Ce este eroziunea?
Eroziunea poate include orice impact negativ asupra activelor sau fondurilor asociate unei companii. Eroziunea poate fi experimentată în ceea ce privește profiturile, vânzările sau imobilizările corporale, cum ar fi echipamentele de fabricație. Eroziunea este adesea considerată un factor de risc general în cadrul sistemului de gestionare a numerarului unei organizații, deoarece pierderile pot fi lente și se produc în timp.
Eroziunea poate apărea, de asemenea, cu anumite active financiare, cum ar fi contractele de opțiuni sau garanțiile care scad în valoare odată cu trecerea timpului - cunoscut sub denumirea de decădere a timpului.
Cheie de luat cu cheie
- Eroziunea se aplică în general tendințelor descendente pe termen lung în activitatea companiei; Pierderile pe termen scurt nu sunt de obicei considerate eroziune. Eroziunea în exploatare se poate întâmpla atunci când profiturile sunt redirecționate în altă parte a unei afaceri sau creșterea costurilor. Eroziunea activelor, de exemplu datorită inovației tehnice, poate scădea valoarea percepută - sau valoarea contabilă - a Eroziunea vânzărilor se produce atunci când există scăderi pe termen lung ale vânzărilor, poate datorită noii concurențe sau subcotării prețurilor.
Înțelegerea tipurilor de eroziune
Eroziunea se aplică cel mai adesea tendințelor descendente pe termen lung, în special a celor care par a fi accelerate. Cu alte cuvinte, eroziunea implică o schimbare permanentă a condițiilor de afaceri. Pierderile pe termen scurt nu sunt clasificate ca eroziune, ci sunt listate ca sarcini unice sau pierderi nerecurente. Deprecierea anticipată standard sau natura ciclică a anumitor vânzări de produse sunt deseori considerate o parte normală a funcțiilor de afaceri. Acestea sunt mai susceptibile de a fi denumite tendințe descendente.
Eroziunea profitului
Eroziunea profitului se poate referi la redirecționarea treptată a fondurilor din segmente sau proiecte profitabile din cadrul unei afaceri către proiecte și domenii noi. Deși managerii consideră aproape întotdeauna bani care intră în proiecte noi ca investiții în creșterea pe termen lung, efectul pe termen scurt este o eroziune lentă a fluxului de numerar. Fluxul de numerar este suma de numerar care intră și iese dintr-o companie ca urmare a operațiunilor sale de zi cu zi.
Riscul implicat de eroziunea profitului este de obicei reflectat în marjele de profit ale companiei, deoarece sumele sunt utilizate pentru a finanța zone care pot fi sau nu profitabile în viitor. Marja de profit este procentul de vânzări care a generat profituri.
În plus, eroziunea profitului poate apărea chiar și atunci când numărul de vânzări este comparabil cu nivelurile anterioare. Acest lucru poate apărea atunci când costul de producție a unui anumit produs crește, posibil datorită creșterilor costurilor pentru materiale sau forță de muncă, dar prețul de vânzare al produsului nu este majorat pentru a compensa.
Eroziunea activelor
Anumite active pierd valoare în timp; proces adesea denumit depreciere. Deși se înregistrează o mare depreciere a activelor în cadrul cifrelor întreprinderii, o eroziune neașteptată a activelor poate să apară în continuare. Aceste pierderi se pot materializa datorită utilizării generale a echipamentelor sau avansurilor tehnologice care fac ca activele curente să fie mai puțin valoroase sau învechite.
Eroziunea activelor poate scădea valoarea percepută a întreprinderii în ansamblu, deoarece scade valoarea contabilă a activelor asociate companiei. Imobilizările necorporale, cum ar fi brevetele sau mărcile comerciale, care au o dată de expirare, își pierd valoarea în timp, mai ales că această dată se apropie. Pentru companiile farmaceutice, producătorii generici care intră pe piață pot duce la eroziunea ofertelor lor și pot fi o problemă reală de îngrijorare. Amortizarea este procesul contabil regulat prin care valorile imobilizărilor necorporale sunt reduse în timp.
Contractele de opțiuni sunt instrumente derivate, ceea ce înseamnă că valoarea lor este determinată de un activ de bază. Opțiunile privind stocurile care au fost emise managerilor sau angajaților companiei pot eroda ca valoare în timp. Contractele de opțiuni vin în mod obișnuit cu o dată de expirare, în care drepturile încorporate în contractele respective trebuie să fie exercitate înainte de expirare. Pe măsură ce data de expirare se apropie, valoarea timpului din contractele respective se erodează într-un proces cunoscut sub numele de degradare a timpului. Cu alte cuvinte, pe măsură ce trece timpul, există șanse mai mici de a obține un profit din opțiune - dacă nu este deja profitabil. Drept urmare, valoarea opțiunilor scade sau se erodează în timp.
Opțiunile de acțiuni ale angajaților au devenit un articol de bilanț mare pentru multe companii mari, astfel încât această formă de pierdere a valorii este importantă în analiza situațiilor financiare.
Eroziunea vânzărilor
Eroziunea vânzărilor se referă la procesul de scăderi constante și pe termen lung ale numărului total de vânzări. Acestea diferă de scăderile temporare ale vânzărilor, deoarece aceste pierderi sunt adesea considerate destul de răspândite, putând fi considerate o tendință pe termen lung în cadrul activităților întreprinderii.
Eroziunea vânzărilor poate fi experimentată din cauza mai multor factori, inclusiv noi intrări pe piața produsului respectiv sau subcotarea prețurilor în numele concurenței. Progresele tehnologice în domeniu pot duce, de asemenea, la eroziunea vânzărilor, dacă evoluțiile de produse mai noi fac ca oferta actuală a companiei să pară învechită.
