Datele economice americane, tendințele dolarilor și evoluțiile comerciale vor domina piața aurului în săptămâna următoare. Tranzacționarea cu choppe este inevitabilă, riscurile nete indicând pierderi de aur limitate, deoarece sprijinul ferm al datelor cu privire la locurile de muncă din SUA. După câștigurile inițiale, aurul a revenit recent la o rezistență de peste 1.350 USD pe uncie și a înregistrat o pierdere netă săptămâna trecută, întrucât recuperarea dolarului a declanșat o retragere la aproape 1.320 USD.
Dupa o saptamana relativ lipsita de comunicare de date, atentia pietei se va reintra in perspectiva economiei americane. Indicele de producție ISM urmează să fie lansat luni, datele care nu sunt fabricate miercuri. La fel ca indicele principal, tendințele ocupării forței de muncă și a prețurilor vor fi elemente cheie în rapoarte.
În a doua jumătate a săptămânii, probabil că atenția se va îndrepta către tendințele de pe piața forței de muncă, datele ADP urmând să fie prezentate miercuri și principalul comunicat lunar de angajare vineri. Datele de luna trecută au înregistrat o creștere foarte puternică a salariilor non-agricole de 313.000, cu o creștere puternică a ocupării forței de muncă în cadrul sondajului gospodăriei. Cu toate acestea, sa înregistrat o creștere scăzută a câștigului mediu de 0, 1%, ceea ce a înmuiat îngrijorarea imediată a inflației. Prin urmare, elementul cheie va fi valoarea câștigurilor medii. O altă versiune subminată va continua să diminueze așteptările că piața de muncă strânsă va exercita o presiune ascendentă asupra salariilor și inflației.
În aceste condiții, dolarul ar avea tendința de a pierde teren, ceea ce ar oferi un sprijin net de aur. În schimb, creșterea puternică a câștigurilor ar crește îngrijorarea cu privire la o inflație mai mare, ar oferi sprijin în dolar net și ar tinde să submineze cererea de metale prețioase.
Comentariile oficialilor din Rezerva Federală vor continua să fie monitorizate, deși este puțin probabil să se producă o schimbare majoră a așteptărilor, cu excepția cazului în care Fed este obligată să reacționeze la datele extreme, având în vedere că piețele au prețuri de aproape 75% din șansele unei creșteri a ratei ulterioare la reuniunea din iunie. Tendințele aurului tind să fie amplificate prin evoluția randamentelor obligațiunilor globale, deoarece presiunea ascendentă asupra randamentelor îmbunătățește în general vânzarea aurului, în timp ce o retragere suplimentară ar oferi o pernă semnificativă. Cu toate acestea, aurul atrage, de asemenea, un sprijin important ca acoperire a inflației și reducerea preocupărilor privind inflația globală ar limita domeniul de cumpărare agresiv pe motive de apărare.
Tendințele apetitului la risc vor continua să aibă un impact important asupra claselor de active și să influențeze cererea de aur. Temerile imediate în jurul politicilor comerciale globale s-au ușurat ușor, cu un optimism mai mare că tarifele americane și retorica comercială agresivă sunt în primul rând o tactică pentru a forța țările să renegocieze tranzacțiile comerciale. În acest context, au existat speranțe mai mari că negocierile bilaterale vor contribui la evitarea unei escaladări a tensiunilor.
Cu toate acestea, există încă riscuri importante ca represaliile să fie dislocate împotriva tarifelor americane, ceea ce ar risca o alunecare către războaiele comerciale mondiale. În special, retorica oficialilor chinezi va fi monitorizată îndeaproape. Dacă vocile de moderație câștigă teren și negocierile domină, ar trebui să existe posibilități de îmbunătățire netă a apetitului la risc, ceea ce ar reduce cererea de aur. În schimb, retorica comerțului cu mai multe hawcole și o orientare spre protecționism ar submina pofta de risc și ar susține aurul.
Tendințele LIBOR vor continua să fie monitorizate îndeaproape, mai ales că spread-urile LIBOR-OIS au continuat să se extindă. Ar exista implicații mixte pentru aur dacă LIBOR continuă să se ridice mai mult, întrucât susținerea potențială a aurului din cauza temerilor asupra deteriorării condițiilor de risc ar fi compensată de probabilitatea câștigurilor în dolari americani.
