Raporturile de eficiență și raportul de rentabilitate sunt instrumente utilizate în analiza fundamentală. Aceste raporturi ajută investitorii cu deciziile lor de investiții și fiecare indică ceva diferit despre o afacere. Raporturile de rentabilitate ilustrează cât de multe profituri generează o companie, în timp ce raporturile de eficiență măsoară cât de eficientă își folosește o companie pentru a genera profit.
Raporturile de rentabilitate măsoară capacitatea unei companii de a genera profituri într-un context specificat. Raporturile de rentabilitate măsoară performanța generală a unei companii prin profituri. Raporturile de rentabilitate sunt utilizate pentru a compara capacitatea unei companii de a genera profituri în raport cu industria sa, sau aceleași raporturi pot fi comparate în cadrul aceleiași companii pentru perioade diferite. Un raport utilizat pentru a măsura profitabilitatea unei companii este randamentul capitalurilor proprii (ROE), care măsoară suma pe care o companie o generează cu fondurile strânse din capitalurile proprii. Se calculează prin împărțirea venitului net la capitalurile proprii ale acționarilor.
De exemplu, un investitor poate compara randamentul investițiilor (ROI) al unei companii cu ROE-ul mediu al industriei sale. De asemenea, el poate compara ROE pentru perioada fiscală curentă cu o perioadă fiscală trecută pentru a evalua cât de bine face o companie.
Pe de altă parte, raporturile de eficiență sunt utilizate pentru a măsura cât de bine își folosește o companie activele și pasivele pentru a genera venituri. Raporturile de eficiență sunt mai specifice decât raporturile de rentabilitate, folosind măsurători specifice ale unei companii pentru a măsura eficiența acesteia. Rapoartele utilizate pentru a măsura eficiența unei companii includ raportul privind cifra de afaceri a activelor, care măsoară valoarea veniturilor pe care o companie le generează pe un dolar de active. Se calculează prin împărțirea vânzărilor unei companii la activele totale. Acest lucru dezvăluie cât de bine își folosește o companie pentru a genera vânzări.
