Ce este un Hedge chinezesc
O acoperire chineză este o poziție tactică care pare să diminueze riscul pentru investitori. Aceasta implică o poziție scurtă într-o garanție convertibilă și o poziție lungă în activul de bază. Acest tip de gard viu pare să valorifice factori de conversie greșiți. Comerciantul va avea profit atunci când activul de bază se depreciază, diminuând prima pe titlul convertibil.
BREAKING DOWN Hedge chinezesc
Un gard viu chinezesc, cunoscut și sub denumirea de gard viu invers, este un tip de arbitraj convertibil. O garanție convertibilă, cum ar fi o obligațiune cu o opțiune de convertit în acțiuni, se vinde la o primă pentru a reflecta costul opțiunii. Comerciantul dorește ca activul de bază să scadă în valoare, ceea ce face ca poziția scurtă asupra convertibilului să fie profitabilă. Prin acoperirea poziției scurte prin dorirea activului de bază, investitorul este protejat de aprecieri mari.
Acesta ar fi opus executării unei acoperiri de configurare, care este o strategie de arbitraj care implică o poziție îndelungată într-o garanție convertibilă și scurtarea stocului de bază. Acest tip de gard viu privește, de asemenea, să valorifice factorii de conversie greșiți, în timp ce izolează riscul care nu are legătură cu eroarea.
Comerciantul profită atunci când activul de bază crește în valoare, crescând prima pe titlul convertibil. O garanție convertibilă, cum ar fi o obligațiune cu o opțiune de a converti în acțiuni, se vinde la o primă pentru a reflecta costul opțiunii. Prin acoperirea poziției îndelungate prin scurtarea activului de bază, investitorul este protejat de deprecierea obligațiunii.
Hedge chineză ca asigurare
O strategie chineză de acoperire este o formă de asigurare. Acoperirea într-un context de afaceri sau într-un portofoliu înseamnă reducerea sau transferul riscului. Luați în considerare că o corporație poate alege să construiască și să opereze un factor într-o țară străină la care își exportă produsul, astfel încât să poată proteja riscul valutar.
Când investitorii se acoperă, scopul lor este de a-și proteja activele. Acoperirea poate implica o abordare conservatoare a investițiilor, dar unii dintre cei mai agresivi investitori de pe piață folosesc strategia. Prin reducerea riscului într-o parte a unui portofoliu, un investitor poate de multe ori să își asume mai multe riscuri în altă parte, crescând potențialul lor de rentabilitate absolută, punând în același timp mai puțin capital în fiecare investiție individuală.
Un alt mod de a-l analiza este faptul că acoperirea împotriva riscului de investiții înseamnă utilizarea strategică a instrumentelor de pe piață pentru a contracara riscul mișcărilor adverse de preț. Cu alte cuvinte, investitorii acoperă o investiție făcând alta.
