Analiza unei investiții înainte de a face un pas laborios, dar crucial, A descoperi cât valorează o companie este un pas esențial pentru a afla dacă prețul plătit pentru a investi în aceasta este bun sau rău. Valoarea actuală netă (NPV) este o componentă cheie pentru a obține o manieră și, da, capitalul circulant este inclus în calculul respectiv. Capitalul de lucru măsoară eficiența unei companii și capacitatea acesteia de a îndeplini obligații pe termen scurt.
Care este valoarea actuală netă?
Valoarea actuală netă este diferența dintre valoarea actuală a fluxurilor de numerar primite și valoarea actuală a fluxurilor de numerar de ieșire. Acesta indică valoarea curentă a unei companii pe baza veniturilor sale proiectate, mai puțin a cheltuielilor proiectate. Un VNV pozitiv indică o investiție profitabilă, în timp ce un VNV negativ indică o investiție care produce pierderi. Modificările capitalului circulant sunt o componentă integrală în calculul fluxului de numerar net.
NPV este frecvent utilizat în scopuri de bugetare, contabilitate și analiză a investițiilor. Se bazează pe presupunerea că banii astăzi valorează mai mult decât banii în viitor. Acest lucru se datorează inflației asumate și costurilor de oportunitate de la a nu avea bani între timp. Pentru a contabiliza acest lucru, analiștii aplică deseori o rată de actualizare atunci când calculează valoarea banilor în viitor. Uneori, randamentul preconizat din oportunitățile de investiții pierdute poate fi utilizat pentru a calcula rata de actualizare utilizată pentru a valorifica numerarul viitor.
Utilizarea NPV pentru a valorifica investițiile are avantajele sale, dar există și dezavantaje. Calculul VNV se bazează foarte mult pe presupuneri și estimări. Câțiva factori ar putea afecta valoarea viitoare a unei investiții care nu este prevăzută de model. Cu cât intervalul de timp al investiției este mai lung, cu atât există mai multe riscuri. Rata de rentabilitate internă (IRR) este o valoare similară cu VNV, dar utilizează o rată de reducere care reduce VNV la zero, încercând astfel să facă investițiile comparabile, chiar dacă au intervale de timp diferite.
Ce este capitalul de lucru?
Capitalul de lucru reprezintă diferența dintre activele curente ale unei companii și datoriile curente ale acesteia. Activele curente pot include lucruri precum numerar, conturi de primit și stocuri. Obligațiile curente pot include lucruri precum conturile plătibile sau banii datori. Capitalul de lucru se calculează prin scăderea pasivelor curente din activele curente.
Cea mai proeminentă răspundere curentă este conturile de plătit sau banii datori furnizorilor de către companie pentru bunuri sau servicii deja primite. Cel mai important activ curent este conturile de primit sau banii datorate companiei de la clienții care au primit, dar nu au fost achitați, comenzile lor.
Modificările acestor conturi de capital de lucru funcționează fie pentru creșterea, fie pentru reducerea fluxului de numerar. Fluxul de numerar crește pe măsură ce creanțele de conturi scad sau pe măsură ce creanțele de conturi cresc. În consecință, fluxul de numerar scade pe măsură ce creanțele de conturi cresc sau datoriile de conturi scad. Prin urmare, întrucât schimbările de capital de rulare de la o perioadă la alta, acestea au un efect asupra fluxului de numerar care, la rândul său, are un efect asupra VNV.
Capitalul de lucru reprezintă o măsură atât a sănătății financiare pe termen scurt a companiei, cât și a eficienței sale operaționale.
