitorul decide să vândă proprietatea pentru 1, 1 milioane USD după un an. Aceasta înseamnă că ieșirea totală de numerar a investitorului este de 135.000 USD, iar după ce datoria de 895.000 USD este rambursată, el rămâne cu un flux de numerar de 205.000 USD. Returnarea cash-on-cash a investitorului este atunci: (205.000 $ - 135.000 $) / 135.000 $ = 51, 9%.
Pe lângă obținerea rentabilității curente, randamentul cash-on-cash poate fi utilizat și pentru a previziona distribuțiile viitoare de numerar preconizate ale unei investiții. Cu toate acestea, spre deosebire de o distribuție lunară de plată a cuponului, aceasta nu este o rentabilitate promisă, ci este în schimb o țintă utilizată pentru evaluarea unei investiții potențiale. În acest fel, randamentul cash-on-cash este o estimare a ceea ce poate primi un investitor de-a lungul vieții investiției.
