Asigurătorul dintr-o nouă ofertă de acțiuni servește ca intermediar între compania care dorește să emită acțiuni la o ofertă publică inițială (IPO) și investitori. Asistentul ajută compania să se pregătească pentru IPO, luând în considerare probleme precum suma de bani căutată să fie strânsă, tipul de titluri care urmează să fie emise și acordul dintre asigurator și companie.
Acordul de subscriere poate lua o serie de forme diferite. Cel mai obișnuit tip de acord de subscriere este un angajament ferm în care subscriptorul este de acord să își asume riscul de a cumpăra întregul inventar de acțiuni emise în OPI și de a vinde publicului la prețul IPO. Adesea, există un grup de subscriitori pentru un IPO care are în vedere riscul pentru ofertă, numit sindicat.
Banca de investiții depune apoi o declarație de înregistrare a formularului S-1 la Comisia de Securități și Schimb SUA (SEC), în care sunt prezentate activitățile companiei, utilizarea planificată pentru capitalul ridicat de IPO, elementele de bază ale IPO și orice probleme legale. firma poate avea. SEC are apoi o perioadă de răcire când investighează pentru a se asigura că toate informațiile materiale despre IPO au fost dezvăluite.
Apoi, subscriptorul creează un proiect de prospect care să ia un spectacol rutier pentru potențiali investitori instituționali. Show-ul rutier urmărește să creeze entuziasm pentru IPO și implică conferințe oferite investitorilor din întreaga țară. După prezentarea rutieră, subscriptorul și compania determină prețul final pentru IPO pe baza comenzilor primite în timpul spectacolului rutier. Apoi, sindicatul alocă acțiuni investitorilor. Ultimul pas este prima zi de tranzacționare, când publicul investitor poate cumpăra mai întâi stocul la o schimbă.
