Ce este un investitor Crossover
Un investitor încrucișat descrie un investitor pe piața de acțiuni publice, care este activ și în mai multe segmente ale piețelor de investiții private, de la stadiul de ofertă publică inițială (IPO) al companiei non-publice până la, până și după IPO. Investitorii Crossover includ fonduri mutuale tradiționale, fonduri speculative și birouri de familie, printre altele.
BREAKING DOWN Investitor Crossover
Obiectivul unui investitor crossover este acela de a obține cele mai mari rentabilități posibile investind în companii atractive în numeroase etape (timpuriu, mijloc, târziu) - de exemplu, seriile B și C, runde de finanțare, datorie mezzanină sau IPO - ale ciclului de viață al afacerii. Acest lucru este diferit de a cumpăra și deține investițiile, unde investitorul nu tranzacționează între perioada în care o garanție este cumpărată pentru prima dată și până când nu este vândută în sfârșit. Investitorii Crossover își propun să obțină profituri mari pe perioade pe termen scurt, spre deosebire de a cumpăra și deține investitori care sunt concentrați mai mult pe creșterea pe termen lung.
Strategiile de investiții crossover tind să fie populare în industria tehnologiei. Investitorii Crossover vor fi angajați cu compania în care investesc și se vor lega de aceste companii ani de zile. Un raport CB Insights din 2017 referitor la Top Crossover Investors în HR Tech Companies numit Goldman Sachs, T. Rowe Price și Silicon Valley Bank printre primii patru pe baza activității lor de tranzacționare în 2016.
Crossover Investiții în piețe de creanță
Investiția de tip Crossover se aplică și piețelor de finanțare, atât publice, cât și private. Pe piețele cu venituri fixe, este utilizat pentru a descrie investitorii instituționali care participă atât la titluri de investiții, cât și de grad non-investițional, sau cu randament ridicat. În acest caz, datoriile încrucișate sunt obligațiuni, note, împrumuturi și alte titluri cu venituri fixe restante de la companii care se află pe cusp de gradul de investiții, fie datorită faptului că ratingurile lor de credit au fost recent declasate și acum sunt „stele căzute”, fie pentru că au fost identificate ca „stele în creștere” cu potențial de actualizare. Termenul de investitor încrucișat îi descrie și pe cei care investesc atât pe piețele dezvoltate (de exemplu, Statele Unite, Uniunea Europeană) cât și pe piețele emergente (de exemplu, China, India, Brazilia, Rusia).
Indiferent dacă sunt active pe piețele de capitaluri proprii sau ale datoriilor, riscul pentru investitorii corporativi este acela că o schimbare a sentimentului sau a riscului perceput i-ar putea determina să se retragă brusc dintr-un anumit sector de piață. Clasele de active și sectoarele de piață cu o proporție ridicată de investitori încrucișați sunt expuse cel mai mult la impactul negativ asupra evaluărilor și a dificultăților potențiale de finanțare cauzate de pierderea bruscă a apetitului la risc.
