Acțiunile gigantului social media Facebook Inc. (FB) au încheiat tranzacționarea în 23 septembrie 2019, la 186, 82 USD, sau cu 14, 5% sub valoarea maximă a acestora de 218, 62 USD, tranzacționată în tranzacționare internațională pe 25 iulie 2018, dar acest lucru reprezintă totuși o schimbare puternică.. Stocul a coborât la 123.02 dolari la 24 decembrie 2018, după ce a scăzut cu 43, 7% pe parcursul a aproape cinci luni. De atunci, a revenit cu 51, 9%. Din aceeași zi, de la un nivel scăzut de 2.351, 10, indicele S&P 500 (SPX) a avansat cu 27, 3%.
Problema
Facebook a fost asediată în a doua jumătate a anului 2018, provocată de multiple controverse privind încălcarea datelor, încălcări de confidențialitate și eforturi ale unor operatori străini, în special în Rusia, pentru a influența opinia publică a SUA și alegerile americane, inclusiv alegerile prezidențiale din 2016. Facebook a devenit o țintă a investigațiilor din Congres și de către agențiile de reglementare americane. Perspectivele unor amenzi uriașe, posibile restricții legale sau de reglementare asupra creșterii sale viitoare și poate chiar o întrerupere a companiei, toate păreau să crească, ceea ce a determinat craterul prețului acțiunilor.
În special, Comisia Federală a Comerțului din SUA (FTC) a examinat relația Facebook cu Cambridge Analytica, o firmă de consultanță politică din Marea Britanie care a încetat operațiunile în urma acestui scandal. Dezvoltatorul unui test de personalitate postat pe Facebook a vândut datele pe care le-a colectat la Cambridge pentru utilizare în eforturile lor de extragere a datelor, fără cunoștința sau consimțământul utilizatorilor Facebook, așa cum este descris de Bloomberg. De vreme ce Cambridge a lucrat pentru candidații cu drepturi de conservare sau drept de centru, inclusiv concurenții prezidențiali republicani, Ted Cruz și Donald Trump, democrații au crescut.
Cheie de luat cu cheie
- Stocul Facebook a intrat în plin la sfârșitul anului 2018, dar de atunci a revenit. O mare amendă a FTC pentru încălcări de confidențialitate poate fi luată cu pași mari. Muntele de date ale utilizatorilor rămâne un avantaj competitiv esențial.
Soluția
În iulie 2019, Facebook a acceptat să plătească o amendă de 5 miliarde de dolari FTC. Venitul său net din anul 2018 a depășit 22 de miliarde de dolari. "Nu-mi vine să cred că Facebook nu a plătit mai mult pentru asta", a declarat Alex Stamos, fostul executiv Facebook, pe Twitter.
Acordul cu FTC-ul permite totuși Facebook să colecteze toate datele utilizatorului pe care le dorește și să le analizeze în orice mod dorește, cum ar fi optimizarea direcționării anunțurilor, atâta timp cât utilizatorii își dau acordul. În special, un astfel de consimțământ trebuie să fie deosebit de explicit înainte ca Facebook să încerce să partajeze datele utilizatorului cu o terță parte.
"În timp ce Cambridge Analytica și alte încălcări ale confidențialității datelor sunt grave, vedem acest lucru ca un pas pozitiv", a scris Justin Post, un analist al Bank of America Merrill Lynch, într-o notă pentru clienți, citată de Barron's. „Noi vedem potențialul în sus și mai multe active potențial sub-monetizate (Messenger, povești, video)”, a adăugat el.
Provocări viitoare
FTC are în curs o anchetă antitrust care încearcă să stabilească dacă Facebook a cumpărat Instagram și WhatsApp doar pentru a elimina concurenții. Între timp, se presupune că Facebook intenționează să combine toate rețelele sale de mesagerie și să le redenumească drept „WhatsApp de la Facebook” și „Instagram de la Facebook”, într-o acțiune care poate propune propuneri de distrugere a companiei, așa cum propun unii critici, inclusiv mai mulți concurenți pentru președinția SUA din 2020.
Într-adevăr, „probabilitatea scenariului de rupere este încă nulă”, după cum Mark Zgutowicz, un analist de cercetare senior la Rosenblatt Securities, a afirmat într-o notă către clienți, așa cum a fost citat de Barron's. Atât Justin Post cât și el au achiziționat ratinguri pe Facebook. „Pentru orice comportament anticoncurențial cu care vor să se îndepărteze, ei vor spune:„ FTC-ul ne-a făcut ”, a observat Matt Stoller, un coleg al Institutului Open Markets, de la Bloomberg. „Asta au cumpărat pentru 5 miliarde de dolari”, a adăugat el.
Perspective de câștig
Facebook este programat să raporteze câștigurile 3T 2019 cândva între 28 octombrie și 1 noiembrie, pe Yahoo Finance. Estimarea consensului solicită EPS de 1, 91 dolari, în creștere cu 8, 5% an de an (YOY) și cu 110% față de 2Q 2019. Se estimează că veniturile vor crește cu un 26, 5% YOY robust și cu 2, 8% din 2Q 2019.
EPS raportate de Facebook în fiecare din primele două trimestre ale anului 2019 au reprezentat aproximativ jumătate din estimările consensului. Prețul acțiunilor la închiderea din 23 septembrie a fost cu 9, 1% sub nivelul maxim din 2019, de 205, 47 USD, stabilit în tranzacționarea intraday la 16 iulie.
Cu toate acestea, 41 dintre cei 44 de analiști care acoperă Facebook, sau 93%, o consideră o cumpărare sau o achiziție puternică. Obiectivul mediu de preț este de 235, 55 dolari sau 26, 1% peste închiderea din 23 septembrie.
