Conform Sondajului semestrial al volumului de schimb valutar al Comitetului de schimb valutar , există în medie aproape 4, 3 miliarde de dolari de tranzacții la vedere în schimb zilnic. Cu atât de mulți participanți - majoritatea tranzacționând din motive speculative - câștigarea unei avantaje pe piața valutară este crucială. Analiza fundamentală oferă o viziune largă asupra mișcărilor unei perechi de monede, iar analiza tehnică definește tendințele și ajută la izolarea punctelor de cotă. Indicatorii sentimentelor sunt un alt instrument care poate avertiza comercianții cu privire la condiții extreme și la inversări de prețuri probabile și poate fi utilizat împreună cu analiza tehnică și fundamentală.
Indicatori ai sentimentelor
Indicatorii sentimentelor arată procentul sau datele brute din câte tranzacții sau comercianți au luat o anumită poziție într-o pereche de monede. De exemplu, presupunem că există 100 de comercianți care tranzacționează o pereche de valute; dacă 60 dintre ei sunt lungi și 40 sunt scurti, atunci 60% dintre comercianți sunt lungi pe perechea valutară.
Atunci când procentul de tranzacții sau comercianți într-o singură poziție atinge un nivel extrem, indicatorii de sentiment devin foarte utili. Presupunem că perechea noastră valutară menționată continuă să crească și, în cele din urmă, 90 dintre cei 100 de comercianți sunt lungi (10 sunt scurte); au rămas foarte puțini comercianți care continuă să împingă trendul. Sentimentul indică că este momentul să începeți să urmăriți o inversare a prețurilor. Când prețul este mai mic și afișează un semnal pe care l-a depășit, traderul sentimentului intră în scurt timp, presupunând că cei care sunt de lungă durată vor trebui să vândă pentru a evita pierderi suplimentare pe măsură ce prețul scade.
Indicatorii sentimentelor nu sunt semnale exacte de cumpărare sau de vânzare. Așteptați ca prețul să confirme inversarea înainte de a acționa pe semnale sentimentale. Monedele pot rămâne la niveluri extreme pentru perioade lungi de timp și este posibil ca o inversare să nu se materializeze imediat.
„Nivelurile extreme” vor varia de la pereche la pereche. Dacă prețul unei perechi de monede s-a inversat istoric atunci când cumpărăturile ating 75%, când numărul de dorințe atinge din nou acel nivel, este probabil ca perechea să fie la extremă și ar trebui să fiți atenți la semnele unei inversări a prețurilor. Dacă o altă pereche s-a inversat istoric atunci când aproximativ 85% dintre comercianți sunt scurti, atunci veți urmări o inversare la sau înainte de acest nivel procentual.
Indicatorii sentimentului vin sub diferite forme și din surse diferite. Unul nu este neapărat mai bun decât altul și ele pot fi utilizate împreună cu celelalte sau strategiile specifice pot fi adaptate la informațiile pe care le găsiți cel mai ușor de interpretat.
Rapoartele de angajare a comercianților
Un instrument popular utilizat de comercianții futures este, de asemenea, aplicabil comercianților de forex spot. Angajamentul de comercianți (COT) este lansat în fiecare vineri de către Commodity Futures Trading Commission. Datele se bazează pe poziții de marți precedente, ceea ce înseamnă că datele nu sunt în timp real, dar sunt totuși utile.
Interpretarea publicațiilor efective lansate de Commodity Futures Trading Commission poate fi confuză și este oarecum o artă. Prin urmare, graficarea datelor și interpretarea nivelurilor prezentate este un mod mai ușor de a evalua sentimentul prin rapoartele COT.
Barchart.com oferă o modalitate ușoară de a grafica datele COT împreună cu un anumit grafic al prețurilor futures. Graficul de mai jos arată contractul futures Daily Continuous Euro FX (decembrie 2012) cu un indicator al graficului de angajare al comercianților de linii adăugate. Datele COT nu sunt afișate ca procent din numărul de comercianți pe termen scurt sau lung, ci mai degrabă ca număr de contracte pe termen scurt / lung.
Figura 1. Futures zilnice continue Euro FX pe decembrie
Speculatorii mari (linia verde) fac comerț cu profit și sunt adepții tendinței. Reclamele (linia roșie) utilizează piețele futures pentru a proteja și, prin urmare, sunt comercianți contra-trend. Concentrați-vă pe mari speculatori; în timp ce acești comercianți au buzunare adânci, nu pot rezista să stea în pierderea tranzacțiilor mult timp. Când prea mulți speculanți sunt de aceeași parte a pieței, există o mare probabilitate de inversare.
De-a lungul perioadei de timp arătate, când speculanții mari au rămas aproximativ 200.000 de contracte, a urmat cel puțin un miting pe termen scurt. Acesta nu este un nivel definitiv sau „fără timp” și se poate schimba în timp.
Un alt mod de a utiliza datele COT este să căutați cross-over. Atunci când speculatorii mari trec dintr-o poziție netă scurtă într-o poziție netă lungă (sau invers), confirmă tendința actuală și indică faptul că mai este loc pentru a se muta.
Figura 2: Futures săptămânal continuu Euro FX decembrie
În timp ce metoda încrucișată este predispusă la furnizarea unor semnale false, între 2010 și 2012 au fost surprinse mai multe mișcări mari folosind metoda. Când speculatorii trec de la net pe net la lung, căutați prețul futures-urilor euro și, prin extensie, EUR / USD, să apreciați. Când speculatorii trec de la net lung la net net, căutați prețul futures-urilor și perechile de valute aferente pentru a se deprecia.
Futures Interes deschis
Piața valutară este „over-the-counter”, cu brokerii și comercianții independenți din întreaga lume, creând o piață necentralizată. În timp ce unii brokeri publică volumul produs de comenzile clientului lor, acesta nu se compară cu volumul sau cu datele de dobândă deschise disponibile dintr-un schimb centralizat, cum ar fi un schimb futures.
Sunt disponibile statistici pentru toate contractele futures tranzacționate, iar dobânda deschisă poate ajuta la evaluarea sentimentelor. Interesul deschis, simplu definit, este numărul de contracte care nu au fost decontate și rămân ca poziții deschise.
Dacă perechea valutară AUD / USD este în trend mai mare, căutarea unei dobânzi deschise pentru futures în dolari australieni oferă o perspectivă suplimentară asupra perechii. Creșterea dobânzii deschise pe măsură ce prețul este în creștere indică tendința de a continua. Nivelarea sau scăderea semnalelor de interes deschis, randamentul ar putea fi aproape de final.
Următorul tabel arată modul în care este de obicei interpretat dobânda deschisă pentru un contract futures.
Figura 3: Interpretare de interes deschis
Datele trebuie apoi aplicate pe piața valutară. De exemplu, puterea futurilor în euro (slăbiciunea dolarului american) va continua să împingă EUR / USD mai mult. Slăbiciunea în viitorul yenului japonez (puterea dolarului american) va împinge USD / JPY mai mult.
Informațiile privind volumul și dobânzile deschise sunt disponibile de la CME Group și sunt disponibile și prin intermediul platformelor de tranzacționare, cum ar fi Thinkorswim, TD Ameritrade.
Rezumarea poziției de către Broker
Pentru a oferi transparență pieței de vânzare valutară fără vânzare, mulți brokeri valutari publică procentul total de comercianți sau tranzacții care sunt în prezent lungi sau scurte într-o anumită pereche valutară.
Datele sunt colectate doar de la clienții acelui broker și, prin urmare, oferă o vedere microcosmică a sentimentului pieței. Lectura sentimentală publicată de un broker poate fi sau nu similară cu numerele publicate de alți brokeri. Brokerii mici, cu puțini clienți, sunt mai puțin susceptibili să reprezinte cu exactitate sentimentul întregii piețe (compus din toți brokerii și comercianții), în timp ce brokerii mai mari cu mai mulți clienți compun o bucată mai mare a întregii piețe și, prin urmare, sunt susceptibili să ofere o indicație mai bună. de sentiment general.
Mulți brokeri furnizează gratuit un instrument sentimental pe site-ul lor. Verificați mai mulți brokeri pentru a vedea dacă citirile sentimentale sunt similare. Când mai mulți brokeri arată o lectură extremă, este foarte probabil ca o inversare să fie aproape. Dacă cifrele de sentiment variază semnificativ între brokeri, atunci acest tip de indicator nu ar trebui să fie utilizat până la alinierea cifrelor.
Anumite surse online și-au dezvoltat și propriii indicatori de sentiment. DailyFx, de exemplu, publică un index săptămânal Speculative Sentiment (SSI) gratuit, combinat cu analize și idei despre cum să tranzacționeze datele.
Linia de jos
Indicatorii de sentiment Forex vin în mai multe forme și din mai multe surse. Folosirea mai multor indicatori de sentiment în combinație cu analiza fundamentală și tehnică oferă o viziune largă a modului în care comercianții manevrează pe piață. Indicatorii de sentimente vă pot avertiza atunci când o inversare este probabil aproape - din cauza unei lecturi de sentiment extrem - și pot confirma, de asemenea, o tendință actuală. Indicatorii de sentimente nu sunt semnale de cumpărare și de vânzare; căutați prețul pentru a confirma ceea ce indică sentimentul înainte de a acționa la citirile indicatorilor de sentiment. Pierderea tranzacțiilor se produce încă atunci când se folosește sentimentul - nivelurile extreme pot dura mult timp, sau o inversare a prețurilor poate fi mult mai mică sau mai mare decât indicările citite.
