Ce este un schimb fix-pentru-plutitor?
Un swap fix-pentru-plutitor este un acord contractual între două părți în care o parte schimbă fluxurile de numerar ale dobânzilor împrumuturilor (dobânzilor) cu rată fixă, cu cele ale împrumuturilor cu rată variabilă deținute de o altă parte. Principalul împrumuturilor subiacente nu este schimbat.
Înțelegerea schimbului fix-pentru-plutitor
Există câteva motivații principale pentru ca un titular de împrumut să execute un swap fix pentru plutire:
- Reduceți cheltuielile cu dobânzile schimbând o rată variabilă dacă este mai mică decât rata fixă care se plătește în prezent; Potriviți mai bine activele și pasivele sensibile la mișcările ratei dobânzii; la rata flotantă; și / sau să executați o acoperire financiară cu așteptarea ca ratele dobânzilor de pe piață să scadă.
Exemplu de schimb fix-pentru-plutitor
Să presupunem că Compania X are un împrumut de 100 de milioane de dolari, cu o rată fixă de 6, 5%. Compania X se așteaptă ca direcția generală a ratelor dobânzilor pe termen scurt sau intermediar să scadă. Compania Y, care împrumută un credit de 100 milioane USD la LIBOR + 3, 50% (împrumut cu rată variabilă), are o perspectivă opusă; consideră că ratele dobânzilor sunt în creștere. Compania X și Compania Y doresc să facă schimb. Cu swap-ul fix-pentru-flotant, compania X va plăti rata variabilă și va beneficia astfel dacă, de fapt, rata dobânzii scade, iar compania Y își va asuma plățile pentru împrumutul cu rată fixă. Compania Y va beneficia de beneficiile în cazul în care ratele dobânzilor cresc.
Rețineți că tranzacțiile swap sunt facilitate de un dealer swap, care va acționa ca contrapartida necesară pentru o taxă.
