În ciuda profiturilor înregistrate ale companiilor, a reducerii impozitelor și a scăderii șomajului, investitorii au fost reticenți în a licita stocurile mai mari în acest trimestru. Nu există indicii fundamentale ale unei piețe a ursului de intrare, așa că poate fi doar o manifestare a „Vânzării în mai și pleacă”, o veche zicală pe piața bursieră.
În webinarul Investopedia Daily Market Commentary, ne-am concentrat pe motivele pentru care investitorii ar trebui să rămână implicați în piață în această vară. Deși unii dintre liderii de piață tradiționali, cum ar fi tehnologia, comerțul cu amănuntul și industriale au rămas, există câteva sectoare și grupuri cu potențial de creștere concentrat, dacă știți unde să priviți.
Serviciile de energie și stocurile de transport pot avea o valoare ascunsă
Prețurile petrolului au crescut cu 20% de la începutul anului și totuși prețurile medii ale stocurilor de energie sunt cu mai puțin de jumătate. În mod normal, relația dintre cele mai importante este exact opusă, iar stocurile de petrol ar fi mult mai mari. O mare parte din vina poate fi pusă pe incertitudinea în legătură cu aprovizionarea cu energie din Iran și Venezuela, dar există alte probleme în joc, care ar putea ascunde unele dintre cele mai bune valori pe piață.
De exemplu, o creștere estimată de 3% în economia SUA și creșterea producției industriale va stimula prețurile stocurilor, indiferent de incertitudinea globală. Cu toate acestea, marile companii petroliere integrate cum ar fi Exxon Mobil (XOM) și Chevron (CVX) nu sunt la fel de interesante, cum ar fi altfel, din cauza sarcinilor datoriei și a reacției lente la schimbările de pe piață în 2017-2018.
Companiile mai mici, independente, de explorare a petrolului, precum Cabot Oil (COG) sau Apache (APA) au reacționat mai mult la schimbările de pe piață decât firmele integrate, dar multe dintre ele au acoperit excesiv o parte din susul lor în 2017, ceea ce a condus la o performanță similară în comparație cu semenii lor mai mari.
Problemele cu care se confruntă marile companii petroliere integrate și independenții mai mici au fost evitate în mare parte de stocurile pe care credem că sunt cel mai probabil să le depășească în această vară, pe măsură ce cererea de energie crește. Aceasta ar fi de genul companiilor de servicii de furnizare a energiei și a stocurilor de transport din acest sector. De exemplu, US Silica (SLCA), un furnizor de nisip fracturat pentru recuperarea uleiului, este în creștere în trimestrul doi, întrucât producătorii nord-americani activează mai multe fântâni. Creșterea cererii de la o producție crescută (susținută de reducerile continue ale ofertei OPEC) are potențialul de a prelua stocul deasupra nivelurilor sale recente, ceea ce ar completa un model tehnic atractiv cu fund dublu.
Companiile feroviare precum Norfolk Southern (NSC) și Burlington Northern Santa Fe (BNSF) prin intermediul companiei-mamă, Berkshire Hathaway (BRK-A) sunt, de asemenea, foarte interesante, deoarece creșterea cererii pentru transportul către rafinăriile de pe coaste și livrările de materiale înapoi la sonde. Compania Warren Buffet a fost deja plătită în cea mai mare parte pentru achiziția BNSF prin dividende de la achiziția din 2009.
Companiile pe care le-am evidențiat au anunțat deja sau, după părerea noastră, este posibil să anunțe programe de răscumpărare a acțiunilor finanțate prin reducerea impozitelor din 2017. Considerăm că acest lucru îi pune pe investitori într-o poziție unică să profite de sezonul energetic din vară, atunci când indicii majori par să „urce pe peretele îngrijorării” și să frustreze încă o dată cei din stoc.
Aveți întrebări despre această performanță sau alte stocuri? Alăturați-vă comentariilor noastre de piață zilnică în timpul săptămânii de transmisiune web între orele 6-7 pm ET pentru a discuta cu analiștii noștri. Accesați lista pentru actualizări zilnice.
