Salvatorii interesați să investească în trusturi de investiții colective (CIT) ca parte a planurilor lor 401 (k) ar trebui să se asigure că înțeleg pe deplin care sunt aceste vehicule de investiții și cum funcționează. În timp ce CIT-urile sunt, în unele moduri, asemănătoare cu fondurile mutuale și sunt adesea administrate de companii cu fonduri mutuale, există diferențe majore.
Ambele sunt reunite în vehicule de investiții și urmează o strategie specifică de investiții. Dar, în timp ce fondurile mutuale sunt deschise publicului să investească, CIT-urile sunt concepute pentru a face parte dintr-un plan 401 (k) sau un plan de pensii și pot fi personalizate pentru a se potrivi nevoilor planului.
Un manager de investiții sau un administrator de fonduri mutuale supraveghează, de obicei, gestionarea unui portofoliu CIT gestionat activ, în timp ce un CIT gestionat pasiv poate urmări un indice, la fel ca fondurile mutuale indexate. Activele din portofoliu pot fi constituite din acțiuni, obligațiuni, fonduri tranzacționate în schimburi, imobiliare, capitaluri private și fonduri mutuale. De fapt, unele CIT imită fonduri mutuale tranzacționate public și pot folosi același manager sau strategie.
Împreună cu CIT-urile, fonduri comunitare (CF) sau trusturi colective (CT) sunt, de asemenea, oferite în unele planuri 401 (k). Alții oferă fonduri cu valoare stabilă, care sunt un mijloc de economisire cu risc redus, o altă formă de CIT.
Nu este reglementat ca fondurile mutuale
O diferență majoră între CIT și fondurile mutuale de care investitorii și consilierii financiari ar trebui să fie conștienți este că CIT-urile nu sunt supuse Legii privind companiile de investiții din 1940, care include diverse reglementări care reglementează fondurile mutuale, precum și cerințe de divulgare extinse.
De asemenea, CIT-urile nu trebuie să fie înregistrate la Securities and Exchange Commission, la fel ca și fondurile mutuale. Și în timp ce fondurile mutuale sunt gestionate efectiv de către o companie de investiții, CIT-urile sunt conturi încredințate oferite prin bănci sau companii de încredere. Aceasta înseamnă că Oficiul Controlorului Monedei le reglementează. În mod similar fondurilor mutuale, totuși, activele dintr-un CIT nu sunt asigurate de către Federal Corporation Insurance Insurance (FDIC).
Costuri mai mici
Cheltuielile administrative ale CIT sunt, de obicei, mai mici decât cele ale fondurilor mutuale, deoarece nu sunt supuse numeroaselor reglementări pe care trebuie să le respecte fondurile mutuale. De asemenea, CIT-urile nu au cheltuieli suplimentare cu privire la marketing, deoarece nu vizează investitori individuali, deci și acest lucru ajută la reducerea costurilor. Costurile mai mici reprezintă o atracție adăugată pentru investitori și oferă CIT-urilor un avantaj față de omologii lor cu fonduri mutuale mai costisitoare.
Conform datelor Morningstar, Inc. (MORN), raportul cheltuielilor medii pentru clasele de acțiuni de fonduri comune cu fonduri comune este de 1, 06%, iar pentru clasele de acțiuni instituționale, este de 0, 75%. Spre deosebire, raportul cheltuielilor medii pentru o clasă de acțiuni cu amestecuri mari CIT este de 0, 60%. Multe CIT folosesc, de asemenea, strategii bazate pe indici, care costă mult mai puțin decât fondurile gestionate activ, oferindu-le un alt avantaj față de fondurile mutuale.
Interesul pentru aceste vehicule de investiții continuă să crească. La sfârșitul anului 2012, existau 2.150 de clase de acțiuni CIT urmărite de Morningstar. Astăzi, Morningstar urmărește 1.680 CIT-uri formate din 3.300 de clase de acțiuni. Multe dintre aceste CIT-uri sunt, de fapt, fonduri destinate datei, care cresc în popularitate. O parte a acestei creșteri poate fi atribuită faptului că, în 2006, Legea privind protecția pensiilor a făcut posibilă angajarea OCT-urilor ca opțiuni de investiții implicite în planurile lor de pensionare 401 (k).
Lipsa de transparență
Angajații interesați să investească în CIT-uri trebuie să fie conștienți de faptul că CIT-urile nu sunt supuse acelorași cerințe de divulgare ca și fondurile mutuale. Asta înseamnă că există mai puține informații disponibile despre ele. Deci, înainte de a investi în CIT-uri, angajații ar trebui să afle dacă planul lor de pensionare pune la dispoziție date de performanță trimestriale. De cele mai multe ori, datele privind performanța acestor fonduri nu sunt mai frecvent disponibile.
De asemenea, informațiile despre deținerile CIT nu sunt adesea puse la dispoziția investitorilor. Și, în timp ce unele planuri oferă informații zilnice despre prețuri despre CIT-uri pe site-urile lor web, mulți nu o fac. Acest lucru ar putea prezenta o problemă pentru acei investitori care doresc să-și distribuie sau să reechilibreze portofoliul.
O modalitate de a obține mai multe informații cu privire la un CIT este să analizezi un fond mutual mutual tranzacționat care are un portofoliu similar și este condus de același manager sau companie ca CIT. Procedând astfel, un investitor poate compara prețul și istoricul performanței fondului mutual cu cel al CIT. Unul dintre investitorii care ar trebui să fie conștienți este, totuși, că taxele și diferitele alte diferențe dintre CIT și fondul mutual ar putea avea ca rezultat rezultate diferite.
Stewardship
Administrația unui CIT diferă, de asemenea, de cea a unui fond mutual. Spre deosebire de fondurile mutuale, CIT nu este obligat să aibă consilii de administrație. Cu toate acestea, în conformitate cu Legea privind securitatea venitului la pensionare a angajaților (ERISA), planurile de pensionare sunt obligate să acționeze ca fiduciarii acestor fonduri, având în vedere interesele participanților. Totuși, investitorii ar trebui să se asigure să citească descrierea planului sumar al unui CIT, care descrie modul în care funcționează fondul. CIT-urile sunt obligate să pună aceste documente la dispoziția investitorilor.
Alte informații pertinente pot fi, de asemenea, puse la dispoziție de diversele CIT-uri, cum ar fi informații despre administratorul fondului, comisioane percepute, participații, strategie și performanță. Dacă CIT nu furnizează informațiile pe care le poate furniza administratorul planului sau departamentul de resurse umane al angajatorului.
Linia de jos
Angajații care doresc să investească într-un CIT oferit de planul de pensionare al companiei lor trebuie să se asigure că vor citi informațiile oferite despre fond. De asemenea, aceștia ar trebui să se uite pentru a vedea dacă un administrator calificat gestionează fondul și dacă și când datele de performanță vor fi disponibile pentru revizuire.
