Care este a patra piață
Cea de-a patra piață este o piață care tranzacționează valori mobiliare între instituții pe o rețea de calculatoare private, fără vânzare, mai degrabă decât printr-o bursă recunoscută precum New York Stock Exchange (NYSE) sau Nasdaq. Instituțiile pot schimba diverse tipuri de titluri și opțiuni.
DESCĂRCARE Piața a patra
A patra piață este utilizată doar de instituții și poate fi comparată cu piața primară, piața secundară, piața a treia și bazinele întunecate. În timp ce piețele primare, secundare și a treia au mecanisme de tranzacționare similare și folosesc tehnologie similară ca a patra piață, aceste piețe sunt schimburi de acțiuni oferite public pentru toți investitorii, inclusiv retail și instituțional.
Schimburi de piață publică
Schimburile de piață reprezintă un aspect semnificativ al infrastructurii industriei financiare la nivel global. În SUA, piețele primare, secundare și a treia sunt toate părți viabile ale sistemului financiar. Piețele primare includ prima emitere a unei garanții și oferta publică inițială (IPO). Piețele secundare sunt piețe precum New York Stock Exchange și Nasdaq, care se tranzacționează activ pe parcursul zilei, cinci zile pe săptămână. Piețele a treia tranzacționează, de asemenea, activ cu o săptămână de cinci zile și sunt cunoscute sub denumirea de piețe fără vânzare. Toate aceste piețe oferă acces pentru toate tipurile de investitori la valori mobiliare tranzacționate public, care trebuie înregistrate la Comisia pentru valori mobiliare și schimb pentru vânzare publică.
Piața a patra și bazinele întunecate
A patra piață este, în general, mai strâns comparabilă cu bazinele întunecate, cele două fraze fiind adesea folosite în mod interschimbabil. Aceste piețe sunt schimburi private care comercializează între investitori instituționali. O gamă largă de valori mobiliare și produse structurate pot face comerț pe a patra piață, cu puțină transparență către piața publică largă.
A patra tranzacție pe piață este tranzacționată între instituții. Aceste tranzacții sunt de obicei plasate direct de la fiecare instituție cu costuri mici de tranzacție. A patra piață poate cuprinde o gamă largă de valori mobiliare, inclusiv valori mobiliare oferite public, tranzacționate privat, precum și produse derivate și produse structurate, adaptate nevoilor instituțiilor corporative.
Aceste platforme de tranzacționare pot fi înființate de companii independente sau pot fi formate chiar de instituții. Lichiditatea și volumul de tranzacționare pot varia foarte mult cu acest tip de tranzacționare.
Adesea a patra piață este utilizată pentru tranzacționarea de valori mobiliare care implică o strategie a companiei de gestionare a riscurilor. De exemplu, opțiunile de swap sunt un tip de derivat care poate fi tranzacționat prin a patra piață. Opțiunile de swap permit instituțiilor să gestioneze riscul ratei dobânzii. Cu o swaption put, o instituție poate încheia un contract pentru a plăti o rată fixă a dobânzii și a primi o rată de dobândă variabilă aferentă datoriei de credit pe bilanțul său.
În alte cazuri, companiile pot alege să facă schimb de valori mobiliare în mod privat. Acest lucru se poate întâmpla dacă un fond mutual și un fond de pensii încheie un schimb mare de bani între ei. Cele două companii ar putea tranzacționa printr-o rețea de comunicații electronice. Prin executarea acestei tranzacții în acest fel, ambele părți evită comisioanele de tranzacționare și de schimb. De asemenea, acestea evită posibilitatea de a denatura prețul de piață sau volumul tranzacționat la un schimb.
