Ce este o companie defensivă?
O companie defensivă este o corporație ale cărei vânzări și câștiguri rămân relativ stabile atât în perioada de revenire economică, cât și în scădere. Companiile defensive au tendința de a face produse sau servicii esențiale pentru consumatori. Este probabil ca aceste produse să fie achiziționate indiferent dacă economia este în plină expansiune sau în recesiune. Firmele defensive au tendința de a avea istorii lungi de crize economice supraviețuitoare.
La capătul opus al spectrului se află companiile care se bazează foarte mult pe puterea economiei. Acestea includ companiile bune de lux, care tind să se descurce bine atunci când consumatorii au succes financiar și se simt încrezători.
TAKEAWAYS CHEIE
- O companie defensivă este o corporație ale cărei vânzări și câștiguri rămân relativ stabile atât în perioada de creștere economică, cât și în scădere. Majoritatea avantajelor companiilor defensive sunt rezultate directe ale stabilității lor. În multe cazuri, natura lor defensivă împiedică aceste firme să se extindă rapid.
Înțelegerea companiilor defensive
Companiile defensive se găsesc mai ales în sectoare și industrii specifice. Se poate vorbi de industrii defensive, precum și de firme defensive. Companiile din industria de utilități, de exemplu, sunt defensive, deoarece cererea consumatorilor nu scade la fel de mult în timpul scăderilor. Consumatorii au nevoie de energie electrică, apă, încălzire și aer condiționat, indiferent dacă economia este într-o recesiune sau nu. Celelalte industrii defensive principale sunt elementele de consum și asistența medicală.
Companiile defensive pot rămâne în urmă cu alte firme în perioadele de expansiune economică din cauza stabilității cererii pentru produsele și serviciile lor. Creșterea cererii de bunuri discreționare în perioada de boom economic poate uneori să distrugă profiturile companiilor defensive.
Supraperformanța relativă a companiilor defensive în perioada de criză economică stă la baza strategiilor de rotație a sectorului. În aceste strategii, investitorii sectoarele supraponderale și subponderale pe măsură ce economia continuă prin ciclul de afaceri.
Investiția în companii defensive este de obicei o strategie mai profitabilă pentru investitorii descurajați decât abandonarea bursei.
Avantajele companiilor defensive
Companiile defensive au caracteristici atractive pentru investitori, angajați, consumatori și economii naționale. Majoritatea avantajelor companiilor defensive sunt rezultate directe ale stabilității lor.
Investiția în afaceri defensive oferă deseori profituri pe termen lung similare celorlalte firme, dar cu o volatilitate mai mică. Mai important pentru investitorii pe acțiuni pe termen lung, companiile de apărare sunt mai puțin susceptibile să intre în faliment din cauza puterii relative în timpul recesiunilor. Warren Buffett investește adesea în companii defensive, precum Coca-Cola (KO).
Angajații companiilor defensive au aceleași oportunități pentru promoții și salarii mai mari ca și angajații altor companii mari. Cu toate acestea, acestea sunt mai puțin susceptibile să își piardă locul de muncă în timpul recesiunilor din cauza stabilității relative a angajatorilor lor.
De asemenea, consumatorii beneficiază de o familiaritate pe termen lung cu companiile defensive. Multe firme de apărare produc aceleași produse de generații întregi. Unele dintre produsele lor se găsesc în toată lumea. Când un consumator merge la McDonald's, știe la ce să se aștepte.
În cele din urmă, deținerea unui număr mare de firme din industriile defensive face economiile naționale mai stabile. Stabilitatea legendară a Elveției se datorează în parte unor companii defensive cum ar fi Nestlé.
Dezavantaje ale companiilor defensive
Companiile defensive au, de asemenea, câteva dezavantaje. În multe cazuri, natura lor defensivă împiedică aceste firme să se extindă rapid. În industria utilităților, acestea sunt adesea legate de mai multe reglementări decât alte întreprinderi. În alte cazuri, mărimea și influența unei anumite firme defensive a determinat guvernul să pună restricții asupra activităților sale. De exemplu, AT&T nu a fost lăsat să se extindă în afara activității de telefonie timp de câteva decenii.
