Ce este datoria excesivă?
Exploatarea datoriilor se referă la o sarcină a datoriei atât de mare încât o entitate nu își poate asuma datorii suplimentare pentru a finanța proiectele viitoare. Aceasta include entități suficient de profitabile pentru a putea reduce datoriile în timp. O creștere a datoriilor servește pentru a descuraja investițiile curente, deoarece toate veniturile obținute din proiecte noi ar urma să acționeze doar deținătorilor de datorii existenți, lăsând puțin stimulent și capacitate entității de a încerca să se sape din gaură.
Cheie de luat cu cheie
- Exploatarea datoriei se referă la o sarcină a datoriilor atât de mare încât o entitate nu poate să-și asume datorii suplimentare pentru a finanța proiecte viitoare. Sarcina este atât de mare încât toate veniturile plătesc datoria existentă, mai degrabă decât să finanțeze noi proiecte de investiții, ceea ce face potențialul de a da naștere mai mare. poate duce la dezinvestire, ceea ce atacă creșterea, ceea ce face ca recuperarea să fie și mai dificilă.
Înțelegerea datoriilor exagerate
Atunci când o entitate are o sumă excesivă de datorii și nu poate împrumuta mai mult capital, se spune că acea entitate este într-o creștere a datoriei. Sarcina este atât de mare încât toate veniturile se duc direct la plata datoriei existente, mai degrabă decât la finanțarea de noi proiecte de investiții, ceea ce face ca potențialul de neplată să fie mai mare. În cele mai multe cazuri, acționarii pot fi reticenți în a aproba noi emisiuni de acțiuni, deoarece acționarii ar putea fi în frâu pentru pierderi.
Exploatarea datoriilor se aplică și guvernelor suverane. În aceste cazuri, termenul se referă la o situație în care datoria unei națiuni depășește capacitatea sa viitoare de a o rambursa. Acest lucru poate apărea dintr-un decalaj de ieșire sau subuniversare economică, conectat în mod repetat prin crearea unui credit suplimentar. O creștere a datoriilor poate duce la o creștere stagnantă și la o degradare a nivelului de trai de la fonduri reduse la cheltuieli în domenii critice precum asistența medicală, educația și infrastructura.
Datorită modului în care acestea afectează bilanțurile și liniile de jos, creșterile datoriilor pot perturba entitățile în moduri diferite. Acestea pot determina companiile și țările să întrerupă cheltuielile și / sau investițiile suplimentare. De fapt, ele pot duce la dezinvestire. Deoarece pot atârna creșterea, creșterile datoriilor pot face recuperarea și mai dificilă.
Există mai multe modalități de a ieși dintr-o creștere a datoriei. Debitorii se pot înscrie în programe de anulare a datoriilor pentru a obține o parte sau integralitatea datoriilor lor iertate de creditori, națiunile pot fi neplătite pe datoria lor, companiile pot intra în insolvență sau în faliment, sau datoria existentă poate fi achiziționată și transformată în capitaluri proprii.
Riscul de neplată a datoriei este mai mare atunci când o companie sau o țară experimentează o creștere a datoriei.
consideratii speciale
O creștere a datoriei poate capta companiile ca o proporție mai mare a veniturilor sau a fluxului de numerar pur și simplu se îndreaptă către deservirea datoriei existente. Acest deficit de lărgire poate fi completat doar prin datorii incrementale, ceea ce crește doar povara unei companii.
O creștere a datoriei este deosebit de dificilă, deoarece întrerupe companiile care urmăresc să profite de noi oportunități cu valoarea actuală netă pozitivă (VNV). Deși în condiții mai normale, aceste proiecte potențiale s-ar rambursa de-a lungul timpului, o situație a datoriilor existente într-o companie ar putea dezactiva probabil investitori în proiect. Având în vedere că se poate aștepta în mod rezonabil deținătorii datoriilor companiei să solicite o parte sau toate profiturile noului proiect, VPV ar fi, în realitate, negativ.
Pentru a rezolva creșterea datoriei în multe țări în curs de dezvoltare, programele de anulare a datoriilor sunt implementate ocazional de organizații interguvernamentale, cum ar fi Banca Mondială și organizații internaționale, cum ar fi Fondul Monetar Internațional (FMI). Programele au vizat Coasta de Fildeș, Republica Democrată Congo, Gabon, Namibia, Nigeria, Rwanda, Senegal și Zambia. Un alt program, campania Jubilee 2000, a fost o mișcare internațională a 40 de țări, care a solicitat anularea datoriei națiunilor în curs de dezvoltare până în anul 2000. Deși campania nu și-a îndeplinit toate obiectivele, a fost bine primită și a fost în general considerat a avea succes.
