Ce este restul vânzărilor de zile - DSO?
Zilele vânzărilor restante (DSO) reprezintă o măsură a numărului mediu de zile în care este nevoie de o companie pentru a colecta plata după efectuarea unei vânzări. DSO este adesea determinat lunar, trimestrial sau anual și poate fi calculat prin împărțirea sumei de conturi de primit într-o anumită perioadă la valoarea totală a vânzărilor de credit din aceeași perioadă și înmulțirea rezultatului la numărul de zile în perioada măsurată.
Vânzările de zile restante reprezintă un element al ciclului de conversie a numerarului și este adesea denumit creanțe de zile sau perioada medie de încasare.
Vânzări de zi restante
Formula pentru vânzările de zile restante este
DSO = Total vânzări de crediteConturi de primit × Număr de zile
Ce vă spun zilele de vânzări restante?
Datorită importanței ridicate a numerarului în derularea unei afaceri, este în interesul unei companii să colecteze cât mai repede posibil creanțele din contul său restant. În timp ce companiile se pot aștepta cel mai adesea cu relativă certitudine că vor primi, de fapt, creanțe restante, din cauza principiului valorii în timp a banilor, banii pe care o companie îi petrece timp așteptând să îi primească sunt bani pierduți. Prin transformarea rapidă a vânzărilor în numerar, o companie are șansa de a pune în numerar din nou mai rapid.
Un număr DSO ridicat arată că o companie își vinde produsul către clienți pe credit și durează mai mult să strângă bani. Acest lucru poate duce la probleme de flux de numerar din cauza duratei lungi între momentul unei vânzări și momentul în care compania primește plata. O valoare scăzută DSO înseamnă că o companie are nevoie de mai puține zile pentru a-și încasa conturile în creanță. De fapt, capacitatea de a determina durata medie de timp în care soldurile restante ale unei companii sunt înregistrate în creanțe poate, în unele cazuri, să spună multe despre natura fluxului de numerar al companiei.
Este important să ne amintim că formula de calcul DSO contabilizează numai vânzările de credit. În timp ce vânzările în numerar pot fi considerate a avea un DSO de 0, acestea nu sunt luate în considerare în calcule DSO, deoarece nu reprezintă un interval de timp între o vânzare și primirea plății companiei. Dacă s-ar lua în calcul calculul, acestea ar scădea DSO, iar companiile cu o proporție mare de vânzări în numerar ar avea DSO-uri mai mici decât cele cu o proporție mare de vânzări de credit.
- Zilele vânzărilor restante (DSO) reprezintă o măsură a numărului mediu de zile în care este nevoie de o companie pentru a colecta plata după efectuarea unei vânzări. DSO indică numărul de vânzări pe care o companie le-a făcut într-o anumită perioadă de timp; cât de repede plătesc clienții; dacă departamentul de colecții al companiei funcționează bine; în cazul în care compania menține satisfacția clienților sau dacă creditul este acordat clienților care nu sunt de încredere. În general, o DSO sub 45 de zile este considerată scăzută; cu toate acestea, ceea ce se califică drept DSO mare sau scăzut poate varia adesea în funcție de tipul și structura afacerii.
Aplicații ale DSO
Zilele de vânzări restante au o mare varietate de aplicații. Poate indica suma vânzărilor în dolari pe care o companie le-a făcut într-o anumită perioadă de timp; cât de repede plătesc clienții; dacă departamentul de colecții al companiei funcționează bine; dacă compania menține satisfacția clienților; sau dacă creditul este acordat clienților care nu au credibilitate.
În timp ce privim o valoare individuală DSO pentru o companie poate oferi un punct de referință bun pentru evaluarea rapidă a fluxului de numerar al unei companii, tendințele în DSO sunt mult mai utile decât o valoare individuală DSO. Dacă DSO-ul companiei crește, poate indica câteva lucruri. S-ar putea ca clienții să dureze mai mult timp pentru a-și plăti cheltuielile, ceea ce sugerează fie că satisfacția clienților este în scădere, fie că vânzătorii din cadrul companiei oferă condiții de plată mai lungi pentru a conduce vânzări sporite sau că compania le permite clienților cu credit slab să facă cumpărături pe credit.
În plus, o creștere prea accentuată a DSO poate cauza probleme grave ale fluxurilor de numerar ale companiei. Dacă o companie obișnuiește să-și plătească cheltuielile cu o anumită rată, pe baza plăților consistente pe conturile de creanță, o creștere accentuată a DSO poate perturba acest flux și poate obliga compania să facă schimbări drastice.
În general, atunci când analizăm fluxul de numerar al unei companii, este util să urmărim DSO-ul companiei de-a lungul timpului pentru a determina dacă DSO-ul său este în tendință în orice direcție particulară sau dacă există modele în istoricul fluxurilor de numerar al companiei. DSO poate varia adesea lunar, în special dacă compania este afectată de sezon. Dacă o companie are un DSO volatil, acest lucru poate fi un motiv de îngrijorare, dar dacă DSO-ul unei companii scade în timpul unui anume anotimp în fiecare an, acesta este adesea mai puțin un motiv de îngrijorare.
Exemplu de zile de vânzare restante
Ca un exemplu ipotetic, să presupunem că în luna iulie, Compania A a realizat în total 500.000 de dolari în vânzări de credite și a avut 350.000 USD în conturi de primit. Există 31 de zile în iulie, deci DSO-ul companiei A pentru iulie poate fi calculat ca:
500.000 $ 350.000 $ × 31 = 0.7 × 31 = 21.7 zile
Cu un DSO de 21, 7, Compania A are o schimbare medie scurtă în transformarea creanțelor sale în numerar. În general, un DSO sub 45 de zile este considerat scăzut; cu toate acestea, ceea ce se califică drept DSO mare sau scăzut poate varia adesea în funcție de tipul și structura afacerii.
Limitările DSO
Ca orice metrică care încearcă să mărească eficiența unei afaceri, vânzările de zile restante vin cu un set de limitări care sunt importante pentru orice investitor să ia în considerare înainte de a o utiliza.
Cel mai simplu, atunci când utilizați DSO pentru a compara fluxurile de numerar ale mai multor companii, ar trebui să comparăm companii din aceeași industrie, în mod ideal, atunci când au și modele de afaceri similare și numere de venituri. Așa cum am menționat mai sus, companiile de dimensiuni diferite au adesea structuri de capital foarte diferite, ceea ce poate influența considerabil calculele DSO și același lucru este adesea valabil și pentru companiile din diferite industrii.
DSO nu este deosebit de util în compararea companiilor cu diferențe semnificative în proporția de vânzări care sunt credit, deoarece determinarea DSO a unei companii cu o proporție scăzută a vânzărilor de credite nu indică prea multe despre fluxul de numerar al acelei companii. Compararea unor astfel de companii cu cele care au o proporție mare de vânzări de credit nu indică, de obicei, prea multă importanță.
În plus, DSO nu este un indicator perfect al eficienței creanțelor conturilor unei companii, deoarece volumele de vânzări fluctuante pot afecta DSO, cu o creștere a vânzărilor scăzând frecvent valoarea DSO. Vânzările delimitate de vânzări restante (DDSO) sunt o alternativă bună pentru evaluarea colectării creditelor pentru utilizare alături de DSO. Ca orice măsurătoare care măsoară performanța unei companii, DSO nu ar trebui să fie luată în considerare singură, ci ar trebui să fie folosită și cu alte valori.
